>2006年04月29日08:00ポートフォリオ理論カテゴリ株式投資日記akipopComment(0)Trackback(0)期待収益率とボラティリティでリターンとリスクの関係を、アセット・アロケーションで資産配分を見てきましたが、これだけではなぜ分散投資が大切になってくるのかはわかりません。-13.30%〜+27.30%(期待利回り7.0%、ボラティリティ20.30%)と試算している4つの金融商品に分散投資しています。いう割合で投資しています。このポートフォリオに投資した場合のパフォーマンスは、−1%〜+10%の幅で収まり、期待利回りは4.5%と見込まれるとされています。組み入れた資産の中で一番安全な資産である国内債券より、利回りが0.55%上ブレしています。なんでこのようなこと手品みたいなことが起こるのか?それがノーベル賞を受賞した「ポートフォリオ理論」になります。収益は足し算で増えていくが、ボラティリティは平方根でしか増えないというものです。これだけでは何のことかさっぱりわからないと思いますので、具体例を挙げて説明します。期待利回り8%・ボラティリティ10%※2つの資産の値動きに相関関係は全くない(相関係数はゼロ)。いう2つの資産にそれぞれ100万円ずつ投資するとします。このポートフォリオの期待リターンは、100万円×15%(A国株式)+100万円×8%(B国債券)=23万円ポートフォリオのリターンは足し算で計算できます。ボラティリティの方は100万円×20%(A国株式)の二乗=20万円×20万円=400万円100万円×10%(B国債券)の二乗=10万円×10万円=100万円400万円+100万円=500万円のルート(平方根)=22.4万円と計算されるのです。ボラティリティの方は単純な足し算でなく、それより数字が小さくなるルート(平方根)となるんですね。期待リターン23万円=11.5%ボラティリティ22.4万円=11.2%の金融資産ということになります。A国株式、B国債券はマイナスになる可能性もありましたが、組み合わせることにより、ポートフォリオは最低でも+0.3%のリターンが見込める、安全な金融資産となったのです。これがよく言われる分散投資は大切だ!と言われる根拠だったんですね。プロフィールAKI成長株への投資で億万長者を目指す個人投資家のブログです。趣味はヘッドホン・イヤホン集め。初心者から上級者まで誰もが満足できる証券会社です(除くデイトレ)。低コストのインデックス分散投資であるセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドを取り扱っています。海外比率が高いので日本の先行きに不安な方にオススメです。信託報酬を低く抑えたSBI資産設計オープンを取り扱っています。リスク・リターンともセゾンとマネックスの中間にあるバランスの良いインデックス型投資信託です。最新記事AKI成長株ファンド月次報告(20年1月)AKI成長株ファンド月次報告(19年12月)AKI成長株ファンド月次報告(19年11月)AKI成長株ファンド月次報告(19年10月)AKI成長株ファンド月次報告(19年9月)AKI成長株ファンド月次報告(19年6月)AKI成長株ファンド月次報告(19年4月)AKI成長株ファンド月次報告(19年3月)MAZDA3を契約しましたAKI成長株ファンド月次報告(19年2月)コメント「最新トラックバック」は提供を終了しました。月の土地が2700円で買えちゃいます。管理人も月の土地ホルダーです(笑)究極の不動産投資&サプライズのあるプレゼントに持ってこいです!詳しい買い方はこちら愛用クレジットカード100円につき1楽天スーパーポイント(1%)還元のクレジットカード。楽天市場での利用は嬉しい2%還元。管理人は1年で10000ポイント貯まりました。付帯できる無料ETCカードでも1%還元。今なら2000ポイントをプレゼントしてくれるキャンペーン中です。