「オプションの買いは損失限定」という言葉がありますが、あなたがオプションの買い戦略であるポジティブガンマのデルタヘッジ戦略を組んだ際の最大損失をすぐ計算できますでしょうか?日経平均先物が23,795円の時にP23375を110円で買って日経225ミニ2枚を買ってデルタヘッジをした場合、最大損失は最初に支払ったオプション料の110円(11万円)に限定されていると思っていませんか?実は、下図のように約19.4万円の最大損失の可能性があるポジションです。このポジションもオプションの買い戦略なので損失限定ではありますが、最初に支払ったオプション料110円を超える金額をリスクとして引き受けているポジションです。このように買い戦略なのにオプション料よりも最大損失が大きくなるのか、その理由について解説します。あなたもこの記事を読んでポジティブガンマのデルタヘッジ戦略の最大損失額を把握できるようになりましょう!続きを読む2016.10.01わずか1週間で利益率41.4%を得たクレジットスプレッドあなたは値動きが全くなくても1週間で利益率が40%を超える投資法をご存知でしょうか?投資で利益を上げるには値動きを予測しなければならないのが通常の投資です。ところが、今回私は150ドル(約15,000円)を投資して、もし値動きが無かったとしても最大62.14ドル(約6,200円)の利益が見込める投資を行いました。結果として最大利益の6,200円を得ましたので、41.4%の利益率となりました。値動きが無くても利益を上げるには、オプション取引のクレジットスプレッドを利用することで実現します。クレジットスプレッドは投資した時に最大利益と最大損失があらかじめ分かるので投資中に非常に安心感があります。今回は私の取引事例を解説しますので、これを読めば損失限定、値動きに一喜一憂せずにストレスのかからない投資を実現することが出来るようになります。続きを読む2016.09.27クレジットスプレッドで気を付けるべき権利行使タイプとはクレジットスプレッドは、損失限定で時間的価値を狙うことができる戦略の一つとして人気があります。権利行使タイプによっては気を付けなければいけません。それは、アメリカンタイプでスプレッド売買を行うと、満期前にオプションの売り玉に対して権利行使されてしまい、現物ポジションを保有することとなりポジションの性質が変わってしまうのです。この記事ではオプションの2つの権利行使のタイプと、様々な銘柄の権利行使タイプを紹介します。アメリカンタイプの権利行使方式であってもクレジットスプレッドを行う考え方もお伝えしますので、リスクをどこで引き受けるかを考えながら選定しましょう。続きを読む2016.09.22クレジットスプレッドは3シナリオで最大損失を把握するクレジットスプレッドは、2枚のオプションを使って利益を狙うオプションの戦略です。SQ値がオプションの権利行使価格に対して高いか安いかで勝敗が決まります。SQ値>権利行使価格SQ値<権利行使価格Aの権利行使価格<SQ値<Bの権利行使価格この3種類しかありません。よって、クレジットスプレッドは3つのシナリオを事前に検証することができます。把握することが出来ます。最大損失が分かるということは、必要な証拠金の上限も決まりますので、損失限定ポジションの1つとしてあなたの売買戦略の柱の一つとして積極的に組むことが出来るようになるでしょう。続きを読む2016.07.20相性抜群!VIXオプションに使えるクレジットスプレッドあなたはクレジットスプレッドが利益になりやすい銘柄をご存知でしょうか?それはVIXオプションです。実はVIXにはトレンドが読みやすい性質があるため、VIXオプションを利用してコールクレジットスプレッドを行うと、非常に利益を出しやすいことが分かります。この記事ではなぜVIXオプションではコールクレジットスプレッドが有効なのかを解説します。あなたもこの銘柄でクレジットスプレッドををトレードしたくななると思いますよ。Options(ティッカーコード:XSP)が適しています。理由は満期タイプがヨーロピアンタイプで、株価がS&P500指数の1/10と小さいからです。この記事では代表的な株価指数やETFの特徴を解説し、XSPがデビットスプレッドに適している理由を解説します。あなたも小さい取引単位で練習を繰り返してデビットスプレッドをマスターしませんか?続きを読む2016.07.07デビットスプレッドに注意!米国株オプションの思わぬ落とし穴あなたは米国株オプションの取引を開始しようとした際に、まずはリスクを抑えたデビットスプレッドを試してみようと思っていませんか?デビットスプレッドとは、売りオプションと買いオプションを組み合わせたスプレッドトレードです。損失限定で少ない資金量でトレードが出来るため日経225オプション市場でも人気がある戦略です。ところが、米国株オプションで日経225オプションと同じようにデビットスプレッドを実行すると、思わぬ落とし穴に陥る可能性があります。その落とし穴とは、損失限定のスプレッドトレードをしていたはずが、いつの間にか売りオプションが解消されて方掛けのトレードとなる場合があります。多額の証拠金を要求される場合があるのです。それは含み益が出ているときに起こります。原因は満期タイプがアメリカンタイプだからなのです。この記事ではオプションの2つの決済タイプと満期における現物株の引き受けルール、そしてデビットスプレッドを組み権利行使された際に必要となる資金について解説します。続きを読む2016.07.04Apple株が上昇すると予測した時のデビットスプレッドもし今からApple株が上昇すると予測し相場観を利益に変えたい場合は、個別株を購入するよりもオプションでコールデビットスプレッドを行えば、必要資金は少なく利益を上げることが可能です。この記事では株式保有と比較したオプションの戦略事例を紹介し、その中でも証拠金を抑えて取引が出来るデビットスプレッド戦略と、組成の際の注意点について説明します。証拠金が低く抑えられて毎週トレードできるようになれば、理論値通りのリターンを得ることも十分可能になります。続きを読む2014.08.05ショートバタフライのプレミアムは確実にゲットできる?ショートバタフライのプレミアムについて、質問を頂きました。続きを読む2014.05.27デビットスプレッドを組むタイミングについて質問をいただきました。デビッドスプレッドについて質問させてください。2.ギリシャ文字を見なくてもOK。4.証拠金が少なくても組める。いう説明だったと理解しています。最大利益にならないことになりますよね。↓プロフィール管理人の金守遼太です。現在40歳でオプション暦は2005年から取り組んでいます。私は、共に走るクライアントと一緒にトップレベルの集団の中にいたいと思っていますが、自分だけがトップに立って駆け抜けるのではなく、伴走者としてメンバーの役に立ちたい、と思っています。私は2番手ポジション・・・わかりやすく言うと兄弟の「次男」ポジションでクライアントさんと一緒に伴走したいと考えています。そんな私の詳しいプロフィールはこちらです。