御礼:拙著のKindleストアのランキングが急上昇しました。御礼:拙著のKindleストアのランキングが急上昇しました。ブログランキング周回遅れですが、ブログランキングに参加しました(2016/1/20〜)。「自分年金」始めよう「思っていたより少ないな」。東京都内の商社に勤めるAさん(34)は、自宅に届いた「ねんきん定期便」に記載された「将来受け取る年金見込額」を見てつぶやいた。・・・と、旬の話題に乗ったわかりやすい導入です。FPの竹川美奈子さん、深野康彦さんからのアドバイスが出ていました。病気など、老後だけでなく、そういったライフイベントも考慮(深野さん)確定拠出年金の利用を検討すべき(竹川さん)基本はインデックス投信による株式債券への分散投資(竹川さん)リバランスが大事(竹川さん)いくつか、ポートフォリオ例が出てましたのでご紹介。期待リターンの計算は、1990年~2005年までの各資産の年平均利回りを基に算出とありますが、積極型は、少々疑問を感じました。記事中には、竹川さんのおススメとして以下のポートフォリオがご紹介されていました。「日本国債で運用する投信は種類が少なく、利回りも低いので、購入する理由は乏しい。ご自身のブログ上で補足説明がありました。ご参考にしてください。あって迷っちゃいますねー。ポートフォリオは、自分で決めよう。その前にもっと重要なことがあります。自分が投資に向いているかよく考えよう。人は、投資しない方がよいはずです。みんながやっているから私も・・・は、まずいと思います。(ただ、自分が投資しなくても、国や企業が勝手に年金運用で投資していますが^^;)参考図書をいくつかあげておきます。私が、どうしても、何か1個だけ推奨ポートフォリオを出せと脅されたら、どうするんでしょうか。ためしに考えてみました。外国債券なしの株式債券50:50日本債券は、定期預金とかMMF。株式部分は、世界市場ポートフォリオでもよし。全財産を上記で運用し、必要になったら取り崩す。私は、このように運用しているわけではないので、念のため。人生いろいろ人それぞれなので、万能型資産配分はあり得ないんですね。分散投資効果を得るためには、相関関係の小さい資産クラスを選ぶ必要があります。国内債券は、リターンは低いですけど、かなり自信を持って、株式クラスとの相関関係の小ささを主張できると思っております。(当たり前ですが、結構大事)実際のご投資は、ご自身の責任とご判断にてお願い申し上げます。»コメントいつも楽しく拝見させていただいております。ポートフォリオに占める日本株式の比率ですが、参考図書にある山崎氏は日本株:外国株=40:60程度を推奨していますよね。橘氏の著書では世界市場比率が経済学的に正しいと表現されています。ちなみに私はSTAMグローバル株式と新興国株式を80:20とし、日本株には投資しておりません。NightWalkerさんの2009年4月末時点での日本株の比率は16.5%とありましたが、何か根拠があれば御享受頂けると幸いです。初歩的な疑問なのですが,年3~6%以上のリターンを期待できるような投資先となると,外国株しかないと思うのですが。それとも安値で買って高値で売ることを繰り返して,何年かを平均して年3~6%以上のリターンを目指すということなのでしょうか。20時07分みなさまコメントありがとうございます。>そうた様>日本株の比率は16.5%根拠はあまりありませんが、1)もともと日本株ばかりだったのを世界分散にしていく過程でそうなった。2)その割には、日本株:外国株が、ざくっと40:60と山崎先生の推奨のような比率になってますね。これは、たまたまです(^^;)。>BOSS様ご質問ありがとうございます。1)日経さんのご紹介ポートフォリオの期待リターンについてこの日経さんの記事の前提となる各期待リターンが、わからないのです。そもそも、加重平均をとって8%になるなんて日本株の期待リターンをいくらに見積もっているんだろう。高すぎるように思われます。ポートフォリオの期待リターンは、たとえば、このように計算したものです。前提となる各資産の期待リターンを、えいっと定義します。(ここは、本当にそうなるということではなく、こうなったらいいなー、ぐらいと思った方がよいでしょう。未来は、わかりません。外国債券4%という具合に。(日本株はそんなにない!という場合は、変更します)たとえば、記事中の標準型という場合ですと、以下のように加重平均をとります。外国債券4%×25%=5%あれ?、上記記事の値は6%なので、ずれています。これは、日経さんの記事が、各々の資産の期待リターンを私の設定とは違う値に見積もっているからと思われます。残念ながら、記事には明示していませんでした。私の感覚では、少し高めに見積もりすぎじゃないのかな?という気もいたします。>TA様フォローありがとうございました(^^)。水瀬さん、Rennyさんのところに書き込みしました。