ケイの投資ブログケイの投資ブログ新興小型株を中心に成長・割安株に投資します。ケイJUGEMテーマ:株・投資セクターローテーションとは、景気の格局面にごとに業種セクターを選んで、他の業種や銘柄群から乗り換え、常に高いパフォーマンスを得ようとする運用方法で、アクティブ運用のひとつです。ハイテクなど設備投資関係の業種が業績好調となり、それを映して株価も上昇します。金利敏感業種が買われます。最後に景気の減速局面では医療、食品、小売どの防衛銘柄(ディフェンシブ銘柄)が買われます。セクター・ローテーションでの運用を目指す場合には、先読みをしてそのセクターの銘柄を買う必要があります。同セクター内でも企業間の業績はもちろん異なるので、しっかりチェックすることも重要です。銘柄選択に失敗すると期待するパフォーマンスをあげることはできないので注意です。上の図では、金利に注目して景気の循環を描いていますが、日本のようにひたすら低金利な状態では、いつ景気が底をうって、回復局面にあるのかの判断が難しいですね。GDPとかそういう指標に置き換えてもいいかもしれないですね。いつ景気が回復するとか、いつ景気が減速するとかってわからないで、なかなかこの運用方法のみでパフォーマンスをあげることは難しいと思います。このセクターローテーションの考え方でみると、僕の今の保有銘柄は、ほとんど外食、小売、医療で構成されているので、景気後退期から停滞期に買われる銘柄を保有していることになります。今が旬であり、今後の景気拡大局面ではパフォーマンス的にどうなのかということになります。このセクターは景気回復局面で全く買われなくなるのかといえば、そうではなくあくまでパフォーマンス的に他のセクターの方が伸び率が良いというだけなんで、全部売却してさっさと乗り換えるなんてマネはしません。ディフェンシブセクターの名は伊達じゃないです。パフォーマンス的に遅れをとるのも面白くないんで、少しずつ昔持っていた景気敏感株や新たな景気敏感株を局面局面で買っていこうかなと思っています。まー、今日明日で景気がどうなるってわけでもないんで、じっくり調べながらやっていきます。最近、大阪チタニウムのような素材系やコマツなどの機械が少しずつ買われ始めてきているような気がします。化学やハイテクはまだちょっと弱いかな。セクターローテーションが気になる方は、ちょっとチェックしてみると面白いかもしれません。wrote:ケイさんの記事は、初心者に優しいですね。いつも勉強させて頂いてます。景気回復局面では機械や素材が先に売れて、その後生産された商品が売れるというのはすごくなるほどと思いました。セクターローテーション、難しそうですが投資の醍醐味がありそうですね。うまく行った時は、リターンもアドレナリンも凄そう。それにしても、ディフェンシブセクターは今が旬なんですかねー。wrote:>>ダル♪さんええ、全く旬が来ていると思えないですねw思えるのはトリドールと王将くらいかな。両方ともデフレ銘柄ですし。セクターローテーションは、まだどうこう言えるほどの投資経験がないですから、これからの回復局面を見ながら実際にどうなのか検証していきたいですね。銘柄があまり魅力的に映らないので銘柄選択に苦労しそうですけど。wrote:外食だとトリドール、王将くらいですかねー。王将なんかはどっちかというと安いと思える水準ですし。株的に本当に旬が来ているのはユニクロ、ニトリなど有名デフレ銘柄なんでしょうね。現段階では、たたき売られているセクター株より、ディフェンシブが魅力的すぎるかなと思いますね。ケイさんが本文に書かれているように、今後のために、良い銘柄に目をつけておくくらいでしょうか。下調べはしておきたいですね。今の水準だと余程な銘柄を選択しない限りは損をしないと思いますが。それでも、人って今絶好調な銘柄を買ってしまうんだから不思議なものですね。wrote:ブログ拝見させていただきました。金利低下局面で銀行や保険が買われるのですか?通常は収益の圧迫から避けられると思うのですが。comment:name:email:url:comments:Cookieに登録Trackback:トラックバック機能は終了しました。あなたがFXで1番知りたかったこと。PMあなたがFXで一番知りたかったことが明かされています。自給自足を目指して投資っ子。小型株投資の匠の日記ろくすけの長期投資の旅あつまろのこだわり資産運用ちゃいの「和やか」投資日記かえるの気長な生活日記。Collins)ついに発売です!このシリーズは超おすすめの良書。賛否ありますが、個人的にはアリ☆いや、普通に面白い。役立つとかそういうのは本家を読めばいいかと。ラノベに抵抗のない世代なら問題なく読めると思う。マルキールインデックス投資を理解するのに最も適した良書だと思います。誰も未来のことはわからない。そんな中、一つの道筋(投資法)を示してくれています。