サイプロ~とあるサイトプロデューサーのブログ~【サイプロ】とあるサイトプロデューサーのブログとあるサイトプロデューサーのブログHomeAboutContact201204/12instagramに800億の価値はなく、facebookの買収理由は競合リスクを潰すためニュースとしての記事はそこらじゅうに出回っており、俺が改めて普通の記事を書いてもつまらないので、WEBサービスの現場で働く人間として少し考察してみた。念のため記載するとニュースの大元はコチラ。米Facebookは4月9日(現地時間)、モバイル向け写真サービスを提供する米Instagramを買収することで同社と合意したと発表した。買収金額はおよそ10億ドルで、現金とFacebook株の組み合わせで支払う。順調に進めば、6月末までに買収手続きが完了する見通し。買収金額800億円(10億ドル)。■instagramってどんな会社800億円で買収される会社ってどんな会社なんでしょうか。事業:写真共有アプリinstagramのみ売上:0円どう思う?俺自身もinstagramは利用していて、とっても素敵なサービスだとは思う。設立2年で従業員13人しかいなく、売上0円の会社が800億だよ!?■instagram(サービス)に800億の価値はない通常M&Aを行う場合会社の価値を算出します。現状の価値ではなく、期待値として将来的に稼げる金額を算出します。instagramの会員数は3,000万人。:3,500万人(国内)そう、GREEとmobageの国内会員数くらい。:1,100億(560億)となっている。再度言うがinstagramの会員数は3,000万人。将来的に伸びる可能性はある。・カメラの画像加工の一部を個別課金で販売と言った程度になる。storeのトップセールスランキングを見る限り、カメラの個別課金でそこまで収益が上がるとは考えにくい。なると広告収益となってくるのだが、これも800億の利益を上げるのはおそらく厳しい。理由1写真加工して他のSNS(facebook)等にアップロード利用しているユーザーが多いと思われ、instagram自体のPVは少ないと思われる。facebookやmixiのように第2階層のようなページが少なく、広告枠を大量に作ることも難しい。(PV数と広告枠の数が売上につながる)理由2GREEやmobageの売上の大部分はアイテム課金の売上で広告売上の比率は低い。実際mixiは広告収入メインの運営を行ったため、売上規模としては出遅れ感が高い。サービスとして売上が見込めないのであれば、人材(技術)を買うというパターンもある。■instagramの人材(技術的)価値も少ない上記の「800億の価値はない」部分で、「facebookの売上が3,200億もある。そこと連動してシナジーを出せば800億くらいスグ回収できるじゃないか。」と考える人も多いだろう。数億人のユーザーがいるfacebookにinstagramの機能を付加し、その分PVや利用者が増えれば800億回収することは可能だ。(ザッカーバーグはfacebookとinstagramは統合しないと言ってるが)だが、ここも疑問が残る。「facebookがinstagramを作れないのか」という点。実際、instagramは技術的に難しくない。社員13人の会社が作れて、天才マーク・ザッカーバーグ率いる3,200人のfacebook社員が作れないとは到底思えない。制作コストも1億円あれば充分作れるだろう。優秀な人材確保といっても、13人で800億はいくらなんでも高すぎる。750億円プロモーションに使うとしたら、CPA(1人あたりの獲得単価)が1,000円だったとしても、7,500万人を獲得することができて、instagramのユーザー数3,000万人を超えることになる。広告投入の方が圧倒的に効果的だ。instagramがブランド力があったにしても、750億も広告出向したら抜けると思う。そもそもfacebookもブランド力はあるので、「facebookカメラ」というブランドでも負けないと思う。800億の大金を投入して買収したのか。ひねくれた考え方をしてみた。日本にいて肌感覚で十分感じることは、facebookが一気に浸透したことにより、mixiが過疎ってしまったこと。これを頭に入れて考えて欲しい。現状会員数3,000万人、売上0のinstagramはfacebookの脅威ではない。俺が40億の資金調達した、instagramの経営者だったらどうするか。40億も調達して何に使うの?と思うのが普通だが、おそらくコミュニケーション機能の拡張(現状のinstagramは機能が少ない)を行い、twitterレベルの機能を実装すると思う。プロモーションを数十億規模で展開し、ユーザーを一気に増やす。Googleが買収したとしても同じことを行うだろう。Googleなら40億規模の投資ではなく、それこそ数百億の資金投入だと思う。大量の資金を投入して、レバレッジ(広告)をかけることでシェアは一気に広がる。これはfacebookにとってユーザーを奪われる可能性が高く非常に脅威だ。googleが買収したら、ユーザー数は一気に数億人規模になるだろう。そのリスクを800億(facebookたった1年分の利益)で排除することができる。「他に奪われるくらいなら今のうちに味方につけた方が良い」そう思ったのではないだろうか。それが自分なりの考察です。(あくまで仮説なので天才ザッカーバーグはもっと凄いこと考えてるかもしれません)余談:ちなみに自分ならinstagramではなく、GREEやmobageを買うGREEやmobageは時価総額は3,000~4,000億くらいなので、800億じゃ買えないですが、ゲームで課金させる素晴らしい技術があるすでに高い売上、利益率があることを考えるとfacebookが吸収したらシナジーは凄いと思います。(GREEやmobageのgameはZyngaよりクオリティが高い)GREEやmobageは本当に世界で戦える力を持っていて、ソーシャルゲームとして世界No.1を取れるところまで来ている。電気メーカーや自動車メーカーが苦戦する中、日本にはもうソーシャルゲームしかないと思う。GREEやmobageを批判する人は凄く多いけど、やってみると本当に色々考えて作られている。日本政府含めて、色々規制するんじゃなくて、国としてバックアップして(韓国のサムスンのように)成長させるべきだと思う。内容よく分からず、アホな老人政治家が規制しようとしてるのは愚かだと思う。WEBサービス業界で働く1人の人間として、日本が世界No.1を取れるとこまできている現状を大切にして欲しいなと思います。-SENTAMA-」をやってみた。ゆるーい戦略性のあるゲーム。営利156億円グリーの決算。下降トレンドだけど四半期営利49億円って凄いよね。LINEは抜いてくるのだろうか。運営サービスADfacebookページ運営サイトAbout都内在住、プロデューサーとして働く1983年生の男です。記事内容は全て個人の感想です。そんなに真面目に読まないでください。