株式投資のレベルアップ講座ヘッジファンドとは?投資手法や購入法、リスクを解説2017/09/29ヘッジファンドという言葉をあなたは聞いたことがありますか。「ファンド」とあるので、投資信託なのではと思う人もいます。ヘッジファンドと投資信託は、運用の専門家に資金を預けて運用する点は同じですが、資金の集め方と収益目標が大きく異なります。ヘッジファンドは富裕層や機関投資家といったプロを対象としたファンドで、どんな状況でも確実に利益を出すことを目的としています。最低投資金額が高額なことが難点でしたが、ヘッジファンド型の投資信託も登場しており、一般投資家でも購入ができるようになりました。利益が大きい一方で、ヘッジファンド特有のリスクも有るので注意してください。この記事ではヘッジファンドとは何か、投資信託との違いと投資手法や購入法、そのリスクを解説していきます。ヘッジファンドと投資信託の違いヘッジファンドの投資戦略ヘッジファンドの投資方法と購入方法ヘッジファンドのリスクヘッジファンドを始めてみようヘッジファンドと投資信託は資金の集め方と収益目標が違うヘッジファンドは1949年にアルフレッド・ジョーンズという人物が発明したとされています。富裕層や投資に精通したプロを対象にしたファンドで、どんな状況でも利益を出すことを目的に運用しています。ヘッジファンドの「ヘッジ(hedge)」は「避ける」という意味で、市場変動のリスクを最小限に避けるという意味で使われています。専門家に資金を預けて運用する点において、ヘッジファンドは投資信託※と同じです。投資信託とは個々の投資家から資金を集め、多額の資金を元手に投資のプロ(ファンドマネージャー)が資金運用をするもの。詳しくは「投資信託の選び方から解約方法まで!投信の基礎知識」を参考にしましょう。ヘッジファンドと投資信託には2つの違いがあります。収益目標それぞれを詳しくみていきましょう。ヘッジファンドは私募形式で資金を集め絶対利益を目標にするヘッジファンドでは、「私募形式」を採用しています。私募形式とは、50名未満の富裕層や少数の投資家、投資に精通したプロのみが出資する形式を指します。投資信託は不特定多数の一般投資家を対象にした「公募形式」を採用しています。私募形式のメリットは、公募形式ではできないリスクのある取引が可能になるところです。公募形式では、法律により細かい規定がありますが、私募形式は原則自由となっています。リスクがある取引ができるということは、その分リターンも期待できるということです。ヘッジファンドと投資信託の違いの2つ目は、収益目標が挙げられます。ヘッジファンドでは、どんな市場であっても確実に利益を上げる「絶対利益」を目標としています。投資信託では市場によって収益目標が左右されるため、ベンチマーク(市場平均)を元に目標を出す「相対利益」を目指すしかありません。ヘッジファンドは相場の上げ下げに関係なく投資元本を増やすことを目標にしているのです。ベンチマークって何?日本の代表的なベンチマークは、日経平均株価だ。詳しくはの記事で「日経平均株価とは?今さら聞けない経済指標の定義や仕組みを徹底解説!」で解説しているぞ。ヘッジファンドはどんな状況でも利益を出すことを目的に運用するヘッジファンドは通常の投資信託にはできないさまざま戦略を駆使して高いリターンを実現しています。ヘッジファンドで用いられる戦略は次のとおり。ヘッジファンドの戦略ロング・ショート戦略マーケット・ニュートラル戦略イベント・ドリブン戦略マーケット・タイミング戦略マネージド・フューチャーズ戦略グローバル・マクロ戦略ヘッジファンドのそれぞれの戦略を詳しく説明します。「ロング・ショート戦略」のロングとは株式の「買い」のことで、ショートは株式の「売り」のことです。この2つを組み合わせた戦略を「ロング・ショート戦略」と呼びます。割安な株を買って保持することをロング、値下がりが予想される割高な株を空売りすることをショートといいます。空売りとは高く売って安く買い戻すことで利益を出す方法のこと。詳しくは「信用買い、空売りとは?株初心者向け信用取引の基礎知識」を参考にしてください。株価によってロングとショートの比重をどちらかにかけて行うことをロング・ショート戦略と呼びます。株価が上昇してるときはロングの比率を高め、株価が下落しているときはショートの比率を高めて利益を出すのです。ショートとロングを同額にするマーケット・ニュートラル戦略マーケット・ニュートラル戦略とは、株式を買い付ける(ロング)と同時に、その購入と同額だけ株式をまるごと売却(ショート)する戦略です。することで、市場全体の動きから受ける影響を排除できます。株式市場を売却するのは大変なので、一般的なTOPIXや日経平均株価等の株価指数先物を利用します。株式市場が上昇したときは、売り建てておいた株価指数先物を高く買い戻し、損失が生じます。保有する銘柄の株価が株価指数先物を上回る値上がりをすれば、損失をカバーして利益が出すことができるのです。株式市場が下落したときは、売り建てておいた株価指数先物を安く買い戻すことによって利益が得られます。変更など株価に大きな影響を及ぼす出来事が起きたときに、それによって生まれる株価の変動を狙って収益を得る投資戦略を指します。企業に起こる特殊な状況や株価指数採用銘柄の変更などをターゲットにしているのです。相場によってタイミングを選ぶマーケット・タイミング戦略マーケット・タイミング戦略とは、市場の状況をみて安い価格で買い、高い価格で売却することを目的とする戦略です。具体的には、ある銘柄の相場の状況を見ながら売買したり、相場の上昇が期待されるときには高いリスクのある銘柄を選び、下げ相場のときは逆の行動をする手法などがあります。ほか、原油・金属などの商品(コモディティ)といった流動性の高い上場先物で、大きなレバレッジ(投資資金の何倍もの効果)をかけて投資する戦略です。数値で処理できるデータを使い、コンピューターでシステムを運用するため、超高速の売買ができます。経済状況を把握し、金融市場の動きを予測するグローバル・マクロ戦略グローバル・マクロ戦略とは、世界全体の経済状況を把握し、将来の金融市場がどうなるか予測して投資をする手法です。わたり世界各国の様々な金融商品を売り買いします。グローバル・マクロで成功を収めた人はいますか?ジョージ・ソロスがいるぞ。大規模なヘッジファンド運用で財をなした著名投資家だ。彼が設立したヘッジファンド「クォンタム・ファンド」は、10年間で40倍以上に価格上昇したぞ。ヘッジファンドの申し込み方法とヘッジファンド型の投資信託ヘッジファンドの申し込み方法は2つあります。申し込む方法と投資助言会社を利用して買う方法です。ヘッジファンドは敷居が高いという人は、ヘッジファンド型の投資信託に投資するという方法もあります。それぞれを詳しくみていきましょう。ヘッジファンドに直接申し込むまたは投資助言会社を利用する1つ目は自分で直接申し込む方法です。海外のヘッジファンドに申し込む場合は、英語ができなければなりません。海外ファンドに個人で申し込むと、投資助言会社や販売会社等に手数料を払わなくてすみます。英語で直接やりとりするのが不安だという人は、日本のヘッジファンドもあるので、それに申し込むこともおすすめです。有名な日本のヘッジファンドは次の4つです。CAPITALレッドキャピタル日興レジェンド・イーグルヘッジファンドの購入法の2つ目は、中立的な専門家である投資助言会社を利用することです。日本にはヘッジファンドを紹介したり、ヘッジファンドの管理や売却の補助など、ヘッジファンドを買うためのサポートをしてくれる会社もあります。ヘッジファンドの敷居が高い人には類似ファンドがおすすめヘッジファンドは富裕層や投資のプロを対象にしています。ヘッジファンドに投資するには10万ドル以上の資産が必要などの条件があるので、一般の投資家には敷居が高いという側面があります。そんな一般投資家にオススメなのがヘッジファンド型の投資信託の商品です。アルファ」というものがあります。絶対利益追求型ファンドとしてSBI証券の「野村グローバル・ロング・ショート」もあります。これらの株やファンドは、収益目標がヘッジファンドと「絶対利益」を目標としている点が同じです。いった類似ファンドに投資するのも選択肢の一つでしょう。ヘッジファンド型の投資信託は、一般の投資家でも買えるんですか?ああ、そうだ。ヘッジファンドは富裕層やプロの投資家など限られた人しか買えなかったが、ヘッジファンド型の投資信託は買えるぞ。ヘッジファンドを始める前に知っておきたい3つのリスクヘッジファンドには、リスクが3つあります。ヘッジファンドのリスク流動性リスク情報開示の不透明性マネージャー・リスクヘッジファンドを利用するときに知っておきたいリスクを詳しくみていきましょう。株が希望した額で売れなくなる流動性リスクヘッジファンドは資金化に時間がかかることが多いです。できなかったり、解約できる時期が四半期末に限定されていたりします。売買が極端に少なくなることで希望した価格で売れない可能性があるという、流動性リスクがあるのです。ヘッジファンドに投資するための情報の不透明性さヘッジファンドは一般の投資信託とくらべて、運用内容などの情報開示が少ないです。ファンド全体の組織体制を把握して、投資するか決めますが、判断材料が少ないと不安が残りますよね。M&Sでは現在ターゲットとしている保有銘柄の一部を公開するなど、近年ではヘッジファンドの拡大につれ、透明性は高まりつつあります。ファンドマネージャーに依存するマネージャー・リスクヘッジファンドは、ファンドマネージャーの個人的な才覚に過度に依存している場合が少なくありません。依存した結果、破綻したファンドもあります。2006年、当時ヘッジファンド最大手であった「アマランス・アドバイザー」はある小さなミスにより破綻してしまったのです。当時カトリーナというハリケーンがアメリカを襲いました。そのときアマランス・アドバイザーは天然ガスが高騰すると予想しましたが、その予想は外れてしまい60億ドルの損失を出してしまったのです。このような損失が出る例は、稀ですが、ヘッジファンドが破綻することもあることを頭に置いておきましょう。経済産業省によるとヘッジファンドは年々増加していますが、2005年にはファンド10本中ほぼ1本にあたる9.8%、2006年には7.6%が清算に追い込まれています。ファンド間の生存競争は激しさを増しているのです。清算って何?会社を消滅させる手段の一つだぞ。投資するときは、生存競争で生き残るヘッジファンドかどうか見極める必要があるんだ。ファンド全体の組織体制を確認しておこう。ヘッジファンドやヘッジファンド型の投資信託を始めてみようこの記事では、ヘッジファンドとは何か、投資信託との違いや投資方法、リスクについて紹介しました。運用の専門家に資金を預けて運用する点は投資信託と同じで、資金の集め方や収益目標が異なることを理解できたでしょう。ヘッジファンドはある程度投資経験があり、資金もある人に向いていることがわかりました。ヘッジファンドが敷居が高い人にはヘッジファンドではありませんが、ヘッジファンド型の投資信託を買うことをおすすめします。