御礼:拙著のKindleストアのランキングが急上昇しました。御礼:拙著のKindleストアのランキングが急上昇しました。ブログランキング周回遅れですが、ブログランキングに参加しました(2016/1/20〜)。以下、4つのバランスファンドについて、リスクリターンの試算をしてみました。マネックス資産設計ファンドセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドSBI資産設計ファンドジョインベスト・グローバルバランスファンドまず、注意事項を書いておきます。リスクリターン計算は各資産間の相関係数によって大きく変わる。各資産間の相関係数は、過去の関係にすぎず、統計期間もまちまちだったりする。国内リートは、統計期間が短く、当てにならない度合いは大きそう。私の計算間違いの可能性も十分にある(すみません)。星占い程度の気持ちで見てください。この結果で、ファンド選択はしないでほしい、というのが私のお願いです。各バランスファンドの資産クラスは、ここかな、というところに「えいやっ」と定めた。各資産の期待リターンは、以下の値に補正(この値は、こんなもんかなー、という私の感覚で決めました。これまた、未来を約束するものではありません。11.93%<感想>分散効果が感じられ、どのファンドもそれなりにリスクが下がる。»コメント山師の小生が、理論的コメントするのは不適切かもしれませんが・・・?マ・資産設計、リターン、リスクともNightWalkerさんの計算値、パンフとかオンライン説明会で示された値と合致しています。その値で-2σを計算すると4.28-2×8.01=-11.74%。1年後の基準価格で8826円。運用開始から約一年経過。直近の1/22、8506円。瞬間的でしたが-14.94%。-2σも割り込んだみたいですね。イボットソンの理論計算も崩壊する下げだったんですね(笑)。それと、理論からすれば、同じ程度のリターンだったらアセットの数が多いほどリスクが減る、下げが小さくなるはずですが、実際は直近1年で、例えば4資産インデックスバランスファンド(国内外株50%)、DCニッセイワールドセレクト、-8.30%。野村バランスセレクト50、-8.14%。マ・資産設計は-11.88%。理論も目安程度にしかなりませんね(笑)。さんのおっしゃる通り、マ・資産設計には、内外リートが組み込まれていることが実績リターンのマイナス要因となっています。この傾向は今の経済環境から(私が勝手に)推測すると、続くのではないでしょうか。皆様コメントありがとうございます。最近ではREITと他の資産の相関関係が高くなってきているようです。このため、直近で分散効果が低下しているのではと推測しています。(あくまで直近のお話です)J-REITやエマージングは、あと30年ぐらい実績を積まないと(^^;)統計的な意味がないかもしれません。いうわけで、占いレベルと書いた次第です。>さぼてん様うーん、どうでしょう。本件、複数の資産のリスクリターンを過去の年次リターンのバラツキ(リスク=標準偏差)をもとに合成したらどうなるか、という計算上のお話ですね。22時40分ちょうど妻がバランスファンドの積立を始めたいと言い出したので、安全志向でマネックス資産設計ファンドが良いかと思っていたのですが、なるほど計算上はこのファンドの配分は想定されるリスクが低いだけでなく、最もシャープレシオが高くなるようですね。23時54分じゅん@様コメントありがとうございます。シャープレシオについては、リスクフリーレートをいくらにするかによって、順位が変わりますね(^^;)。わけで、今回は記載しませんでした。ひとつ、追加のエントリーをあげました。ご参考になれば幸いです。いずれに致しましても、ご参考ということでご理解賜りたくよろしくお願い致します。21時33分dell様コメントありがとうございます。おっしゃる通りのご意見はあろうかと思います。今回は、内藤忍さんの資産設計塾実践編P158の考え方を参考に致しました。[投信で手堅くlay-up!]実は今月より妻が小遣いより毎月1万円を投資信託に積立て開始しました。資産運用とお金の話インデックス投資でちょこっとだけお金を増やしたいんですが。