バランス型ファンドの進化。Monバランス型ファンドの進化。あっ、それが『第二世代』ってこと?こんにちは。「外国」だからと云って、なにか特別な出来事があるわけではないですね。私たちと同じように朝ご飯を食べて仕事に行き、また家に帰ってきて、テレビを観たりしています。(それがほとんどの人にとっての『日常』なのです・・)たとえば、ドイツのミュンヘンに住むシュミットさんにとって、いちばん身近にある「投資」っていったいどんなものでしょうか?まあ、ドイツ株、なのでしょうね。情報がたくさんありますし。身近に感じますし・・。シュミットさんはダイムラー(ベンツ)の株価をチェックしたり、シーメンスがアフリカで行う鉄道プロジェクトのことを見聞きしたりしているのでしょう。オーストラリア・メルボルンに住むスミスさんにとって、いちばん身近にある「投資」って何なのでしょう?まあ、オーストラリアの株、でしょうね。鉱山業を営むリオ・ティントや、オーストラリア・ニュージーランド銀行、カンタス航空のことが気になるわけです。日本人にとって、もっとも身近な「投資」とは・・?そう、もうお分かりですね。みんな、同じなのです。自分の国の株式を過剰に保有してしまうもの・・。これを『ホームバイアス現象』と呼びます。冷めた目でグローバル投資を行う。日本の投資家に提示しました。『第二世代』のバランス型ファンドの【特徴】なのです。組入れ比率が3.7%でした・・。世界の株式市場に占める新興国の株式市場の割合が『変化』している、ということ・・。時価総額(マーケットの大きさ)の比率をベースに資産配分を決定しています。(「予想」や「主観」は入っていません。現在、セゾン投信の営業部長である廣江哲直さんにわたしはお話を伺ったことがあります。「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」はその商品開発の過程で、いろいろな案が出たのだそう・・。債券が多めのパターン、株式が多めのパターンも作っておいたほうがよいのでは?」という意見が出る中、あえて「1本」に絞り込んだのです。セゾン・バンガードが選択した株式50:債券50の『基本組み入れ比率』は、わたしは商品デザインそのものだと思います。いえば、スティーブ・ジョブズ氏の言葉に、こんなものがありますね。自分がいったい何が欲しいのかわからないものだ。当該ファンドの【革新性】をわたしは感じます。「ミドルリスク・ミドルリターン」の型(かた)を作ったのです・・。遅れること1年と10ヵ月。「世界経済インデックスファンド」が運用を開始します。株式50:債券50の『基本組み入れ比率』は、セゾンバンガードを踏襲しています。このバランス型ファンドは、GDP比という新たな概念を提示します。債券、株式ともに「配分割合」を同じにする、という考えを打ち出します。わたしが「世界経済インデックスファンド」を高く評価するのは、けいぞくコスト(運用管理費用)の引き下げを実際に行っている点です。【日本の投資信託の歴史の中で、2度もけいぞくコストを引き下げたというのは画期的なことだと思います。「世界経済インデックスファンド」は2013年に【株式シフト型】【債券シフト型】を設定しています。細かい、消費者の潜在ニーズに応えるものだと思います。純資産額が少ないのでは・・という不安の声をいただいたりします。こちらは特に心配される必要はないと思います。『6つのマザーファンド』に投資を行うことで運用されているためです。実は、SMTインデックスシリーズの『マザーファンド』でもあるのです。マザーの純資産額は潤沢です。「世界経済インデックスファンド」は2013年に「分配金」を出し始めており、14年、15年も続けて「分配金」を出しています。(この点、分配金を出していないセゾンバンガードと比較すると少しもったいないですね)冒頭に戻りましょう・・。【資産配分に普遍性が宿っている。世界のどこに居ようが関係ないのです。合理的なアセットアロケーションを両ファンドは実現しています。バランス型ファンドの第一世代と第二世代は、まったく【コンセプト】が異なるのです・・。日本で唯一のインデックス投資アドバイザーです。インデックスファンドで夜ぐっすり眠れる資産運用を♪19年の【有料】相談実績!!1000名を超えるお客様との細ーく長ーいお付き合い。LDL(長期・分散・低コスト)メソッドに則って、投資の「無理・ムダ・むら」をなくし、シンプルな資産管理に辿り着くためのカウンセリングサービスを行っています。販売・斡旋には一切関与していません。営む「独立系ファイナンシャルプランナー」とは一線を画します。手数料収入を得ることは一切ございません。忠道)1968年8月28日生まれ。