CHINTAIカテゴリ売買ノートakipopComment(0)Trackback(0)FCF獲得能力と割安な株価に惹かれて、CHINTAIを打診買いしてみました。多角化が好きなようなので懸念材料はありますが、本業のメディア事業は安定しているところを評価しました。配当利回りが2.5%と結構高いところも良いです。大した定性分析はしていないので、問題があれば撤退することもあります。FCF獲得能力と割安性に注目して。出版社:光文社/価格:¥756オススメ度:★★★(最高は★★★)日産自動車でゴーン改革の一員として携わった、ファイナンスの専門家が世に送り出す1冊です。財務諸表に代表されるアカウンティング(会計)はよく知られていますが、本書はファイナンスに焦点を絞って、専門的ながらもわかりやすく教えてくれます。■アカウンティング・利益を扱う・過去を扱う■ファイナンス・キャッシュを扱う・未来を扱うというものであり、アカウンティングとファイナンスは車の両輪の関係であり、どちらも大切と言えます。本書を読むことで、現在価値という考え方やWACC、DCF法といった会社の値段(企業価値)を決めるための知識を得ることができます。企業の投資の判断基準として、NPV法やIRR法、回収期間法といった計算法を知ることもできます。ファイナンスの知識を持っておくことは、実際に仕事をする上でも役立ちそうです。・IRの目的はWACCを下げること。最近はIRの充実とよく言われていますが、企業の側からするとIRを充実させることによるメリットがきちんとあるんですね。・格付は債権者サイドから見たもの高格付けが投資家に取って良いとは限らない。高格付け=高WACCの関係がある。いった目から鱗のお話がバンバン出てきます。本書は新書であるのでページ数もそれほど多くなく、価格も廉価となっていますが、本格的なファイナンスを平易な文章で教えてくれるので、これから投資をしてみよう、と考える入門者に最適な一冊です。届いたので早速見てみましたが、今回は海外株特集がメインのようです。06月号の海外株特集が好調だったからもう一度、ということなんでしょうか?毎月5万円の積立で30年後に5000万円を目指そう!という企画は、なかなか良心的ですね。インデックス投資で年率6%を目指すというものです。5000万円の資産を年率6%運用できれば、月20万円ずつお金を下ろしても資産は増えていきます。5000万円は投資家にとって重要な金額だと言えますね。マネックスの内藤さんのアセットアロケーション講義もあります。日本株式の期待リターンは結構高いな、という印象です。今回は海外投資カタログなる別冊までついています。国別にETF、ADR、投資信託がまとめられているので、なかなか便利です。ベトナムにノーロードファンドは入っていませんでしたけど(笑)日本株の特集では、7人のアナリストが選ぶ20万円以下で買える株40銘柄が紹介されています。げっ!!タビオが載ってる・・・。個人的な注目はCHINTAIですかね。CHINTAIは資産バリュー投資家として有名な、たーちゃんさんが保有されている銘柄です。高PBR銘柄の嫌いなたーちゃんさんが、PBR3倍超の銘柄を保有しているのは驚きですから。2007年06月19日22:27株主優待投資カテゴリ株式投資日記akipopComment(0)Trackback(0)日経ビジネス丸ごと一冊投資の本に、高利回りの株主優待を持つ銘柄がいくつか紹介されていました。株主優待をオークションで売却しても、利回りが10%を越える銘柄があるんですね。投資利回りで10%を越えるというんですから、大したものだと思います。ルネサンスとコロワイドに興味を持ちました。優待優待:金券4万円オークション:3.2万円コメント:金券は特選品に変更することも可ビジネスモデルや業績に惹かれるものはありませんが、そういう会社でも買ってもいいかな・・・と思わせてしまうのが、優待の良いところでもあり悪いところでもあります。45,400(208,000×1)保有銘柄はだいぶん損益が黒字になってくるものが増えてきました。株価の底打ち感が感じられますね。CPがまだ30%くらいあるので、今上がられても困ってしまうところはあります・・・。土曜の研究会で改めて資産バリュー銘柄に注目しています。統計データでの有効性は明らかにグロースよりバリューですからね・・・。先日Pletsさんが購入した協和日成は面白い銘柄だなぁと感じています。東京ガスの配管交換特需が、なんだかプロシップぽくて良いです(笑)買うなら配当利回り2%は欲しいので、375円以下で仕込みたい。三星食品TOBのIRにはびっくりしました。世界最大の製菓メーカーであるキャドバリー・シュウエップス社の傘下に入るようです。67%の買い取りプレミアムはなかなかすごいです。株価の最高値は3000円オーバーなので、買い取り価格2750円では損をすることになる人がいるかもしれませんが、この価格であれば納得できる人は多いのではないでしょうか。同時に下方修正のIRも発表されています。売上で−14.5%、経常利益で−52.5%という大規模なものです。いった製菓業は業績は安定していると思っていたのですが、原料調達の不安とか高騰とか以外に不安定要素も潜んでいるものなんですね。2007年06月17日21:53投資研究会カテゴリ株式投資日記akipopComment(4)Trackback(0)土曜日はたーちゃんさん主催の投資研究会に参加してきました。たくさんの人がプレゼンをするので、いろいろな見方の話が聞けて面白かったです。オフ会にも参加して話をしましたが、バリュー投資家の皆さんは日本株に強気の人が多いです。株価が上昇したアメリカ株や中国株から、日本株にシフトしてきている方もいらっしゃいました。中国株は売り時でしょうかね?個人的には、きちんとしたアセットアロケーションを組んでおかないといけないなぁ、と痛切に感じた研究会でした。2007年06月13日20:57いつか10バガーカテゴリ株式投資日記akipopComment(4)Trackback(0)こなつさんのタスコシステム購入のエントリを見て、USシステムズも面白いかな?、と改めて思いました。USシステムズの時価総額12億円ですから、利益を1億円生み出すことができれば、PER12倍です。PBRも0.94倍とPBR1倍割れ。USシステムズは昨年より販売を開始した介護ソフトが好調で、つい先日はコムスンがカタリストとなって株価が暴騰しました。業績悪化の原因となったセキュリティソフトも、上場企業にて採用企業が出てくるなど、少しは結果も見え始めています。12億円で買えるとなればTOBもあり得るのかな、と。16.8%(社長)なので、上位2社にEXITを決意されると厳しいものがあります。した販路を持っている介護ソフト大手であれば、TOBの元は取れるように感じます。■PSそう言えば昔、ライブドア宝くじ〜夢実現計画なんていうアホな企画をやっていたなぁ。センチュリー21・ジャパンカテゴリ売買ノートakipopComment(2)Trackback(0)株価が下落してきたセンチュリー21・ジャパンを購入してみました。不動産の仲介業のFC本部なので、積み上げ型かつ設備投資の必要があまりない、素晴らしいビジネスモデルを構築しています。今期予想PERは17倍とそれほどの割安感はありませんが、チャートを見ると株価55万円あたりに明確なサポートラインがあることから、購入してみました。配当利回りは約2.6%とPERが安くない割に高配当銘柄で、シーゲル博士の言う儲かる株の条件に入る銘柄ではあります。ビジネスモデルと株価の底堅さを評価して。株価が52万円を下回ったら。株価が70万円を上回ったら。それほどの割安感はないことから、金額指定の損切りラインを入れておきます。45,100(208,000×1)指値を入れているセンチュリー21・ジャパンとジャストプランニングは指値に届きそうで届かない日々が続いています。いうか、もしかして指値まで届いたら底割れという展開なのか!?ワークマンも下がり始めていますが、まだ購入するには高いな、という印象です。IITのレポートで東京一番フーズという銘柄を知りました。割安!!とまでは言えませんが、高いわけでもないと思うので優待目的で買ってもいいかも!?って関東に住んでないや(涙)買ったとしたらブログの株主優待プレゼント企画に使えるかな。4732ユーエスエスも気になる銘柄ではあります。オークションはもともと強いところに人物金が集まってきやすいと思うので、ビジネスモデル自体が面白そうではあります。内容的には大したことないので、立ち読みで十分だと思いますが、1つだけ役に立ちそうなものがあったので紹介しておきます。■資産別騰落ランキングアセットアロケーションの重要性が紹介されています。下の方の表は独自にアセットクラス別のリターンの推移を計算したものです。コモディティは騰落が激しいですが、リターンは良いようなので組み入れるは良いかもしれません。マネックス資産設計ファンドには、コモディティは組み込まれていないのが残念と言えば残念です。アクティブファンドの見分け方として、3年前に高成績だったファンドは、3年後も成績が高いという統計データが紹介されています。03年12月時点で01年〜03年の3年間の成績が良かったファンドを、その後3年間(04年〜06年)追跡調査したものです。悪い44%書籍では評価の高いファンドは未来の成績も良い、という書き方をしていますが、評価の高いファンドでも3年後も評価が高いものは半分になってしまう、という見方もできますね。私も少量ですがアクティブファンドを持っているので、参考にしていきたいと思います。プロフィールAKI成長株への投資で億万長者を目指す個人投資家のブログです。趣味はヘッドホン・イヤホン集め。初心者から上級者まで誰もが満足できる証券会社です(除くデイトレ)。低コストのインデックス分散投資であるセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドを取り扱っています。海外比率が高いので日本の先行きに不安な方にオススメです。信託報酬を低く抑えたSBI資産設計オープンを取り扱っています。リスク・リターンともセゾンとマネックスの中間にあるバランスの良いインデックス型投資信託です。最新記事AKI成長株ファンド月次報告(20年1月)AKI成長株ファンド月次報告(19年12月)AKI成長株ファンド月次報告(19年11月)AKI成長株ファンド月次報告(19年10月)AKI成長株ファンド月次報告(19年9月)AKI成長株ファンド月次報告(19年6月)AKI成長株ファンド月次報告(19年4月)AKI成長株ファンド月次報告(19年3月)MAZDA3を契約しましたAKI成長株ファンド月次報告(19年2月)コメント「最新トラックバック」は提供を終了しました。月の土地が2700円で買えちゃいます。管理人も月の土地ホルダーです(笑)究極の不動産投資&サプライズのあるプレゼントに持ってこいです!詳しい買い方はこちら愛用クレジットカード100円につき1楽天スーパーポイント(1%)還元のクレジットカード。楽天市場での利用は嬉しい2%還元。管理人は1年で10000ポイント貯まりました。付帯できる無料ETCカードでも1%還元。今なら2000ポイントをプレゼントしてくれるキャンペーン中です。