楽天証券の投資情報メディアJavaScriptが無効の為、一部のコンテンツをご利用いただけません。JavaScriptの設定を有効にしてからご利用いただきますようお願いいたします。人気株主優待の中で利回り3%以上の高配当株。資産を増やす鍵は現金ポジションの活用。優待の魅力とはじめ方をお伝えします。優待銘柄の決め手や購入タイミングをお伝えします。株式投資がうまくいかない、という個人投資家の皆様へ。山崎元の提供レポートです。変動するドル/円、ユーロなど為替相場の概況や注目のトピックスを、楽天証券の荒地潤が解説。企業情報チャート中国通信服務の2012年12月本決算は、純利益が前年比13%増の24億元と、BOCIの予想に即した水準だった。通信機器市場の逆境下、競合他社が不振だった一方で好業績を示した。売上高は14%増の615億元。業務受託サービス(BPO)の減速分は、通信付加価値サービス部門(ACO)の売り上げ増で相殺された。粗利益率は15.9%を維持。同社の主要取引先は国内3大通信キャリアで、12年の売上高の65%を占めた。チャイナ・モバイル(00941)およびチャイナ・ユニコム(00762)の貢献は前年比16.2%増とチャイナ・テレコムからの売り上げの伸びを上回った。チャイナ・テレコム以外の通信会社との関係強化はリスク分散と長期成長の点でポジティブとBOCIは評価している。13-14年に第4世代(4G)ネットワークへの大規模投資を計画しているチャイナ・モバイルとの取引拡大は今後の成長につながる可能性を示唆する。通信機器メーカーは今後予想される国内通信会社の4G投資拡大の恩恵を受けるとみられるが、同社は以下の点において他の通信機器メーカーに比べて優位にあるとBOCIは指摘している:1)同社の事業はネットワークデザインや管理など、実際のネットワーク設備の調達や敷設に先駆けて行われる通信インフラサービスを含む。2)同社の12年売上高の65%は国内通信キャリアによるもの。これは競合の中興通訊(00763)の30%(BOCI試算)に比べて大きく、4G投資の際のレバレッジが期待される。同社の事業にはネットワークの保守点検サービスも含まれるため、敷設完了後も取引が継続する。LTE、FDD-LTE、両社のミックスなど)に影響される。一方で、同社が提供するネットワークエンジニアリングおよび敷設サービスは、テクノロジーそのものには依存しないため、よりリスクが軽減される。BOCIは同社の投資判断を強気に据え置き、目標株価を13年予想PER12倍の5.93HKドルに0.7HKドル引き上げた。同社の株価は現在、13年予想PER10倍の水準と、過去5年間で最も低いバリュエーションで取引されている。13年の予想EPS(市場コンセンサス)も前年比12%増の0.397元と08年以降の年平均成長率の16%を下回っている。通信キャリアの4G投資を加速させる政府のライセンス発給のタイミングについて、同社経営陣は慎重な姿勢を継続。4G投資の恩恵による利益成長は主に14年からとしているため、4G敷設の遅れによる13年利益のダウンサイドリスクは低い。これらの点を踏まえ、BOCIは4G関連銘柄の中でも特に同社を推奨している。中国の現地証券会社より提供されるアナリストレポートから、当社の取扱銘柄を中心とした「企業レポート」を日本語でお届けします。本コンテンツは情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で、作成したものではありません。int.バックナンバー一覧はこちらトウシルおすすめの記事はじめての株式投資。人気株主優待の中で利回り3%以上の高配当株。投資したい国の1位の米国株。米国株人気銘柄ランキング【1月】~米国決算シーズンが本格化。「指値(さしね)」「成行(なりゆき)」とは?株の注文方法の使い方。人気株主優待の中で利回り3%以上の高配当株。資産を増やす鍵は現金ポジションの活用。新型肺炎への不安で世界株安に。睦が、日本株市場の分析と投資戦略をレポートします。株式投資がうまくいかない、という個人投資家の皆様へ。実践をベースにした「すぐに役立つ真の基礎知識」は、お客様の株式投資戦略に新たなヒントを提供。山崎元の提供レポートです。テクニカルアナリストの土信田雅之が、マーケットスピードを用いたテクニカルな視点で国内株式市場の動向を読み解いていきます。人気株主優待の中で利回り3%以上の高配当株。資産を増やす鍵は現金ポジションの活用。随時facebookおよびTwitterには一部配信しない記事もありますTOP本コンテンツは情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で、作成したものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、お客様ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。本コンテンツの情報は、弊社が信頼できると判断した情報源から入手したものですが、その情報源の確実性を保証したものではありません。本コンテンツの記載内容に関するご質問・ご照会等には一切お答え致しかねますので予めご了承お願い致します。本コンテンツの記載内容は、予告なしに変更することがあります。