ルを25年にわたるヒストリカルデータで検証する。約3年ほど前に本書と出会って、今思えば大きな影響を受けました。本屋でこの本のタイトルを見て「なんだこりゃ?」と思ったのを今でも覚えています。こちらの記事で私も元々はシステムトレーダーだったと書いていますが、システムトレーダーになる原因となった本がこれです。早くレビューすべきだったのですが、これ程の本をレビューするとなると、結構な気合が必要となるのでちょっと躊躇っていました。この間、エリオット波動入門のレビューを書く際に参考にして、そのまま読み進めたら、「これはレビューしなくては!」と思った次第であります。私がこのブログの中で、「客観的に」という言葉を多用していますが、それはこの本の影響です。邦訳すれば「証例に基づいたテクニカル分析」。パンローロング社の得意な変な題名か・・・と思わせますが、本書に限っては的を得たタイトルです。テクニカル分析を否定した本ではなく、テクニカル分析に関する誤謬とその発展的な可能性について解説した本です。監修者まえがきで、長尾慎太郎さんが、はじめに強調しておきたいが、私の知るかぎり、本書はここ数年に日本で出版されたテクニカル分析に関連する書籍のなかで、間違いなく最高峰のものである。(中略)だが、本書はすべての投資家にとって必読の書であり、末永く名を残すことになるであろう。少なくともテクニカル分析を標榜する相場書はあまたあるが、分かりやすく真実が書いてる文献は本書を置いてほかにはない。これに関しては私も全くの同感です。レビューしたいと思います。筆者は本書の冒頭で、テクニカル分析を2つに分けています。十分に定義され、コンピューターアルゴリズムで変換可能で検証可能な手法(例)システム本書は、伝統的テクニカル分析の間違いや、人間の起こしやすいエラー、ヒューリスティックについて指摘し、それらを克服するために科学に基づいたテクニカル分析の方法を提示しています。その科学に基づいたテクニカル分析とは、様々な客観的な手法を検証してデータマイニング(パーフォマンスを競わせ、勝てるルールを選び出すこと)し、最も良いパフォーマンスを出した手法が偶然良かっただけなのか、それとも実際に統計的に有意な手法か分析することを指します。検証する対象が相場である以上、どうしてもランダムの影響を受けてしまいます。検証では一番良いパフォーマンスを出したが、フォワードではからっきし・・・というのは、急に相場が変化したというよりも、検証期間中でたまたま結果が良かったという方が合理的な考えです。データマイニングバイアス(検証で得られた期待値と実際のトレードで期待値の差が出ること)が発生することを防ぐ為に、前もって調査しておく方法として、モンテカルロパーミュテーション法とブートストラップ法が紹介されてあります。第2部ではケーススタディとして、ある手法が実際に統計的に有意な手法なのかを検証しています。いうのが本書のメインの筋道で、ここまでレビューを読んだら、統計的学に関する本かなと思われるかもしれません。これらの解説は、「なぜ伝統的なテクニカル分析はダメで、これからのテクニカル分析には統計的で科学的なアプローチが必要なのか?」という疑問に対する回答で、本書のメインの部分へ繋がる橋渡し的な役割を担っているわけですが、ここの部分だけでも十分すぎるほどの価値があります。700ページ近くもあるボリュームのある本で、その上、論調形式で理屈も多いので読み終わるまでに結構な時間がかかります。値段も高い上に、話の内容も比較的高度なので初心者の方にはおすすめしません。正しい検証方法を学びたい方にはバイブル中のバイブルになることでしょう。理系の方はぜひ読んでみてください。本書のより詳しい情報は下をクリック■投資本タイアップFXブロードネットさんのブロードコース口座開設&取引で「システムトレード基本と原則」をプレゼント中です。CM(4)続マーケットの魔術師ランキングがエライことになってる!!!レポート今日までです。(いずれもパンローリング)と同様、シュワッガーは成功したトレーダーの核心を突く質問をしている。マーケットの先達から学ぶべき重要な教訓を40にまとめ上げた本書は、最高のトレーダーたちから学んでトレード能力を向上させようとしている投資のプロにも、マーケットに熱中している人にも、貴重な指針や時を超えた洞察を提供している。読み終えました続マーケットの魔術師!!今回の魔術師シリーズ最新作は、ヘッジファンドマネージャーのみに焦点を当ててインタビューしています。エド・スィコータの序文か始まって、出てくる魔術師は15人。結構なボリュームです。言う訳でレビューです。読んだ実感としてはマーケットの魔術師や新マーケットの魔術師とちょっと違うかな?と感じました。監修者まえがきで、長尾慎太郎さんが「本シリーズ四部作は、古い話になるほどアネクドータルな内容や教訓が多く、逆に新しいものになるほど、方法論の解説が増えてくるのは、このように運用の現場で使われている戦略のシステム的枠組みが、初期に見られた決め打ちの静的の最適戦略から、階層構造を持ったレジームスイッチなどの適応戦略へ、そしてさらに進化した学習戦略やオートぽいエティックな戦略へと変化してきたことを反映している。実際に、私が読んだ感覚としては、話が難しい・・・。デリバティブが多様化した結果、新しい取引方法や理論が誕生したからでしょう。ファンダメンタルズメインの魔術師が多いせいか、テクニカルの話題は少なく、ちょっと寂しい印象を持ちました。世界のトップレベルのトレーダーの話が読める本はこれしかありません。インタビューした期間が2010年以降ですので、質問として多かったのが「如何にして2008年を乗り切ったか?」でした。このことについて、トレードの手法や相場に関する考え方は違っていても、多くの魔術師がリスク管理の重要性については同じように語っています。それだけ大切な事だということですね。個人的に好きなインタビューはエドワード・ソープです。著者ということで以前から知っていましたが、トレーダーでもあったんですね(失礼)もともとは数学者で、カジノのブラックジャックにおいて、プレーヤーがディーラーに対して優位性を得られる賭け戦略を初めて考案した人です。そのおかげでカジノはルール変更をせざるを得なかったり、彼を殺害する企てもあったようです。ソープのインタビューは60ページと比較的長く、カジノの話も非常に興味深いです。インタビュー中盤の資金管理についての彼の考え方は非常に勉強になります。「ケリーの公式で得られた賭ける資金量よりも、多くリスクを取れば破産する確率が増える。基準を超えて賭けすぎる方が、少なく賭けるよりも害が大きくなる。トレードの検証や結果で得られた確率はあくまで推計であって、今後変動する可能性も十分あるので、ケリーの公式通りのトレードをすべきではない。100万ドルの手持ち資金があり、許容できるドローダウンが20万ドルならば、ケリーの公式を採用する際は、資金を20万ドルとして考える。資金管理にも色々な考え方があって楽しいですね。ケリーの公式についてはこちら多くのヘッジファンドマネージャーと対話して、色々な話を引き出せるシュワッガーは凄い人だと思います。最後にはインタビューで得られた内容から、40の教訓として纏めてあります。魔術師のエッセンスが詰まっていると言ってもいい内容ですね。相変わらずのトップレベルの投資本だと思います。何度も読み返して勉強したいと思います。ブログランキングへ■投資本タイアップFXブロードネットさんのブロードコース口座開設&取引で「システムトレード基本と原則」をプレゼント中です。応援のクリックよろしくお願いします。ブログランキングへすべてのプレイヤーが負ける必要のないゲームで金を失っている。それをもたらすのは、知識の浅さや経験不足だけではない。感情・心理状態から来る内なる要因は知識以上に時に結果を大きく左右する。本書が教えることをしっかり学びさえすれば、ポーカーにとどまらず、あなたの人生にプラスの影響をもたらしてくれるだろう。本書は相場書ではありません。ポーカーで儲けるための思考法について書かれた本です。トレーディングもポーカーも確率のゲームであれば、共通することもあるのではないかと思い手にとってみましたが・・・。確率的思考法をここまで掘り下げて、その上わかりやすい本もなかなか無いと思います。本書では思考習慣として、以下のことを身につけるべきであるとしています。・さまざまな現実を理解し受け入れる・長期的視野でプレイする・金を儲けることよりも正しい決断を下すことを優先させる・金への執着を捨てる・自尊心を持ち込まない・あらゆる感情を決断から排除する・分析と改善のサイクルを継続的に繰り返すこれらのことがポーカーのみに当てはまるでしょうか?そうでないと思うなら読んでみることをおすすめします。ダウンスイング(ドローダウン)時やティルト(自分の能力を下回るプレイをする状況・心理状態)に陥った時の対処方法・考え方については、かなり参考になると思います。各章の最後には、その章のまとめが書かれており、一度読んだらまとめを読み直すだけで知識の整理が出来る構成もGOODです。ポーカープレイヤーを対象にした本ですので、ポーカーの専門用語もたくさん出てきますし、ポーカーに特化した考え方、対処方法も書かれています。それでもどんな賭け事にでも通じる考え方が書かれていることに間違いはありません。個人的にはゾーンと一緒に読むと効果的だと思います。本の値段もこのボリュームで1800円とパンローロングの翻訳書にしてはかなり安いです。ブログランキングへ■投資本タイアップFXブロードネットさんのブロードコース口座開設&取引で「システムトレード基本と原則」をプレゼント中です。応援のクリックよろしくお願いします。ブログランキングへ本書はトレーディングについてのみ書かれたものではない。基本的な数学法則とコントロール不可能なリスクを伴う一連の結果を扱うときに、これらの数学法則がわれわれにどのような影響を及ぼすのかが本書のメーンテーマである。前に記事をアップしたと思っていたんですが、どうやらしていなかったようです。記事を保存した日にちが2012年の4月でした(笑)今年最初の投資本レビューがバイブルだから良いか!!資金管理とは、破産リスクを容認できるレベルにとどめながら、潜在的利益を最大化する術のことであり、具体的には、取引する枚数や株数を正しく選択したり、ポジションの総サイズを制限して、価格ショックへのエクスポージャーを管理する事だ。タートル流投資の魔術p135より個人的には上のカーティス・フェイスの言っている事が資金管理の定義として一番分かりやすく説得力があると思います。この本では、その資金管理を数学的に見て、どうすれば一番効率よく資金を増やしていけるのかをテーマに書かれた専門書です。中でも登場するラルフ・ビンス。ラリーの下で働いており、資金管理について色々とアドバイスしていたようです。この本は、投資に必要な確率統計論&資金管理的に的を絞った数少ない専門書です。数式がバンバン出てきますので、数学や統計学に馴染みのない方には難解かも知れませんが、結構詳しく説明してあるので分かりやすかったりします。序盤の確率論の説明については、理系脳の方には納得のいく解説がなされています。数式を理解して確率的思考法を習得していくと言うのもアリでしょう。この本のキモである「1回1回のトレードでどれだけのリスクを取れば最大限に資金を増やせるのか?」と言う事を計算で求めるケリーの公式とオプティマルfの解説も見逃せません。これらの資金管理術でラリー・ウィリアムズが等比級数的に資金を増やしたことは有名です。ケリーの公式やオプティマルfを用いて実際にトレードすることはオススメしません。「数学的に効率よく増やせる」のであって、精神的には効率が悪いでしょう。ラリー・ウィリアムズレベルの化物じゃないとあまりのリスクの高さでトレード出来そうにありません。そんなこと書くなら何故バイブル?と思われるかもしれませんが、数学的に確率統計論や資金管理について分かりやすく解説した数少ない秀逸な本ですし、私に数学を投資にどう活かして行けばいいのかを教えてくれた本なんです。私個人ではバイブルですが、他のバイブルと違って誰にでもオススメできる本ではありません。本自体は分厚くて高級感があるのでインテリアにも秀逸な一冊です。ブログランキングへ■投資本タイアップFXブロードネットさんのブロードコース口座開設&取引で「システムトレード基本と原則」をプレゼント中です。≫プロフィールAuthor:あっとないとあっとないとです。専業7年目に入りました。402pips全トレーダー必読!デイトレ攻略の新戦略(PDFレポート、無料)Facebookで「いいね!」が800件突破。サイトの感想コメントをチェックして下さい。詳しくはこちら現在メインで使っている業者です。個人的にはお気に入りですレビューはこちらサブ口座のJFXです。ヒロセと同様に使いやすいプラットフォームが良いですね。夢大~3姉妹パパかっち~.。