2019/11/28ゆうちょ銀行は、グループ内に「JP投信」という資産運用会社を抱えています。JP投信が運用する投資信託の中でも特に人気なのが「JP4資産バランスファンド(愛称:ゆうバランス)」です。安定コース安定成長コース成長コースという、リスクの異なる3つの種類に分かれています。3つの投資信託の合計純資産が約2,500億円規模となっていることからも、このファンドの人気がわかります。この記事では、JP4資産バランスファンド(愛称:ゆうバランス)について中立的に評価します。前述の通り、JP4資産バランスファンド(愛称:ゆうバランス)には3つの種類があります。成長コース上のものから順に「リスク小・中・大」と考えていただくのが一番わかりやすいです。)に分散投資する点は変わりませんが、その投資比率に違いがあります。先進国のことを指します。新興国は投資対象外です。コースは海外・株式中心の構成です。安定成長コースはその真中という感じです。10%上記のデータを資産別で整理したものがこちら。30%上記のデータを国別で整理したものがこちら。どのファンドを選んでも国内への投資比率が6割超となっています。35%3つのコースはスイッチング(運用ファンドの切り替え)が可能です。リスクを取りたいなら「成長コース」、リスクを抑えたい場合は「安定コース」を選択します。年6回の決算(2ヶ月に1回)なので、決算期ごとに分配金が発生します。年金で生活している退職者などにとっては、2ヶ月ごとの分配金はとてもありがたいと感じるかもしれません。投資信託の分配金には注意すべき点が2つあります。1つは、分配金が支払われた時点で「税金がかかる」ことです。税金として一度徴収されたお金は再投資に回せませんので、資産運用によってられる複利効果は小さくなります。複利効果は運用期間が長くなるほどリターンに大きな影響を与えます。リターンを最大化したい場合は、分配金を再投資するか、もしくは分配金を出さない「JP4資産バランスファンド以外の投資信託」を選ぶことをおすすめします。2つめの注意点は、分配金が支払われると、それだけ投資信託の基準価格(株価)は下落することです。分配金がもらえても、基準価格(株価)が下がって損失が拡大しては意味がありません。投資信託では、例えば3%値上がりしても、3%の分配金を払い戻した場合、基準価格はプラマイゼロになります。基準価格の上昇を上回る分配金を出した場合、基準価格はマイナスリターンになります。これは、投資信託に預けたお金が(運用手数料だけ差し引かれて)そのまま払い戻されている状況を表し、業界では「タコ配(タコ足配当)」と呼ばれる現象です。信託財産留保額は以下の通りです。解約手数料に相当するコスト信託報酬は以下の通り。購入時手数料は1度だけ支払うものですが、信託報酬は運用期間中、継続して発生します。リスクの高いコースになるほど、信託報酬は高くなります。記載しています最近は、つみたてNISA対応の低コストな投資信託が多数登場していますので、JP4資産バランスファンドの信託報酬は高いと感じます。JP投信が販売する「JP4資産均等バランス」はつみたてNISA対応の商品で、信託報酬(実質負担)は年率0.22%程度です。(JP4資産バランスファンドの半分以下ですね)また、圧倒的な低コストで個人投資家に人気の「ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)」であれば、信託報酬は年率0.159%とさらに低コストで運用できます。ファンド・オブ・ファンズで2重のコストがかかるJP4資産バランスファンド(愛称:ゆうバランス)の信託報酬が高い理由は「ファンド・オブ・ファンズ」の形態をとっているからです。実は、この投資信託はJP投信が運用しているわけではありません。実際に運用しているのは三井住友トラスト・アセットマネジメント野村アセットマネジメントといった運用会社です。JP投信は上記の運用会社に「委託」しているだけなのですが、手数料だけは私たちから徴収しています。(悪く言うと中抜き)よって、ゆうバランスを購入した私たちは、JP投信に支払う手数料、三井住友トラスト・アセットマネジメント(または野村アセットマネジメント)に支払う手数料を2重に負担しなければならないのです。すべてのファンド・オブ・ファンズが悪いわけではありませんが、この手の商品は手数料が高くなりがちです。利回りを徹底調査では、JP4資産バランスファンド(愛称:ゆうバランス)を長期保有した場合、どれくらいの利回りが見込めるのか、過去のデータから試算してみます。(調査日は2019年1月末時点)下記は、年率リターンを示します。年率リターンとは、分配金を再投資(分配金には課税されない)するという前提で得られる、毎年の平均的な複利リターンのことです。成長コース」のリターンが高くなりました。上記のデータは「信託報酬(運用手数料)」を考慮していません。成長コース」の優位は変わりません。3年以内など短期的な売却を考えている方は、価格変動の小さい安定コースの方が良いと思います。長期的な運用でリターンを追求したい場合は、「成長コース」を選ぶほうが良さそうです。低コストな投資信託を選択することで、リターンをさらに高めることができます。将来のことは誰にもわかりませんので、上記の利回りが確実に得られるとは限りません。過去のデータを見ることでおよその収益を参考にすることはできると思います。資産配分ツールを使いました。具体的に資産がどれくらい増えるかの計算は、当サイトの「つみたてシミュレーション」や「複利計算シミュレーション」をお使いください。販売会社はゆうちょ銀行・スルガ銀行のみJP4資産バランスファンド(愛称:ゆうバランス)は、ゆうちょ銀行スルガ銀行のみで販売しています。(この商品はつみたてNISA対応商品ではありません)スルガ銀行は昨今、様々な問題が報道されていますので、もしかするとJP投信の取扱がなくなるかもしれません。この記事で取り上げたJP投信のつみたてNISA対応ファンド「JP4資産均等バランス」はゆうちょ銀行でのみ取扱があります。低コストで運用するなら、つみたてNISA対象商品を投資信託の資産運用で良い結果を出すためには、少しでも信託報酬(コスト)の低いファンドを選ぶことが大切です。ゆうちょ銀行の窓口で購入したい方は、前述の「JP4資産均等バランス」がおすすめです。低コストの投資信託を探すなら、ネット証券で購入するのが一番です。ネット証券では常時2,000本以上の投資信託を販売しており、つみたてNISA対象商品も豊富に取り扱っています。ネット証券で買える低コストな投資信託は、下記の記事で詳しく取り上げています。あわせてご覧ください。執筆者の詳細プロフィール右も左もわからない状態で株式投資をはじめ、10年以上が経ちました。その間に、引きこもりになったり、会社を設立したり、いろいろなことがありました。「いい人」がたくさんいる世界の実現が目標です。メンテナンスを担当いたしました。更新)ありがとうございます。