ETF(AGG)を記載していきます。分配金(配当)利回りも2%台後半で、分配頻度は毎月という面白い商品です。暴落時には株と比較して強い耐性があることから、認知のあるETFではあります。内容を記載して行きますが、本記事の情報は2019年4月8日時点での情報となります。(投資適格モーゲージ・パススルー証券)米国企業の社債(投資適格社債)商品の構成として、利金(配当)はそこそこある圧倒的な信用を持つ米国政府の国債を多く保有して足元を固めつつ、それより信用は低いが利回りの良い社債などを組み合わせて、安定したインカム得るというスタイルになっています。リーマンショックの際には、株式と比較すると下落幅をかなり抑えたことから注目を浴びた商品であり、債券らしくその役割を果たすことが期待できますが、ただし市場の影響を受けるため、マイナスのリターンへと推移する可能性のある商品でもあります。その状況として1点挙げられるのが、米国の利上げ局面においては米国国債の価格が減少し、AGG自体の価格も大きく下がる状況です。そのため、期間によってはマイナス側へと推移することがあります。米国債券(米国政府・社債等)分配金利回りは2.86%とそこそこであり、そこそこのインカムゲインを得ることが可能な商品です。構成銘柄数は7184と非常に多いですが、これは主に様々な企業の社債を保有しているためです。信託報酬は0.05%と申し分のない低さと言えるでしょう。この数値はVanguard社のBNDと同等の信託報酬であるため、意識して設定しているものだと推測します。0.83%米国政府の国債を39%付近で保有して土台を形成しています。(モーゲージ証券)と社債が続きます。一部の構成に資本財・サービス、金融機関、公益がありますが、これは社債の事を指しています。これらによって5千近くの社債に投資可能であるため、凄まじい数の社債に投資可能なETFとも言えます。(モーゲージ証券)の比率が高いため、AAAの比率を主体としています。ちなみにモーゲージ証券は米国政府の発行もしくは保証を与えられた金融商品です。社債については投資適格社債で構成されています。これは第三者機関からの格付けがBBB以上のものを示しますが、比較的に債務不履行となりにくい、つまり比較的に信用力の高い債券を指しています。3.88%記事を記載している時点では米国の利上げが停止している状態にあるため、結果としてAGGの価格が上がり、1年という短期では中々のリターンとなっています。金利の変動に伴うリターンではあまり参考にはならないため、10年以上の長期間で見ると、3.64%と十分な値です。設定来は3.88%となっていますので、AGGの設定日となる2003年9月22日よりずっと保有した場合は、年率平均でそれだけのトータルリターンを得ることが出来た、というデータが存在している事を示しています。金融危機の際には価格が多少下がるまずリーマンショック時を含むチャートを示します。青がAGGで、緑がS&P500となりますが、左端にある赤い縦線がリーマンショック発生時です。S&P500はガッツリ下がっていますが、AGGは少しだけ下落している事が分かります。AGGは国債主体ということもあって流石の防御力と言えます。通常の金融危機が発生した際は信用の高い国債に買いが殺到しやすい訳ですが、リーマンショック時にはそのセオリー通り米国国債に買いが集中しました。米国国債を含むAGGは価格が下落しました。これは何故かというと、AGGは社債を含むETFであるからです。社債は企業の業績に影響が出るような場合は最悪で債務不履行となる危険性も考えられますから、有事の際は売り込まれます。そのためリーマンショック時には社債に足を引っ張られてAGGは下落をしています。リーマンショック時にはAGGが最大-9%前後の下落となっていますが、S&Pなどが最大47~53%近い下落となっていることを考えると、かなり下落は抑えられているという事になるでしょう。金融危機においては下がるということは事実です。総括AGGを保有する場合は、米国が金利上昇政策を取っている状況では値下がりの圧力に耐える必要があります。金利が安定する局面では価格も安定しますので、比較的に安心して見ている事の出来るETFではありますが、金融危機の際には多少の下落が発生するという事も忘れてはなりません。そもそもですが、AGGは安定したインカムを狙うETFです。ポートフォリオ上に設置して、毎月そこそこの安定したインカムを受ける事が主目的のETFです。株式の様に大きな利益を狙う事は難しいですが、足元を固めるという意味では効果的なETFと言えます。AGGを一つ保有することで、信用力が高い様々な債券を持つことができ、十分なインカムを得ることが出来ますので、その点を考えるとかなりの良商品です。終わりに投稿した全ての米国株・ETFの評価記事を以下に貼り付けておきますので、お時間がある時にご確認を頂ければ幸いです。評価記事一覧また月並みではありますが、投資は政治・経済に大きく左右される先の見通しが極めて困難で混沌とした世界であるため、確証が得られません。そのため投資は自己責任でお願いしてしまうことをご容赦ください。情報化社会で拡大するのは情報格差。投資は孤独との闘いでもあります。これらの個別株・インデックス系への投資をしており、かつ大型株への嗜好が強めです。2020プライバシーポリシーお問い合わせフォーム。