算術平均で10%幾何平均で6~7%これはS&P500のリターンを示している。72の法則を使えば、10年前後で資産が2倍に増える利回りだ。ところがこの平均投資利回りの値は、100年近くでの長期運用の結果。逆に言えば、数年程度の運用期間では投資利回りに、大きなばらつきがある。インデックス投資では標準偏差を10%~20%程度と想定する人が多いのではなかろうか。S&P500に連動する米国株ETF【SPY】の過去10年データから算出された標準偏差は12.5。ここで思い出したいのが、10年前といえば世界金融危機直後ということ。直近10年間は、株価は上昇してきた。リーマンショック後の右肩上がりの相場であっても、インデックス投資リターンのバラつきは小さくはない。インデックス投資での平均利回りは、期待しても裏切られることがままある。なるともう米国株投資の何を信じてよいのか分からなくなってくる。いうことで本記事では、米国株インデックス投資の年次利回りをヒストグラム化し眺めてみい。その前に、S&P500の歴史を振り返っておく。2019年時点では、マイクロソフトアップルアマゾンアルファベットこうした時価総額ランキング上位のハイテク銘柄が、米国株インデックス投資の利回りに貢献している。他方で時価総額ランキング上位銘柄は、10年前後での入れ替わりが顕著であった。具体的には1998年~2018年の20年間で、時価総額ランキング上位10に居残り続けたのはマイクロソフトのみ。この米国株の事実が、栄枯盛衰の世界を物語っている。換言すればインデックス投資は、ポートフォリオを自動で最適化してくれるともいえる。個別株投資のような銘柄入れ替えを必要としないのだ。メリットでもあり、インデックス投資家が好む点でもあろう。それはさておき、米国株インデックス投資の年次リターンヒストグラムを見ていこう。世界の時価総額ランキングトップ10の推移【1998~2018年】スポンサーリンク米国株のインデックス投資;年次リターンをヒストグラムで表してみると平均利回りとバラつきが分かりやすい米国株インデックス投資の利回りヒストグラムは過去リターンの分布を視覚的に見るのに便利な方法だ。このグラフをみて、米国株へのインデックス投資利回りが算術平均で10%幾何平均で6~7%だと思い出すのが良いだろう。多少の株価下落に直面しても、精神的に動じずに済む。過去にマイナス20%となる年は数回だけしかなかったし、年次利回りの中央値はプラスだとわかる。2インデックス投資の王道S&P500の年次利回りをみて思うこと米国株投資は基本的に株価が右肩上がりであった(年率6-7%)しかし年次リターンのバラつきは大きい少しくらいマイナスとなっても、続けていこう算術平均であろうが、幾何平均であろうが、米国株インデックス投資年次リターンのバラつきは大きい。この事実は、安定した利回りが期待できる米国株インデックスのS&P500でも変わらない。マイナスよりもプラスリターンになった年の方が多い。これが米国株式市場の強み。市場平均の利回りがプラスだからこそ、インデックス投資が成り立つともいえる。そんなわけで、米国株インデックス投資をしているならば多少の株価変動には目をつぶるのが良さそうだ。年次リターンのヒストグラム化は、「アセットアロケーションの最適化」からインスピレーションを得ております。投資信託によるインデックス投資の平均利回りは、幾何平均で表現されるので要注意。幾何平均は、再投資を前提とした複利を計算します。年率〇〇%という利回り。アメリカ市場の暴落周期9回のまとめ米国株価の大暴落の過去を学ぶことは、投資活動に有用です。歴史は繰り返さないが、韻を踏む。ついて紹介していきます。2018年以降、はちどうは、米国株ETFを用いて配当金狙いのポートフォリオを組んでいます。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。【米国株】おすすめ証券会社ランキング米国株のおすすめ投資本12選タイトルとURLをコピーしました。