つかず減益になってしまうケース。景気敏感株は不景気時に陥るパターン。原材料高などでコストアップになるとなりやすい。なんか投資ブログっぽいことを書いた気がするw本当はもっと優しい言葉で初心者向けに書きたかったけどそんなスキルなかったorzえーと本当は不況下なんで損益分岐点とかについて書こうかと思ったんですが完全に初心者を置き去りにする自信があったのでやめましたwということで式だけ。売上の増減に関係なく一定に発生する費用(人件費・賃貸料など)。売上の増減に比例して変動する費用(材料費など)。これに触れると損益分岐点比率や安全余裕率にも触れなきゃで、普通に経理・会計の世界へようこそ!ってなっちゃうんですよね。投資ブログにそういうのはいいよね。知識は別にして、あと、きっと投資ってもっと単純に考えた方がいいと思うんですよ。なきゃ経済学者とか経営学者は全員大金持ちだろうからね。ケイJUGEMテーマ:株・投資いきなりですが、銘柄選択には大きく2つのアプローチの仕方があります。個別企業の調査・分析ボトムアップ・アプローチ大局を見てそこから掘り下げていくトップダウン・アプローチ。企業を調べ上げて有望銘柄を選定するボトムアップ・アプローチ。ド本命銘柄!」みたいな煽り文句で書かれているのをよく目にします。ボトムアップ・アプローチはどうか。雑誌などでは見かけませんね。まー、この企業は業績も堅調で無借金だからいいよ!とか何の脈絡もなく紹介しても読者はポカーンですしね。どっちのアプローチの仕方がいいのかって話なんですが、どちらでも好きな方にしたらいいと思います。トップダウン・アプローチの方がブレが大きいように思います。経済環境を見通す必要があって、さらにそこから有望な産業、有望な銘柄と選定するわけですもん。そのかわり、楽に銘柄まで辿り着けます。消去法でドンドンいけますから。注意が必要なのは、人間って自分の都合のいいように解釈してしまう癖がありますので、多少のマイナスポイントも見て見ぬフリでクリアーさせちゃうことでしょうね。トップダウン・アプローチの欠点は、成長性を重視しての選定になるため、銘柄が既に高値になっていたりすること。低成長産業の中での有望銘柄をスルーしてしまう可能性が高いことです。極端な話、「今後、中国は成長し続け、米国に代わって世界経済の中心になるだろう」と予測したとき、この時点で既に米国の全銘柄は眼中にないわけです。仮に衰退していったとしても米国で今後株価が10倍になる銘柄は間違いなく出てくるでしょう。話を大きくしすぎましたが、日本でも太陽光発電関連などハイテクなセクターは一見、派手でいかにも儲かりそうな感じがしていますが、実際、地味な小売や外食、医療といったセクターでも株価が何倍にもなっている銘柄は存在します。それらをスルーしてしまうのは、やはりもったいない気がしますね。次にボトムアップ・アプローチですが、これは非常に手間がかかること、地味であること、が欠点です。黙々と個別企業を調査・分析しているわけですからね。ある手度のアタリはつけて調べますが、先入観なしで見れる目が必要です。その先入観のせいで有望銘柄を見落とすことも多々あります。その代り、見つける有望銘柄はまだ市場の注目を浴びてないことが多く、割安で買えることが多いです。自分の企業分析や選定法が間違っていると全てがアウトという諸刃の剣でもあります。初心者にはお薦めできないかもしれませんが、投資の醍醐味を味わえるのはボトムアップ・アプローチだと思います。個人的には、ボトムアップ・アプローチでの銘柄選定が多いです。選定してから後付けで将来有望なセクターだし・・・とか適当に理由をつけてたりすることも多々あります。自分の選定法にまだまだ自信がないんでwえーと、急にこの話題をしたのは、最近、全くの株初心者からお薦め銘柄の相談を受けまして、Twitterでちょっと話題にしたところ、初心者には225やTOPIX連動のETFなどのインデックス系を無難に薦めてみては?という意見をいただきました。その時に、そういえば、自分はどうやって銘柄を選定しているだろうと、んで他の人はどうやって選定しているんだろうと、ふと思ったんでアプローチの仕方からまずは分けてみるかと思った次第です。ちなみに結論は、やはり自分で持っていない銘柄を薦めるわけにいかないということで、地味で安定性のある中小型株をお薦めすることになりました。Twitterでお世話になったみなさん。ありがとうございました。ケイJUGEMテーマ:株・投資このところ欲しいと思っている銘柄が多く、資金をそっちにまわしています。6月中にと進めてきた中国への投資の話を一時、凍結しようかと思います。楽しみにしてた方がいたら、ごめんなさい。小型株が妙に注目されはじめてきたので、保有銘柄が騰がってくれば、そのうち一部を利確し、その資金を充てるかたちでも良いかなと思っています。ボーナスは新車購入資金などに充てている為、投資には今回まわせないんですよね。今回は、短期売買についてのお話。前に短期売買をするなら業績を見るなと言いました。それは、業績にしがみついて売り時を逃すことがあるからです。短期のつもりで買ったのにいつの間にか塩漬けになっている。そんな経験をしたことのある人も多いかと思います。この原因の一つが業績です。業績はいいはずだからいつか見直されるはず。業績はいいから今の株価は異常だ。こんな感情を持つのであれば、短期売買はしない方が良いでしょう。業績なんて短期で関係ないんです。あなたが保有する期間で企業が莫大な利益をあげることができますか?多大な損失を生み出しますか?出来ないはずです。リーマンショックなどの大波がきたときは話が別ですが。短期で必要なのは需要と供給。その銘柄を欲しい人が、いらない人より多いか少ないか。短期投資と長期投資は、考え方や投資法、全てにおいて違うと考えています。それを理解せずに中途半端に業績を見て、中途半端にチャートを見る。これが一番、やってはいけないことだと思います。個人投資家はとにかく短期投資に走りがちです。短期間でてっとり早く儲けたい。その気持ちはよくわかります。その気持ちと裏腹にやっていることは中長期のやり方をしている人が多いように感じます。私も短期投資をしますが、長期投資比べて非常に難易度が高いように感じます。テクニカル的な部分より心理面でそう感じます。損切りの徹底や利確のタイミングなど自己ルールをどれだけ遵守できるか。欲望を抑えて、ただただ機械的に売買できなければ儲けることはできないと思います。短期売買で色んな指標があります。どれか一つだけ見ていて勝てるほど甘くないですし、全て見たからといって勝てるわけでもありません。ここで僕が見ている指標を教えておきます。チャートの本でも買って勉強してください。売買タイミングは、自身の売買がしにくくなるのでお教えできません。25MA)新値足RSIスローストキャティクスDMIMACDボリンジャーバンド基本これらを見て売買しています。あと、一目均衡表とかもたまに見ます。方針として、いかに騙されずに上昇トレンドに乗るかってところに力をそそいでいます。逆張りは絶好のタイミングでインしないと、いきなり含み損を抱えることになり、精神的に悪いんでw短期ならスイングがメインです。デイトレはほとんどしません。資金力がないのと、デイトレでの勝てるシステムがまだわかってないからです。短期トレードをする理由は、長期だけだと暇なのと、長期ではいらない銘柄でも短期では美味しい銘柄が、市場にころがっているからです。今でいうと、売られすぎの金融関連や、不動産ですかね。今は何も短期でのポジションは持っていませんが。短期トレードで、株初心者の方におすすめしたい銘柄は、日経平均のETFです。理由として、倒産リスクがない。動きを把握するのに政治・経済・為替と株取引に必要な情報を大局的に見る必要がある。業績を見ずに売買できる。あと、一日の値幅もしれてますので、大損して、いきなり市場から退場するということもないでしょう。日経平均で慣れてから、個別銘柄に移ることをおすすめします。ケイJUGEMテーマ:株・投資ファンダとテクニカル。どちらを優先させるべきか。そんな問題で悩んだことはありませんか?ファンダ面でみれば割安。テクニカル的には何のシグナルもない。そんなときはどうしますか?じっとテクニカル的にも買いどきになるのを待ちますか?ファンダで割安なんだから長期でみれば関係ないとすぐに買いますか?私は、両方正解だと思うんですね。問題は、「いつ買うか」でなく「いつ売るか」言い換えれば「どのくらいの期間保有するつもりなのか」だと思います。ファンダで割安だと思った株を一週間後に何の材料もないのに、ただ下がったからという理由で売るのはバカだと思いますし、テクニカルで買ったのに下がったからといって塩漬けにし、「オレは長期で持つことにしたよ」とか言い出すのは愚の骨頂でしょう。ファンダで買って下がったなら買い増しのチャンスです。テクニカルで買って下がったのならば、すぐにでも損切りすべきです。私は、買うまえに自分でシナリオを描きます。自分で描いたシナリオからそれない限りは保有しつづけますし、それた場合は、速やかに売却します。それは、ファンダで買ってもテクニカルで買っても同じです。ファンダで買うときは、描くシナリオが企業であり、長期であること。テクニカルで買うときは、描くシナリオがチャートであり、短期である。投資家の間で、個人投資家の投資法について議論されます。投資の本質は長期である。時間というものが個人投資家には味方になる。そもそも短期なんかで利益をあげれるのは、ほんの一握りの人だけだ。先見の明があれば、長期なら大儲けの可能性もあるぞ。長期で持っていても損することは、今回の不況でわかっただろ?分散なんて意味ないね。そもそも先のことなんて誰にもわからないんだ。損切りルールの徹底と利確のタイミングさえ間違えなければ、儲けれるんだよ。Aさん、Bさん、どちらの言い分も正しいと思います。投資スタンスは人それぞれにあるもの。私はそう思っています。それでも、一応、私なりに個人投資家は、長期と短期、どちらの投資法をとるべきか答えを出してみました。自分で銘柄(企業)を研究、調べることができる人は長期で持つべき。あとは、自分の予想から外れたシナリオに向かっていったときに売るなり何なりすればいいでしょう。投げ売りとかに反応しないこと。それはあなたにとってただのノイズなはずです。自分で銘柄(企業)を研究、調べることができない。雑誌など他人の推奨銘柄を根拠なく信じれる。そんな人は短期で持つべき。企業業績とかを見てはいけません。短期間で株価に反映されるような情報は、すでに織り込まれていることが多いです。それだけを集中して見ていればいいです。損切りなど自己ルールは徹底しましょう。こんな感じでいいと思います(無責任)。誤解のないように言っておきますが、短期投資家を馬鹿にしているわけではないです。私自身も短期投資をしますしね。後述しますが、何も考えずに投資をしているなら短期ですべき。しないと大怪我しますよ。下手なトレードは、雑誌の推奨銘柄を信じ込んで買い、何のシナリオも描くことなくただ利益が出ればいいなと持ち続ける。上がれば、もっと上がるだろうと欲を出し、結局、下がり始めても高値覚えをしてしまい、撤退時期を逃す。利益もなくなり、損失が出てくる。なると売るのも悔しくて売れない。このあたりから塩漬けを意識し始める。損失が大きくなり、心理的にもうどうしようもなくなってきたあたりで、一旦、現金化のリセットを考え始める。