40条で規定されている。その具体的な義務の内容については、各証券会社が最良執行の方法についての方針・業務方法(最良執行方針等)を定め、これを顧客に開示することにより透明性を確保するとともに、最良執行方針等に従って注文を執行することが求められている。日本における最良執行義務は、法令上の規定は最小限に抑えつつ、その具体的な運用は証券会社各社の方針に委ねられるという、ソフトなアプローチが採用されているが、米国では、価格に基づく厳格な最良執行義務が法令に基づき課せられるというハードなアプローチが採用されている。