株取引のテクニック信用買い、空売りとは?株初心者向け信用取引の基礎知識2019/07/09信用取引は、手持ちの資金以上の取引ができる株式投資のシステムです。信用取引では、資金が少ない人でも担保を差し出すことで大きな額の取引ができるのがメリット。信用取引の仕組みを使っていわゆる「株主優待のタダ取り」をすることも可能です。一方で、手持ち資金以上の投資が可能なため、損失が出たときに損失額が大きくなるデメリットも。資金を借りる場合には金利、株を借りる場合には貸株料など、通常の取引にはかからないコストもかかります。信用取引を利用するしないに関わらず、信用取引の仕組みを知っておくことは大切。信用取引によって発生する「信用残高」や「逆日歩」が株価の動向に影響を与えるからです。信用取引の仕組みとメリット・デメリット、知っておきたいコストやリスクについてご説明します。信用取引を利用する予定がない人にも知ってほしい知識が満載です。信用取引って?株価下落時にも利益を出せるのがメリット信用取引は、現金や有価証券(株)を担保として証券会社に預けることでお金や株を借り、担保の約3倍の取引ができる取引方法のことです。この担保のことを保証金といいます。30万円を保証金として預ければ、100万円までの取引ができます。資金ではなく株を借りれば、「高く売って安く買い戻す」という取引も可能。株価の下落局面でも利益を上げることができます。少ない資金を効率的に使え、株価が下がっていく場面でも利益が出るのはとても魅力的です。そんな信用取引のメリットをご紹介します。信用取引には2種類ある!一般信用取引と制度信用取引の違い信用取引のメリットをご紹介する前に、信用取引には一般信用と制度信用という2つの種類があることをご説明します。一般信用取引は投資家と証券会社の間で返済期限や取扱銘柄を自由に決められる信用取引。選べる銘柄の選択肢が広く、資金や株の返済期限も無期限なのが特徴です。いうサービスも実施しています。逆日歩(ぎゃくひぶ)※が発生する可能性がないのもメリットです。逆日歩も含めて、信用取引にどんな費用がかかるのかは、のちほどご説明します。一般信用取引よりも貸株料や金利がやや安いことが多いです。一般信用取引では株は借りられないことがほとんどですが、制度信用取引では株を借りることができます。一般信用取引と制度信用取引の違いをまとめました。かからない※金利と貸株料はSBI証券のもの(2019年7月現在)むさし証券なら金利が格段に安い!低コスト運用のすすめ信用取引の金利や貸株料について説明しましたが、取引手数料と同じで金利も低いほうが運用コストが下がり、利益も大きくなります。そこでおすすめしたいのが証券会社の中で群を抜いて金利が低いむさし証券です。むさし証券は信用取引をする投資家に人気の証券会社。むさし証券のトレジャーネットなら一般信用取引で返済期限が無期限なうえに、さらに金利も圧倒的に低いため安心して取引に集中できます。取引に慣れていない株初心者も、低コスト運用を徹底したい上級者も、金利が格段に安いむさし証券で信用取引を始めてみましょう。むさし証券の公式サイトへ手持ち資金以上の取引ができるのが信用買いのメリット信用取引を使えば、30万円しか持っていなくても、100万円の売買ができます。証券会社によって多少の違いはありますが、取引したい金額の30%以上の保証金を差し出せば信用取引が可能で、保証金の最低額は30万円です。資金が少ない人にとっては助かりますよね。持っている株が10%値上がりした場合、30万円なら3万円の利益ですが、100万円なら10万円の利益になります。これを、「レバレッジ(てこ)効果」とか「レバレッジを効かせる」といい、少ない資金で多くの利益を得られるのが信用取引のメリットです。信用取引で株を買うことを「信用買い」とか「買建て」と呼びます。株価下落時にも利益を出せるのが信用売りのメリット信用取引だからこそできる取引が「空売り(からうり)」です。これは証券会社から借りた株を売ることで、「売建て」とも言います。制度信用取引、または一部証券会社の一般信用取引で行うことができます。普通の株取引(現物取引)だと「安く買って高く売る」ことで利益を出しますが、空売りは「高く売って安く買い戻す」ことで利益を出します。この方法なら、相場が全体的に下落している場面や、ある銘柄に関して悪いニュースが出て、株価が下がっていくような場面でも利益をあげられます。予想に反して株価が上昇してしまったら、高く買い戻すことになって損が出ます。一般信用取引と制度信用取引の違いでも述べましたが、ほとんどの証券会社で一般信用取引の空売りはできません。SBI証券、松井証券、カブドットコム証券では一般信用取引でも空売りが可能。下落相場でも利益を出せる空売りができれば、取り引きの幅もグーンと広がります。なかでもSBI証券は、信用買いの金利が松井証券やカブドットコム証券よりも安く、お得に売買できるのでオススメの証券会社です。信用取引で利益を最大限に上げたいのなら、SBI証券で口座開設は必須です。SBI証券の公式サイトへ30万円で100万円の取引ができるってすごいじゃん!少ない元手で大きく儲けることができるわけね。私も信用取引をはじめたーい!待て!投資経験1年未満の初心者は信用取引ができんのだ。信用取引は、失敗したら損が大きくなるハイリスクハイリターンの投資だから、信用取引専用の口座を開設するには条件があるんだ。信用取引を使うのは「レバレッジ効果で大きく儲けたい」ときだけではありません。信用取引は現物取引より売買手数料が安く設定されているので、信用取引を上手に利用すれば手数料の節約にもなります。信用取引を使えば、株主優待銘柄の値下がりリスクを抑えて、お得に株主優待をゲットすることも可能。信用取引を使った取引のテクニック、信用取引の上手な活用方法を詳しくご紹介します。信用買いなら現引を使おう!手数料を節約するテクニック信用取引は現物取引に比べて手数料が安く設定されていることがほとんどです。購入時の手数料が随分安いので、信用買いしたほうが得ですよね。購入した株をそのまま保有していると、信用取引が完了していないので金利を払い続けることになります。それを避けるには、株を購入した後に現引(げんびき)という方法で信用取引を完了すればOK。信用取引を完了するときには、証券会社との間で決済をします。信用買いには「反対売買決済」と「現引」というふたつの決済方法があります。反対売買(返済売り)による返済では、信用買い(買建て)した銘柄を売って、お金を返済します。反対売買決済だと、株価が値上がりして売却益が借りた額以上になれば利益が出ますし、値下がりしていれば損になります。一方の現引(げんびき)は、信用買いした銘柄を売らずに買った代金だけを支払う方法で、手数料はかかりません。株そのものは現物株として手元に残ります。現引した時点で、借りていたお金の金利負担は終わります。現物取引と信用取引の手数料の差は大きいので、取引完了までの金利負担を差し引いても、現物取引よりも信用取引のほうが購入コストを低く抑えられるメリットが。現物株として保有している限り、返済期限や金利負担を心配する必要もありませんから、長期保有して、さらに値上がりしたところで売れば、利益を伸ばすこともできます。「信用取引で損が出たけど、含み損を確定させたくない」というネガティブな理由で現引を使う人もいますが、このような使い方はおすすめできません。結局値下がりが止まらず、損失が拡大する可能性があるので、それより早めに損切りするほうがよいでしょう。信用売りのときの決済方法も説明しておきましょう。信用売りでも決済方法はふたつあります。信用買いの時と名前が似ていますが、信用買いの決済方法の反対だと思ってOKです。反対売買による決済は、株を買い戻して証券会社に返す方法です。株が値下がりしていれば安く買い戻せるので利益が出ますが、値上がりしていれば売った価格より高く買うことになるので損失が出ます。現渡というのは、空売りした株と同じ株を持っている場合に、その株を証券会社に渡すことで決済を行う方法です。次に説明するつなぎ売り(クロス取引)で使われます。株主優待が欲しいときによく使われるつなぎ売り(クロス取引)は、「株主優待のタダ取り」と言われて最近注目されています。株主優待株は、権利付き最終売買日に向けて値上がりしますが、その翌営業日(権利落ち日)にはガクッと値下がりすることが多いです。その値下がりリスクを避けて株主優待を確保できるのが、信用取引を利用したつなぎ売りです。つなぎ売りでは次の2つの注文・取引を同時に行います。つなぎ売りの注文・取引A株を現物取引(通常の取引)で買うA株を同株数、信用取引で空売りする(売り建てる)空売りは株価下落で利益が出ますから、株価が下落しても、値下がりによる現物株の評価損と相殺できます。つなぎ売りのポイント保有している現物株は、値下がりによる評価損が出る空売りしている分は、値下がりによって利益ができる具体的には、権利確定日の前場寄付前に、現物の買い注文と信用の売りを成行で発注します。普通なら、成行で発注すると「いくらで約定するか怖い」と思いますが、クロス取引だと相殺できるから安心です。権利付き最終売買日の翌営業日(権利落ち日)に、現物取引で購入した株を現渡(げんわたし)して、決済完了。つなぎ売りで株主優待を取得する方法については「優待つなぎ売りでリスクを回避!株主優待をお得にもらう方法」でも紹介しています。す、すごい・・・株主優待がタダでもらえる方法があるなんて、知りませんでした。裏というほどじゃないが、実際には「タダ」じゃなく実は貸株料や信用配当金といった費用は発生する。「費用がかからない方法」ではなく、正確には「株価下落のリスクなしで株主優待を取得できる方法」だ!損失が大きくなりコストがかかるのが信用取引のデメリットここまで信用取引のメリットについてご説明してきましたが、メリットがあればもちろんデメリットもあるもの。レバレッジが効いて利益が大きくなるメリットの反面、損失が出た時には大きなダメージを受けます。通常の現物取引ではかからない金利や貸株料など、コストが余計にかかることもデメリット。損失が出たら追加で保証金を差し入れる「追証(おいしょう)」が発生したり、株式が不足した時には「逆日歩(ぎゃくひぶ)」という追加の賃貸料がかかったりもします。追証と逆日歩は突然発生し、信用取引を利用している投資家が恐れているものです。信用取引のリスクとコストについて、詳しく説明します。信用取引ではレバレッジが効くことで利益が大きくなりますが、損失が出た時には損失の額も大きくなります。株価が10%下落した時、30万円なら3万円の損失で済みますが、100万円だと10万円の損失。不祥事や経営危機などで株価が半値まで暴落することもあります。100万円だと50万円の損失が出て、手持ち資金である30万円以上を超える損が出てしまいます。このことからわかるように、信用取引はハイリスク・ハイリターンの投資法です。信用取引にかかるコストは、現物取引よりも大きいです。信用取引は、売買手数料の他にも、金利や貸株料という信用取引独特の費用がかかるため。金利は資金を借りて信用買いを行う場合にかかり、貸株料は株を借りて空売りをする場合にかかるコストです。金利や貸株料の金額は、各証券会社によっても異なりますし、制度信用か一般信用かによっても違ってきます。制度1.15%一般1.5~3.9%※2019年7月現在その他に細々した費用として、信用買い銘柄を権利確定日をまたいで保有している場合にかかる名義書換料、配当のある銘柄を信用売りした場合にかかる信用配当金(配当落調整金)、管理費(かなり少額)などもあるぞ。制度信用取引で空売りをしている場合にかかるコストに、逆日歩(ぎゃくひぶ、品貸料)があります。常にかかるわけではなく、株が不足したときにのみかかる費用です。空売りするときには証券会社から株を借りますが、いくら証券会社でも、無尽蔵に株を持っているわけではありません。そのため、信用取引で特定の銘柄に人気が集中すると、貸すための株が不足してしまいます。(日証金)というところから株を借り、日証金でも足りなくなると、機関投資家から借りるのです。ただで借りられるはずがありませんから、賃貸料を払う必要があり、その手数料は信用売りをしている投資家本人が払うルールになっています。株が少なくなるほど逆日歩は大きくなるので、株主優待取得のためにクロス取引をする人が多い銘柄などは、ある日突然高額な逆日歩が発生することもありえます。発行数が少ない株の場合は、逆日歩がつきやすいです。逆日歩が発生しそうかどうかを予測したい時には、その銘柄が株不足の状態になっていないかの確認が必要。日証金のWEBサイトで、その銘柄の「貸株残高(株を貸す)」と「融資残高(資金を貸す)」を確認しましょう。逆日歩と同じように注意する必要があるのが、追証(おいしょう)です。追証とは、保証金が追加で必要になる状態のこと。通常、信用取引での取引額に対して、保証金は30%以上必要です。この割合を委託保証率といいます。いう基準があり、決められた維持率よりも保証金が少なくなると、追証が発生するのです。差し出している金額は変わらないのに維持率が下がってしまうなんて、何だか不思議ですよね。維持率が下がる場合は、大きくパターンあります。信用取引で損が出た時まず1つ目のケースは、保証金代わりに預けている株式が値下がりしてしまった場合です。保証金代わりの株券のことを代用有価証券といい、時価に掛け目率(たいてい80%)をかけたものが保証金としての評価額となります。代用有価証券の株価(時価)が下がると、保証金としての評価額も目減りし、維持率を割ってしまう可能性があるのです。信用取引で損が出た時にも追証が発生する可能性があります。信用取引で損失が出ると、その損が保証金から差し引かれるルールになっているので、維持率を割ってしまうのです。追証が発生したら、期日までに入金するか、信用取引している銘柄の売買を完結させて決済し、決済した額の一部で追証を解消する(建玉決済)ことが必要。払えない場合は、借金として返済していくことになります。追証発生予防としては、このような方法があります。多めに保証金をいれておく限度額ギリギリの取引をしない価格が変動する代用有価証券ではなく、現金を保証金にする株式投資ではないが、2015年1月にスイスフランが暴落した時(スイスフランショック)には、FX取引をしていた人たちが高額追証の発生に見舞われた。信用残高と逆日歩発生を確認して、株価の値動きを予想しようここまで信用取引のメリットやリスクについてご説明してきました。「やっぱり信用取引は怖いから、やめておこう」と思った人もいるかもしれません。信用取引を利用しなくても、信用取引の仕組みや用語を知ることは大切です。それは、制度信用取引に返済期限があることを利用したり、逆日歩の発生による投資家の動きを予測して、株価の動向を推測する方法があるから。詳しく見ていきましょう。信用売り残が多い銘柄は、買い戻しによる株価上昇が見込める証券会社の株価画面には、信用残高(信用買い残高、信用売り残高)が表示されますよね。これを信用残ともいいます。信用買い残とは、信用買い後に反対売買(返済売り)が行われていない株数のこと。制度信用取引を利用しているのに売りを実行していない人は、遅くとも6ヶ月以内には株を売るはずです。買い残が多い場合、「しばらくしたら売りが入って、株価が下がるはず」とみんなが警戒するので、株価が上がりにくくなります。信用売り残はその逆で、空売りをしたものの、まだ返済のための買戻しが行われていない株数です。返済のための買い戻しがあるはずなので、「買いが入る」という期待感が、株価を下支えしたり、上昇の原因になります。信用買い残が多いほど将来その株が売られる(値下がりする)可能性が高くなり、信用売り残が多いほど、将来その株価が買われる(値上がりする)可能性が高くなると覚えておきましょう。株式相場では「逆日歩に売りなし」とか「逆日歩に買いなし」と言われます。逆日歩の発生を見て、株価が上がるか下がるか予測できるという格言です。株不足が進んで逆日歩が大きくなってきた場合、信用売りをしている投資家は、負担に耐え切れずに買い戻しをして取引を終わらせます。「早く取引を終えたい」という思いから、損を覚悟で高値でも買い戻しを行うため、短期的には株価は上昇することになります。これが「逆日歩は買い」「逆日歩に売りなし」の状態です。株不足が解消されると、株価は一転して下がり始めます。そもそも下落を見越して信用売りが多くなっていたということは、もともとは売り局面だったはずだからです。これが「逆日歩に買いなし」の状態です。買い戻しが発生している短い期間は「逆日歩は買い(逆日歩に売りなし)」ですが、タイミングを逃して株価が下がり始めると「逆日歩は売り(逆日歩に買いなし)」です。画面にはりついて短期での売りタイミングをはかる人以外は、「逆日歩に買いなし」が無難です。信用残高は証券会社のチャート画面などで簡単に確認できるぞ。信用取引をやってみたいと思ったら、信用取引専用の口座を開設する必要があります。信用取引の口座は誰でも開設できるわけではありません。信用取引は現物取引よりもリスクが大きいため、ある程度の投資経験や金融資産がないとできない仕組みになっていて、簡単な審査があります。場合、WEB上で必要事項(年齢や資産、投資経験など)を入力すればOKです。マイページや取引ページの中に、信用取引の口座開設用ページがあるはず。条件は、証券会社によって異なりますが、証券会社が定めている期間以上の投資経験や資金があり、携帯電話などで常時連絡がとれる状態にある人なら問題なく開設できます。初心者は信用取引の口座を開設することができない。投資経験を重ねてからチャレンジだ。信用取引のメリット・デメリットまとめ信用取引のメリットやデメリット、そして信用取引の仕組みを知ることで株価の予測ができることをご理解いただけたでしょうか。信用取引のメリットとデメリットをまとめておきます。信用取引のメリットデメリットメリット・資金が少なくても大きな額の取引ができ、大きな利益をあげられる・空売りができ、株価が下落トレンドでも利益をあげられる・現物取引より売買手数料が安い場合が多く、手数料の節約ができる・クロス取引で、値下がりリスクを抑えながら株主優待を取得できるデメリット・資金以上の損失が出る可能性がある・現物取引ではかからないコスト(金利、貸株料など)がかかる・ある日突然、逆日歩や追証などが必要になる可能性がある信用取引によって発生する信用残高や逆日歩を利用して株価を予測する方法はこちらでした。株価を予測するポイント信用買い残が多ければ、将来的に売りが入って値下がり信用売残が多ければ、将来的に買い戻しが入って値上がり逆日歩が発生すると、短期的には買い戻しのための値上がり逆日歩発生による買い戻しが落ち着いたら、値下がり信用取引はうまく使えば利益を大きくすることができ、売買手数料も抑えられているので個人投資家の間で人気がある。ネット証券では信用取引に関する手数料が大きな収入源になっているほど、利用している人は多いぞ。信用取引をしない人も、信用取引について知っておくべき信用取引はメリットも大きいですが、リスクやデメリットもあります。利益が大きくなる反面、失敗した時には損が大きくなりますし、追証の支払いに追われることにもなりかねません。内容をしっかり理解した上で利用するか決めましょう。信用取引を利用する予定がない人も、信用取引についての知識は必須です。信用残や逆日歩の仕組みを知ることで、株の値動きをある程度予想できますよ。この記事でお伝えした知識を活用してくださいね。