コンサルタントが中長期保有を前提に中小型株を中心に分析。自身の専門性や調査・分析範囲(能力)に限界がある中で、様々なバックグラウンドを持つ方々との意見交換を行うことで、割安株への投資を実現することが目的です。コラム問い合わせ2017-04-07スカラ(4845)企業分析1企業分析スポンサーリンク今回はスカラ(4845)の分析を行いたいと思います。スカラは東証1部上場で、時価総額は137億円(2017/4/6現在)企業概要スカラは、ASPサービス会社です。(ASPについては後段で詳述)今年の1月から3月にかけて営業支援システムを手掛けるソフトブレーン(4779)を強引に子会社化しようとして話題になりました。いう波状攻撃を掛けますが、ソフトブレーンから徹底抗戦にあい、結局3月14日に株主提案取り下げを発表しました。(株式は現在も保有している模様です)スカラの”行儀の悪さ”や両社の協業への期待が失望に変わったことで、株価は下落傾向となっていますが、実際の事業がどうなっているかしっかりと分析を行っていきたいと思います。(株価の推移は次回記載します)事業内容ASPサービスと言っても馴染みのない方が多いと想定されるので、詳しく見ていきたいと思います。ASPとは?ASPとは、クラウドコンピューティングの一つで、利用者が必要とするアプリケーションを、ネットワークを通じて提供するサービスのことを言うそうです。平たく言うと、サイトの構築サポートです。「サイト内検索」や「よくある質問」の構築等です。ASPのメリットとは?なぜ顧客はASP事業者にサイト構築のサポートをお願いするかと言うと、下記2点のメリットがあるからです。要するに、牛丼業界が生み出した「安くて、早くて、うまい」というやつです。ポイントは2で、一度入り込んでしまえば、余程ことがない限り企業がサイト変更をすることはないため、ストック型ビジネスモデルとして安定した収入が見込まれます。業績は順調に拡大中ですね。FY17見込みの売上はソフトブレーンの連結化により大幅に拡大しています。営業利益に関しては、ソフトブレーンの連結化に加え、ソフトブレーン株の段階的取得による差益が発生したことで約7倍に増えています。FY12-16を見れば、本来の事業も順調に伸びていることが分かりますが、直近の業績やPERは数字マジックであるということは頭に入れておく必要があります。次回は株価水準、及び競争優位性を踏まえ、目標株価について分析を行いたいと思います。はてなブログPro現役経営コンサルタントが中長期保有を前提に中小型株を中心に分析。自身の専門性や調査・分析範囲(能力)に限界がある中で、様々なバックグラウンドを持つ方々との意見交換を行うことで、割安株への投資を実現することが目的です。当サイトに掲載されている広告について当サイトでは、第三者配信の広告サービス(Googleアドセンス、Amazonアソシエイト)を利用しています。使用することがあります。当サイトが使用しているアクセス解析ツールについて当サイトでは、Googleによるアクセス解析ツール「Googleアナリティクス」を利用しています。このGoogleアナリティクスはトラフィックデータの収集のためにCookieを使用しています。このトラフィックデータは匿名で収集されており、個人を特定するものではありません。この機能はCookieを無効にすることで収集を拒否することが出来ますので、お使いのブラウザの設定をご確認ください。当サイトへのコメントについて当サイトでは、スパム・荒らしへの対応として、コメントの際に使用されたIPアドレスを記録しています。これはブログの標準機能としてサポートされている機能で、スパム・荒らしへの対応以外にこのIPアドレスを使用することはありません。メールアドレスとURLの入力に関しては、任意となっております。スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。