株ブログまとめ株ブログまとめ個人投資家のブログで取り上げられた銘柄分析をまとめています。5月優待レノバは、再生可能エネルギーの発電と開発・運営が2本柱。1年以上の継続保有で長期優遇があります。2017年IPOでマザーズ上場し、1年後に東証1部昇格となりました。レノバの概要と個人投資家ブログの意見をご紹介します。レノバは、太陽光・バイオマスなどの再生可能エネルギーの発電施設を開発・運営し、電力会社へ販売しています。風力・地熱については開発検討中となっており、今後の展開が期待されます。全国各地に発電所を保有しており、地域と発電方法を分散させることで安定的な収益をあげることを目指しています。2018年2月時点でレノバが保有する再生可能エネルギー発電所は以下の通りです。秋田(35.3%)上記のように、現状ではほとんどが太陽光発電所となっています。太陽光発電は、国が買取をするので安定成長するとしながらも、太陽光は本当にエコなのか?(用地確保による自然破壊が話題になります)ということや、「再生可能エネルギー促進賦課金」がどこまで続くのか?ということがリスクだと指摘されています。「発電事業」は国がしっかり買取をしますのでこれからも安定成長するのは思うのですが太陽光って本当にエコなのだろうか。Berryそこで、太陽光発電を安定収益基盤としながら、バイオマス発電所の開発・運営により成長を続ける見込みです。2018年には、西日本、徳島の2基の着工が予定されており、2019年には、御前崎、石巻の2基の着工が予定されています。洋上風力発電所の開発を推進しています。この洋上風力発電所は非常に大きな売上が想定されており、期待と不安が入り乱れています。売上は年間600億円とのことです。今期予測は110億円ですので9年後の売上はこの風力発電だけで現状の5倍になります。IPOレノバは、2017年2月にIPOでマザーズへ上場しました。公募価格750円に対して、初値1,125円(+50%)と上々のスタートとなりました。その後、株価は上昇するも、すぐに天井を打ち、右肩下がりとなります。1年後の2018年2月に東証1部昇格となり、株主優待も新設されると、再び株価を上昇させています。倖生氏は、現在のKDDIを稲盛和夫氏らと共同創業しイー・アクセス株式会社(現在のワイモバイル株式会社)創業した経営者としての経験値が超スゴイ!!引用元:株の王様ブログまた、役員にも数々の大手企業の出身者が軒を連ねており、チームとして超優秀で最強だと評価されています。ゴールドマンサックス出身など超優秀な人が多く、チームとしては最強な感じがする。引用元:株の王様ブログ財務は借入金負担大きいレノバの発電所開発・運営は、巨額の投資を行って、少しずつ回収していくビジネスモデルです。そのため、借入金が非常に大きくなっており、金利負担による収益悪化は常に懸念されます。時価総額465億円)となっています。自己資本比率は12%となっています。事業開発に必要な資金は、可能な限り営業CFと負債調達で賄うとしていますが、株価高騰時には増資リスクがつきまとうと思われます。株主優待はクオカード株主優待は、保有株式数と継続保有年数に応じて、クオカードがもらえます。2018年5月基準からの開始となります。利回りは非常に低いと指摘されています。優待利回りは0.24%と低い水準で、配当利回りは0.0%と低い水準だと感じます。総合利回りで考えると0.2%と低い水準ということができるかなと思います。経営陣であることや、再生可能エネルギーの買取制度があるため、”儲かる発電所しかやらない”ことにより、安定して利益をあげていくものと思われます。2018年5月時点でPER65.9倍/PBR6.28倍と高く評価されており、今後も年率2桁成長が期待されている印象です。<可能な限り>営業CFと借入金で賄うとされているとはいえ、高PBRとなる株価位置では増資が相当に有利となるため、増資リスクが気になります。