以上、私の勝手な感想でした。「強気相場では、EWIがS&P500をアンダーパフォームするが、弱気相場では、良い結果になったように見える。これはまた、バリュー株が成長株をアウトパフォームしているときに、EWIがS&P500をアウトパフォームすることを示唆している」と書いてあり、上とは逆?期間によって見え方が違うのかもしれませんね。0.40%コストだけなら、SPYにはかないませんが、それを吹っ飛ばすパフォーマンス差がありますね。これだけ相関が低い組合せであれば、両方買ってリバランスする戦略もあります。仮にみんなが同じ戦略をとれば、相関は高まるので有効ではなくなります。うーん、ジレンマ?しかし、市場は、相手を出し抜こうと考える人の集合体です。市場が、完全に効率的ではなくても、そういうことにはならないかもしれませんね。等配分投資は、おもしろいですね。資産運用とお金の話インデックス投資でちょこっとだけお金を増やしたいんですが。