Blog長期投資の旅は長い。お話していないと退屈です。私の話を聞いてやってください。新しいKYASHカードを申し込んでみました。2018コストとリスクがどのように資産をむしばんでいくかを見る。新しいKYASHカードを申し込んでみました。新しいKYASHカードを申し込んでみました。ある謎の現役感についてのエトセトラブログランキング周回遅れですが、ブログランキングに参加しました(2016/1/20〜)。(土)マネックス資産設計ファンドのコストさて、嶋田忠信様より、「「マネックス資産設計ファンド」のアセットアロケーションはどうでしょう?」というコメントを頂戴いたしました。島田様を始めとする投資ブロガーの皆様にとっては、釈迦に説法になってしまいますが、私の評価結果をご参考にお伝えします。(最近、計算表が出てこないなあ、とお嘆きの皆様、お待たせしました^^;)まず、「マネックス資産設計ファンド」のアセットアロケーションは、以下の通りです。15%さて、これに対抗して、同じ資産配分の仮想自前ファンドでポートフォリオを組むといかが相成るでしょうか?出走いたしますのは、以下の皆さんです。例によって、独断と偏見で決めさせていただきました。J-REITインデックスファンドまず信託報酬です。0.1024%0.5592%ポートフォリオ全体の信託報酬の加重平均は約0.56%です。0.9975%-0.5592%=0.4383%ほど、マネックス資産設計ファンドが割高です。0.0000%0.1691%ETFは、マネックス証券でケータイで買った場合の0.105%を早速採用しました。「ステート...」「年金積立...」はそれぞれ、カブドットコム証券、投信スーパーセンターでノーロードで買えます。「DKA.J-REIT...」は、カブドットコムでノーロードでした(タロットさんご指摘ありがとうございます)売買コストは片道約0.17%かかります。往復では約0.34%。約0.8年以上保有するのであれば、多少面倒でも自前で運用する方が有利と言う計算です。お疲れ様でした!!!!!上記の、資産配分では、外国リートが少ないこと、日本債券がある程度組み込まれてしまっていることで、本ファンドがコスト面で損をしている(すなわち証券会社側にとって微妙に有利な)ことがわかります。率直に言って、凡庸...いや、もう少しアグレッシブな(^^;)資産配分を期待したかったんですが、大衆向け商品の限界と言うべきでしょうか。為替リスクの観点から外貨建て資産への基本配分は50%以下にします。これまた、評価の分かれるところでしょう。資産額が少額であれば、このファンドにも使い道がある。長期の保有資産額がある程度以上の場合は、できうる限りコストの低い商品を自分で組み合わせた方がお得感がある。そのように考える人が、上記のような資産配分比率で組むことは直感的に少ないように思える(^^;)。リターンの大部分はアセットアロケーションで決まると言われています。»コメントお疲れさまでした!!って、NightWalkerさん自分で言っちゃったよ(笑)このマイルドなアロケーションは、自分好みではないものの、バランスがよく文句をつけにくいのもまた事実と感じます。水瀬様コメントありがとうございます。>バランスがよく文句をつけにくいのもまた事実と感じます。このアロケーションのバランスは絶妙。実際に計算してみると、リスクは低め、リターンは手堅いと言う結果が出ます。内容は合理的なものだが、コスト面で劣るという指摘には賛同します。ノーロードにしたまでは良かったと思うのですが、組み替えコストを反映させた分、高めになってしまったのでは、と考えることもできますが、いずれにしろ自分で運用方針を考えたい人には、様々な意味(コスト、運用方針など)で不向きでしょう。新幹線様コメントありがとうございます。自分で運用方針を考えたい人にはそもそもバランスファンドは不要であるため、この商品を買うことはないでしょうね。私は、最低口数ベンチマーク買いをしてみましたが。07時23分はじめまして!購入者からするとアセットアロケーションに余分なコストを払っているわけで、購入者以外には見せるな!と文句の1つも言いたいところです(笑)まあ、この場合も1単位買いをされたらそれで終わりなんですが。09時01分AKI様はじめまして。コメントありがとうございます。>購入者以外に見せるな!お気持ちわかります、ホントにそうですね。言わないまでも裏コピー品みたいなファンドが出回るようなことが、もしあったら....。商品開発サイドは、当然、織込み済みの要素なんでしょうけれども。なってくると、マネックスのブランド価値が勝負の決め手?バランスファンドにも、「ネームバリュー」の時代到来でしょうか(^^;)。>1単位買いをされたらそれで終わりなんですがすみません、しちゃいました(^^;)。リスク(標準偏差)7.36%でした。リスク7.53%でした。基本4資産に均等分散した結果は、リターン4.40%リスク8.87%でした。REITに投資するとリスクは下がり、リターンも安定ということなんでしょうかね~。あ、ブログの記事にするようなネタを書いちゃった...(^^;)。この値は、私の計算によるもので、答えにまったく責任はもてませんのでご注意をお願いします。10時02分NightWalkerさん、こんにちは。このファンドのアロケーションを見て「うまいっ」と唸りました。見て安心感を得られるものですね。実際計算してもリスクがかなり抑えられている。今の日本ならリターン4~5%は大いに受け入れられる。シャープレシオも0.6を軽く超える。売り出す側としては色々宣伝文句があるわけですね。実際は日本債券とREITがかなり入っていてここ数年のリターンは厳しいでしょうかね。今後1年毎に行なわれるアセットアロケーションの見直しで真価が問われるものだろうと思います。追伸、僕がブログで出そうとしていたエクセルシートは既にNightWalkerさんがお年玉として出されていましたね。僕のブログでも紹介させていただきます(自分のものよりきれいですので)。嶋田忠信様コメントありがとうございます。水瀬さんのブログに向かってください。17時41分ありがとうございました。シャープレシオを見ると、6資産均等投資の方がいいような気もします。資料は見させて頂きましたが、難しすぎてよくわかりませんでした(笑)リターンリスクはリートだけではなく、オルタナティブ投資を組み入れると良くなると言った趣旨のレポートでしたね。最近はヘッジファンドを購入される人も増えてきているそうですが、ヘッジファンドはどうなんでしょうね?あと、ブログの方で紹介させて頂きました。ご迷惑であれば削除いたしますのでご連絡下さい。18時12分NightWalkerさんタロットさんのはすごかった!!!あんなにキレイに出来ていると今後のシュミレーションが楽しみです。NightWalkerさん、タロットさんにしろ皆さん、あんないい物を公開して太っ腹ですね。感謝!今後ともよろしくお願い致します。皆さんに褒めていただいて恐縮です(^^;)ところで、各所で「マネックスの資産設計ファンドは国内債券の比率が高いのでは?」という指摘が多いのですが、過去のデータ上からは、国内債券セクターは各資産との相関係数が低く、かつ(バブル期の恩恵が大きいのですが)シャープレシオが高いため、ある意味では非常に妥当なアセットアロケーションだと思っています。皆様コメントありがとうございます。>AKI様ご紹介の資料は、シート42だけをご覧になってください。他は、私もわかりません(^^;)。マネックス資産設計ファンドの期待リターンについては、条件を見直し、再計算。気合でエントリーを起こしました。こちらもご覧ください。喜んでいただけて幸いです。今後ともよろしくお願い致します。国内債券を組み込むことに皆さんが文句を言っているのは、その分、信託報酬で「損したような気」がするからではないでしょうか。国内債券は相関関係が低いのでパフォーマンス向上の観点から組み込むべきと言う意見は、まったくその通りだと思います。金利ゼロの円預金との単純リバランスですらボラティリティの大きい資産との組み合わせでは、成長していきますね。19時19分AKI様ヘッジファンドは、見識がなく、よくわかりません。よって、投資していません。前ですが、assetsさんのブログで取り上げられていました。勉強させて頂きありがとうございます。コストがいつも高いと思っておりました。安いのに少しずつ乗り換えたいと思いますが、アドバイスお願いします。日興の7つの卵の代わりになるものはどんな商品があるでしょうか?お忙しいとは思いますがヨロシクお願いします。日興の7つの卵の代わりの商品を買う前に、以下の推薦図書をご紹介しますので、もしお読みになっていないのであれば、ご一読をオススメします。藤田さんの本は、ずばり何の投信を買うか、まで書いてあります。全包囲網型バランスファンドということであれば、「マネックス資産設計ファンド」「野村世界6資産分散投信」などがあります。モーニングスターで、がんばって探してみてください。21時33分お返事ありがとうございます。「DIAMワールドリートインカムオープン」は、イートレード証券で毎月積立で買うと、ノーロードですね。22時19分nq様コメントありがとうございます。前に当ブログでも取り上げました。http://nightwalker.cocolog-nifty.com/money/2006/11/__2a32.html今回は、積立専用を前提にしないことにしました。J-REITインデックスファンド」はカブドットコムでノーロードで買えますね。23時50分タロット様ご指摘ありがとうございます。これで、売買往復で0.8年、長期保有前提に片道とすると0.4年(5ヶ月くらい)で回収できるってこと...になりますね(^^;)。先日、上記コメント欄でご紹介いただいた「効率的フロンティア計算シート」をバージョンアップし、本日から僕のブログで公開しています。マネックス資産設計ファンドが発売されたようですね。[rennyの備忘録]先日ご紹介したマネックス資産設計ファンドが先週末、発売を開始したようです。資産配分については、このファンドの運用を担当するDIAMが次のように発表しています。リスクを抑えるためでしょうか、日本債券のウエートが気持ち多めかなという印象を受けます。このファンドについては以下のリンクで詳しく説明されています。(皆さん、特にコストへの注目が高いようです。資産運用とお金の話インデックス投資でちょこっとだけお金を増やしたいんですが。