Sat「リレー投資」ってほんとうに必須なのでしょうか?こんにちは。今日は弊所メールマガジンに寄せられた「質問」からです。質問!ある程度インデックスファンドで積立投資をしておき、その後、より信託報酬率の低いETFへリレーする方法を教えてください。「インデックス・ファンド」から「ETF」への【リレー投資】がよく語られます。【けいぞくコストの差】があり続ける、ということが、リレー投資を行う「前提」であるとわたしは思います。信託報酬)を下げてきた経緯があります・・。小さくなっていく可能性が高いと考えます・・。「リレー投資」を行う際のデメリットとは何でしょうか・・。実際、リレー投資を行うと、どんな「現象」が現れてくるかというと・・・。先進国株式インデックス・ファンドを「つみたて」ています。合計131万円になりました。「儲かっている」状態ですね・・)ここで【リレー投資】を実行!131万円分の先進国株式インデックス・ファンドを解約します。【リレー】を完了するのに5~6営業日、かかります。【リレー】を完了するのに6~7営業日、かかってしまう可能性があります。投資に【タイムラグ】が発生する、ということです。割高に対象資産を購入することになります・・。「税金」を支払う可能性があるということ。本来的には20%の課税です。何とももったいないのではないでしょうか..。リレー投資の問題点の【三つ目】は、リレーを行う際、「過不足」が生じるということ。今の例で申し上げると、131万円分、【現金】が還ってきても、(信託財産留保額はない、税金もゼロと仮定)ETFを131万円分きっちり購入することはできないわけです・・。「金額指定」で購入することができないため・・。資産規模に「ずれ」が生じてしまうのです・・。分配金が「無料で」「自動的に」再投資出来なくなること。これは、ETFそのものの弱点を指しています。何十回と経験する「分配金」はすべて無料で自動的に再投資することが出来ます。小さくありません・・。分配金はせいぜい1~3万円程度です。自分で再投資することは、メンテナンスという意味でいうと、けっこう手間がかかります・・。向かうべき場所は【まったく同じ】であるわけです・・。先進国株式ETFで運用したとして、20年後、両者の間に、200万円、300万円規模の「リターンの差」が生じるのでしょうか?わたしはそうは思いません・・。本日挙げた【デメリット】を上回るような大きな【メリット】が「リレー投資」にあるとは、思えないのです・・。毎月の収支の中で、インデックス・ファンドを用いてつみたてを行っている分は、そのままインデックス・ファンドで投資を続けてよいと思います。【規模の利益】を生かしてETFという道具を当てはめてよいでしょう。資産の入れ換えの「タイムラグ」も発生しません。分配金も(規模の利益が働いて)再投資しやすくなりますね..。「ETF」と「インデックス・ファンド」はどちらも優れた金融商品であり、その効用に大差はありません・・。今日は両者の「小さな違い」をあえて強調してお話させていただきました・・。思い当たることだらけです。あおさん、要は自分で管理することに「大きなストレス」を感じるか否かだと思いますよ。|思い当たることだらけです。私はリレー投資をしておりますが、インデックスファンド解約からETF約定までの間に一気に上がってしまわないかドキドキしています。それから、リバランスが結構面倒です。最近は国内のインデックスファンドも頑張ってくれていますし、リレーなしでもいいのかな、なんて思っています。バンガードのけいぞくコスト改定(下げ)のニュースを聞くたび、ETFを買っておいてよかったなあとも思ったり。様々の書籍でインディクスファンドをリレー投資すると良いと書かれていて今まで悩んでいました。今回のカンさんの記事を読んですっきりしました。ありがとうございます。URLhttp://tohshi.blog61.fc2.com/tb.php/1640-ad1a7180TRACKBACK【投資】20年先を見据えたアセットアロケーション(資産配分)の在り方アセットアロケーション(資産配分)なんて、本来その人の年齢や家族構成、置かれている環境などで千差万別なわけで、誰得?なエントリーではありますが、自分自身と向き合い、アセットアロケーションを組んでみました。昨年までと大きく違うのは子どもの誕生であり、より長期的にリスクと向き合わなければならなくなったこと。日本で唯一のインデックス投資アドバイザーです。インデックスファンドで夜ぐっすり眠れる資産運用を♪19年の【有料】相談実績!!1000名を超えるお客様との細ーく長ーいお付き合い。LDL(長期・分散・低コスト)メソッドに則って、投資の「無理・ムダ・むら」をなくし、シンプルな資産管理に辿り着くためのカウンセリングサービスを行っています。販売・斡旋には一切関与していません。営む「独立系ファイナンシャルプランナー」とは一線を画します。手数料収入を得ることは一切ございません。忠道)1968年8月28日生まれ。