7枚にまとめて配信する、日刊のメールマガジンです。●「38年間のデータが示す日本の姿」(EJ第5171号)添付ファイルのグラフは、1980年〜2018年までの38年間の次の4つのファクターの推移を示したものです。西つねき氏の本に出ていたものです。説明しているように、「マネーストックM2」は、日本中の現金・預貯金のうち、郵便貯金(ゆうちょ銀行)や農協に預けた分を差し引いた金額のことをいいます。本当は、マネーストックM3と比較すべきですが、38年間となると、データの継続性の関係上、M2を使うことになります。添付ファイルを見てください。バブル崩壊によって、1991年から1993年まで信用収縮が起きています。1のM2は一貫して右肩上がりで上昇しています。これは、お金の量がどんどん増えていることを示しています。的に上昇はストップしています。信用収縮によって、民間銀行の貸出が、500兆円から400兆円ラインまで、100兆円下がっています。銀行がお金を貸さなくなったというわけです。その理由は、4のGDPの横ばいにあります。せず、約25年間ずって横ばいだからです。経済成長がないと、銀行は貸し出しを増やすことはできないのです。金を増やす必要が出てきます。政府が借金を増やし、お金を発行しつづけたのです。これが1のマネーストックM2を増加させていることがグラフから読み取れます。これは、現在のお金の発行の仕組みがそうさせているのです。このロジックが正しいとすると、これを解決するカギは経済が成長すること、すなわち、GDPが伸びることです。長すると、銀行は貸し出しを増やし、それによってお金が増えても、それに見合う実体価値が生産され、消費されるので、借り手は問題なくお金を返済できるので、銀行はさらに資金を貸し出せる好循環を生むことになります。高度成長期はこの循環うまく行われ、日本は米国に次ぐ世界第2位の経済大国になったのです。バブル崩壊による信用収縮によって経済成長が止まりそれが長期化すると、事態は一変します。場合、バブルの発生と崩壊を契機に経済成長が止まりました。バブル崩壊後に最初に起きたことは信用収縮です。金が減り、同時にお金が減ることを言います。不良債権を処理したり、貸し剥がしという形で債権を回収したり、貸し渋ったりしてお金を貸さなくなれば、借金が減り、お金も減ることになります。したがって、このバブルの発生と崩壊をきっかけに、順調にお金と借金を増やし続けた時代は終わりを告げました。(中略)まず、銀行がお金を貸さなくなりました。後に急速に減り、一時は約400兆円までほぼ100兆円も減りました。その分のお金が減ったということです。これは一時的にはあり得る話です。銀行が膨らませすぎたお金と借金を縮小する。日銀も例えば、金利を上げるなどしてそれを促すことがあります。バフルの時は正に、総量規制という形で、その総額を抑えようとして、それがバブル崩壊のきっかけになりました。絶対にあり得ないのは、それがずっと続くことです。このように、添付ファイルのグラフが意味していることは重大です。お金の発行は、誰かの借金として行われる。「お金の発行=借金の発行」である。お金の発行=借金の発行」の意味を理解するには、信用収縮の逆の「信用創造」を理解する必要があります。「信用創造」については、前回のテーマで既に説明していますが、明日のEJでは、さらに具体的なかたちで日本の現況について説明します。ここまでの検討で、この仕組みがうまくいくには、経済が順調に成長する必要があります。日本の場合、バブル崩壊によるデフレ経済で、経済成長が実に27年もの間、止まったままです。これをどうするのかについて、その元凶のひとつとされる消費税の廃止が果して可能かどうかを今回のテーマで追及しようとしています。消費税の廃止によって、経済成長が目下回復しつつあるマレーシアのケースもあるからです。大西つねき氏は、現在の「お金の発行=借金の発行」であるとする仕組みそのものに問題があると指摘し、その具体的な解決プランを提案しています。そのプランは、なかなか興味深いものですが、それを理解するには、いくつかの前提知識が必要になるので、このところ大西氏の所説をご紹介しているのです。政論を展開しています。検討する価値はあると思います。バブルとは、その名の通り『泡』です。造と信用収縮を繰り返しながら、10年から20年のサイクルで世界中に起こっては消えていきます。用創造と信用収縮で起こるバブルの発生と崩壊の仕組みを考えていきます。金融リスク(危機)の原因は銀行にある?銀行がお金を稼ぐ仕組みでもお伝えした通り、銀行は私達から預金としてお金を集め、その預金の一部を日本銀行(中央銀行)に預ければ、残りの資金を貸し付けに充てることができます。銀行はビジネスを成り立たせるために、リスクが低ければ融資を繰り返し続け、その融資したお金から新たに預金が生まれますので、銀行の預金残高はどんどん増えていきます。これが、信用創造と呼ばれる現象で、社会全体の中でお金の量を増やし、経済を発展させていきます。金だけで、残りは信用を担保にお金が膨れ上がります。権担保証券」という金融商品として現資産から膨れ上がった実体のないお金がどんどん生まれていくのです。援機講が提携して販売している、長期固定金利ローン『フラット35』なのです。