直近四半期末の発行済株式数から自己株式を控除。EPS配当2016年3月(実)13,84338238920523.5910.002017年3月(実)15,40534733324930.0012.002018年3月(実)16,23778380752666.3114.002019年3月(実)17,0071,0451,08961577.4514.002020年3月(予)18,0001,0001,00068085.6214.00(単位:百万円、円)*予想は会社予想。日本コンピュータ・ダイナミクスの2019年3月期決算の概要と今後の見通しについて、ブリッジレポートにてご報告致します。今回のポイント1.会社概要2.2019年3月期決算3.2020年3月期業績予想4.今後の注目点<参考:コーポレートガバナンスについて>今回のポイント19/3期は前期比4.7%増収、34.9%経常増益。引き続きIT関連事業、パーキングシステム事業とも順調な受注状況を維持した。中期経営計画で掲げた「業務プロセスの改善による収益性の向上」のための諸施策が効果を現し、安定的な収益を生み出せる体質を確立することができた。営業利益は中期計画を1年前倒し達成した。2020」の最終年度にあたる20/3期は5.8%増収、8.2%経常減益を計画する。各事業で基本方針を掲げ、新たなライフスタイルや技術環境の変化に迅速かつ適切に対応できる、更なる成長企業を目指している。事業拡大に伴うリソース等の先行投資及び、業務プロセス並びに働き方改革の更なる推進に伴う業務環境整備を予定し、若干の減益となる見込み。年間配当は14.00円/株(中間配当7.00円/株、期末配当7.00円/株)を予定。IT関連事業が牽引して大幅な増益となった。目を引くのはパーキングシステム事業の盛り返し。前期大型案件の反動で3Q累計までの減収から通期では増収にこぎつけた。20/3期の減益計画は、中期計画の数値を据え置いたため。本邦企業のIT投資を巡っては、AIやIoT等を絡めながら増加傾向が継続するだろう。積極投資等、様々な成長要素があり、中期的な見通しは明るい。独立系ソフトウェア開発会社のパイオニア。コンサルティングからシステム運用までを手掛けるシステム開発事業、システムの運用管理とテクニカル・サポートを主体としたサポート&サービス事業、及び自転車駐輪場システムの開発・運用を行なうパーキングシステム事業を展開。システム開発事業やサポート&サービス事業は優良顧客との継続的な取引が特徴。電磁ロック式駐輪場での導入実績No.1を誇るパーキングシステム事業は成長性に富み、収益性も高い。事業拠点は本社(東京都品川区)のほか、江東サービスセンター(東京都江東区)、福岡営業所(福岡県福岡市)、長崎営業所(長崎県長崎市、2018年3月に開設した新たなMSC(マネージドサービスセンター)を含む)を構えている。Ambition(株)がある。18年3月には、品質の高い駐輪場管理の実現を目的としてNCDプロス(株)(東京都品川区)を設立した。19年4月にはパーキングシステム事業を行う矢野産業株式会社(福岡県福岡市)を子会社化した。China)があり、アジア日系企業向けサービスや日本向けオフショア開発を行っている。Computer)」と言う創業時の思いが込められている。19/3期の売上構成比はシステム開発事業37.2%、サポート&サービス事業27.1%、パーキングシステム事業35.4%、その他0.3%。営業利益の構成比はシステム開発事業36.6%、サポート&サービス事業18.9%、パーキングシステム事業44.5%。【IT関連事業の特徴と強み】システム開発事業とサポート&サービス事業では、大手顧客との長期継続を特徴とする優良な顧客資産が強みの一つだ。下表のように長期にわたり顧客と取引があるだけでなく近年は新たな顧客も数多く創出している。FWD富士生命、ヤクルト本社、LIXILグループ(同社資料を元にインベストメントブリッジ作成)生損保向けの売上構成比が高い。長期継続契約を背景に保守、運用等のストック売上の構成比が高い。このため、事業基盤が安定している。2018」で2部門受賞。Year」・・・OBCパートナーの中でも最大規模の奉行導入専任チームを持ち、上場企業やグループ会社での利用をサポート、また追加開発を伴う大規模な奉行導入案件実績を評価されての受賞。Year」・・・優れたプロジェクトの企画進行と販売実績、ならびにその取り組みと活動において、極めて優秀な成績を収めたパートナーに贈られる賞を受賞。Meister・・・帳票作成ツールSmappi・・・画面作成・データ可視化ツール同社は日本法人セールスフォース・ドットコムの認定パートナー。世界15万社以上採用のクラウドCRMプラットフォーム「SalesforceR」(米国セールスフォース・ドットコム/salesforce.com,Incの製品名)の導入支援を行う。99年の56万台から17年には6万台に減少。19年4月1日現在の管理台数は466,012台(1,753箇所)。ECOPOOL(49,968台、152箇所)が近年は顕著な伸びを見せている。16,237100.0%17,007100.0%+4.7%17,000+0.0%売上総利益2,68416.5%3,08118.1%+14.8%--販管費1,90111.7%2,03612.0%+7.1%--営業利益7834.8%1,0456.1%+33.4%950+10.0%経常利益8075.0%1,0896.4%+34.9%950+14.7%親会社株主に帰属する当期純利益5263.2%6153.6%+16.8%640-3.9%(単位:百万円)※数値には(株)インベストメントブリッジが参考値として算出した数値が含まれており、実際の数値と誤差が生じている場合があります(以下同じ)。売上高は前期比4.7%増の170億7百万円。引き続きIT関連事業(システム開発事業、サポート&サービス事業)、パーキングシステム事業とも順調な受注状況を維持した。パーキングシステム事業については、前年同期の大型案件の反動があったものの、増収を確保した。営業利益は同33.4%増の10億45百万円。前期と比較して利益率が大幅に向上、中期計画で掲げた20/3期10億円を前倒し達成した。中期経営計画で掲げた「業務プロセスの改善による収益性の向上」のための諸施策が効果を現し、安定的な収益を生み出せる体質を確立することができ、大幅な増益となった。パーキングシステム事業は減益だが、サポート&サービス事業、システム開発事業はともに大幅な増益。店舗(STYLE-B)及び駐輪場施設等の減損損失1億31百万円を特別損失として計上し、親会社株主に帰属する四半期純利益は同16.8%増の6億15百万円となった。前期比システム開発事業5,73835.3%6,32937.2%+10.3%サポート&サービス事業4,52427.9%4,61127.1%+1.9%パーキングシステム事業5,94836.6%6,02735.4%+1.3%その他、調整額240.2%380.3%+54.6%連結売上高16,237100.0%17,007100.0%+4.7%システム開発事業54931.5%72636.6%+32.1%サポート&サービス事業26715.3%37418.9%+40.1%パーキングシステム事業92553.1%88344.5%-4.5%その他、調整額-958--939--営業利益783―1,045―+33.4%(単位:百万円)システム開発事業は売上高63億29百万円(前期比10.3%増)、営業利益7億26百万円(同32.1%増)。順調に案件獲得が進み、前年同期と比較して増収。地道なプロジェクト進捗管理活動の定着や、採算管理の強化等が利益率向上に寄与したことにより大幅な増益となった。サポート&サービス事業は売上高46億11百万円(前期比1.9%増)、営業利益3億74百万円(同40.1%増)。新規業務での効率的な要員配置や業務運営が功を奏し、大幅な増益となった。パーキングシステム事業は売上高60億27百万円(前期比1.3%増)、営業利益8億83百万円(同4.5%減)。前期のような大型案件は少なかったものの、4Q(1~3月)においては、中小型案件の受注や駐輪場利用料収入が伸長した。3Q累計までは減収だったが、増収に転じた。11,07011,048固定資産4,7274,593有利子負債合計3,8003,487(単位:百万円)※有利子負債=借入金+リース債務19/3期末の総資産は前期末比22百万円減少し、110億48百万円となった。リース債権及びリース投資資産が24百万円減少した一方、受取手形及び売掛金が1億94百万円増加した。負債は前期末比3億86百万円減少し、75億95万円となった。退職給付に係る負債が4億79百万円減少した。自己資本比率は、前期末比3.3ポイント上昇し、31.1%となった。2,7002,579-120-4.5%(単位:百万円)19/3期末の現金及び現金同等物は、前期末比1億20百万円減少して25億79百万円となった。営業CFは前期比3億75百万円減少し、4億16百万円の流入となった。2億34百万円、減損損失1億31百万円及び仕入債務の増加額1億円。法人税等の支払額3億40百万円及び売上債権の増加額1億94百万円。投資CFは前期比3億34百万円増加し、2億19百万円の流出となった。主な流出要因は、投資有価証券の取得による支出2億4百万円及び有形固定資産の取得による支出1億4百万円となった。主な流入要因は、投資有価証券の償還による収入1億円。これらにより、フリーCFは前期比41百万円減少し、1億96百万円の収入となった。財務CFは前期比41百万円減少し、3億12百万円の流出となった。主な流出要因は、長期借入金の返済による支出1億60百万円、リース債務の返済による支出1億36百万円及び配当金の支払額1億16百万円。主な流入要因は、長期借入れによる収入1億円。*2017年3月期が減益となったのは、金利低下に伴い退職給付債務に用いる割引率が低下したことによる数理計算上の差異が発生し、これを1年で償却するため。これら特殊要因を除外すると増益である。17,007100.0%18,000100.0%+5.8%営業利益1,0456.1%1,0005.6%-4.3%経常利益1,0896.4%1,0005.6%-8.2%親会社株主に帰属する当期純利益6153.6%6803.8%+10.5%(単位:百万円)5.8%増収、8.2%経常減益を見込む20/3期は売上高が5.8%増の180億円、経常利益は同8.2%減の10億を計画する。19/3期減損損失の反動で親会社株主に帰属する当期純利益は同10.5%増の6億80百万円となる見通し。2020」の最終年度にあたる。「Vision2020」では、以下の基本方針を掲げ、新たなライフスタイルや技術環境の変化に迅速かつ適切に対応できる、更なる成長企業を目指している。収益性の高い企業になるNCDブランドを高め、世の中に認知される企業になる社員が仕事に誇りとやりがいを持った活力ある企業になる数値目標は以下の通り。昨年5月に上方修正されている。2020」最終年度の施策を以下の通り掲げている。事業拡大に伴うリソース等の先行投資及び、業務プロセス並びに働き方改革の更なる推進に伴う業務環境整備を予定していることから、前年同期比で若干の減益となる見込み。年間配当は14.00円/株(中間期7.00円/株、期末7.00円/株)を予定している。4.今後の注目点システム開発事業、サポート&サービス事業が牽引して大幅な増益となった。目を引くのはパーキングシステム事業の盛り返し。前期大型案件の反動で上期13.7%減収から3Q累計では3.1%減収に、通期では増収にこぎつけた。20/3期は減益計画となっているが、これは中期計画を前倒しで達成し、今回は中期計画を据え置いたことによるものと見るのが妥当。考えられるのは期中に20/3期業績の上方修正、及び新中期計画の発表。本邦企業のIT投資を巡っては、AIやIoT等を絡めながら増加傾向が継続するだろう。積極投資等、様々な成長要素があり、中期的な見通しは明るい。決算発表に前後して株価は急落し、PERは10倍に低下した。今期予想が保守的であることを加味すると、株価の見直し余地は大きいと言えそうだ。最終更新日:2019年6月24日。<基本的な考え方>同社のコーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方は、継続繁栄の条件として、機動性のある業務執行体制とコンプライアンスを重視した経営を念頭に、内部統制の充実に努めることである。<コーポレート・ガバナンス・コード各原則の実施について>ジャスダック上場企業として、基本原則をすべて実施している。取締役会の諮問機関である指名・報酬委員会の実績について、2018年度は、取締役候補者の選定、取締役及び執行役員の個別の報酬額の決定、取締役会の責務等を審議対象とし3回開催し、委員の出席率は100%であった。株式会社インベストメントブリッジ個人投資家に注目企業の事業内容、ビジネスモデル、特徴や強み、今後の成長戦略、足元の業績動向などをわかりやすくお伝えするレポートです。Reserved.本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を意図するものではありません。本レポートに記載されている情報及び見解は当社が公表されたデータに基づいて作成したものです。本レポートに掲載された情報は、当社が信頼できると判断した情報源から入手したものですが、その正確性・完全性を全面的に保証するものではありません。当該情報や見解の正確性、完全性もしくは妥当性についても保証するものではなく、また責任を負うものではありません。本レポートに関する一切の権利は(株)インベストメントブリッジにあり、本レポートの内容等につきましては今後予告無く変更される場合があります。投資にあたっての決定は、ご自身の判断でなされますようお願い申しあげます。誠★相場の見立て2020/02/072資生堂<4911>は6年で約10倍の暴騰。次のステージの上昇の可能性あり。お問合せ本情報の正確性には万全を期しておりますが、情報は変更になる場合があります。第三者による人為的改ざん、機器の誤作動などの理由により本情報に誤りが生じる可能性があります。本情報は、情報の提供のみを目的としており、金融商品の販売又は勧誘を目的としたものではありません。投資にあたっての最終決定は利用者ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本情報に基づいて行われる判断について、株式会社アイフィスジャパンは一切の責任を負いません。本情報の著作権は、株式会社アイフィスジャパン及び情報提供者に帰属します。一切を固く禁じております。