【株価収益率】PERが機能するかどうか調べる。すればPERは最強の友。2017-09-27【株価収益率】PERが機能するかどうか調べる。すればPERは最強の友。皆さん、こんにちは!朝からスターバックスで銘柄研究をしてました。私の普段やっていることは大半が銘柄研究です。本当に地味で地道な作業ですが、指図受けず1人で仕事をしたい性格ですので幸せです。一段落したのでブログを書きます。「PER」これは非常に役立つ指標ですが、使い方間違えると全く役に立ちません。PERが正確に機能する株と、機能しない株があるのです。最大限にPERが機能するのは業績に一貫性がある会社です。景気の影響を受けずに一貫して業績が右肩上がりであれば、PEGレシオも使えます。2017年9月26日PERは株価と収益を比べるのに便利な指標です。いうことは、収益の信頼性が何より大事になってきます。売上高も営業利益も非常に好調な自動車会社があるとします。それなのにPERは10倍。PERを見ると割安に見えます。この場合はPERがあまりあてになりません。自動車会社は一般的に景気の影響を受けるからです。そのため、今まで業績が好調だったのに、来期予想から急に弱含むことも少なくありません。景気循環の株もタイミングさえ間違わなければ大きなチャンスがあるのも事実です。業績がブレやすいゆえPERを鵜呑みにしていると危険なのです。逆に、「景気の影響を受けずに成長、または景気の影響を受けるが成長し続けることができる。」ような会社もあります。いった会社の業績は長年に渡って一貫した業績を出していることが多いです。ここで大事なのが成長していることです。景気の影響を受けなくても会社が成長していなければ、PERは機能しません。「万年割安」という言葉がありますね。株には万年割安もあるから、PERで判断すると危険という考えもあります。そもそも万年割安には万年割安の原因があります。それは「成長していない」「成長しているように見えて成長していない」からです。成長していない会社は分かりやすいですね。長年にわたり業績が横ばいということです。いう会社は万年割安になりやすいです。後者については、直近数年の業績が右肩上がりなだけで、やはり5年、10年単位で見ると業績が横ばいなのです。万年割安になりやすいです。株価はファンダメンタルズだけで動くのではありません。様々な思惑や需給により株価は変動します。そのため、短期的にはファンダメンタルズと違った動きをします。中長期的には必ずファンダメンタルズに沿った動きになるのです。ここはとても大事です。中長期投資家は常に会社の状況に注意を払えばいいのです。はてなブログPro独自のルールに基づき割安成長株に投資をしています。臨床工学技士として病院に勤めて4年後に「専業投資家」として独立。中長期投資で資産防衛しています。ゲオ、エフティ、TOKAI、テクマトリックス、IPS、Zホール、MSコンサル、キュービーネット、日本モーゲージ、プレミアグループ、アルヒ、中央自動車、イオンフィナンシャル、イオンモール、USEN、カドカワ、日本KFC、JBCC自分のスタンスを明確にして、世界が崩壊するニュースに耳を傾けない。(6)はてなブログをはじめよう!piculさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。