株が大暴落した時に意識したい3つのことをお話します。対する考え方や注意点を実例解説でわかりやすく伝授!どうも、ひげづら(@higedura24)です。皆さんはチャートを見ていて「この銘柄どうなっていくのかなー?」と悩むことはありませんか?特に大して材料もないのに上がったり下がったりしている場合には余計に迷ってしまいますよね。私の経験上、そういった銘柄は日経平均やマザーズ指数と連動して値動きしていることも少なくありません。いった指数に連動する銘柄のことを指数連動銘柄とか指数連動株なんて言い方をします。まとめ日経平均連動株とは銘柄の中には材料が直近で特になく、決算もぱっとしないような銘柄があります。いった銘柄は多くの場合指数と連動した値動きであることが多いでしょう。指数構成銘柄であればなおさらです。実際に見ていただいたほうが早いのでこちらをご覧ください。上は日経平均連動株のチャート、下は日経平均のチャートです。完全に一致するわけではありませんが、日経平均の上げ下げに合わせて日経平均連動株も値動きすることが多いですよね。移動平均線の並びや安値高値の位置も似通っていることがわかります。日経平均連動株の値動きはその名の通り、日経平均(地合い)次第の値動きとなるといった特徴があると言えます。日経平均に連動した銘柄には指数と比較して大きな値動きになることは少ない連動銘柄群の個別状況の変化を見ていくと逆説的に地合いの変化に気づけるという特徴があります。地合いに対して大きなパフォーマンスを得ることは考えづらいのはメリットでもありデメリットでもありますよね。いった銘柄の値動きを考える場合、単純に日経平均の状態や今後の方向性について考えることが間接的に連動株の値動きを考えることにもなります。日経平均連動株は地合い次第では日経平均の方向性を考えるには一体どのようなことに注目すれば良いのでしょうか?これに関してはこちらの記事に詳しくまとめてありますので参考にしてみてください。<関連記事>相場観を養え!日経平均の方向性を初心者でも読めるようになる方法!今回は例として、2019年3月9日時点での日経平均を考察して間接的に連動株の値動き考察をしてみましょう。チャートを改めて確認すると・・・2019年1月からはずーっと上昇が続いて、中期線だけでなく長期線まで上抜ける値動きを見せています。ローソク足も小幅で安定した値動きでここまできているようにも感じますね。移動平均線の並び的には上昇トレンドに転換していますが、直近値動きを見ると4日連続で下落しています。赤枠内の出来高は増加傾向なので直近は売りが連鎖していると考えられます。記事執筆時点ではちょうど下向きの長期線にタッチしているタイミングで、ここから反発できるかが注目ポイントです。反発時の出来高が直近を加味した時に多いと感じられる水準になるかも気になるところですね。次に外国人投資家の売買動向を見てみましょう。日経平均比較チャート外国人投資家は4週連続で売り越しているようです。グラフ青線は外国人投資家の売買動向を表していますが、切り下げ初期の動きにも見えます。外国人投資家は先行して売り越してくる場合があるので、このまま売り越しが続くようなら日経平均の下落が生じる可能性も考えられそうです。次に騰落レシオを見てみましょう。25日騰落レシオは4日連続で下落しています。ちなみに6日騰落レシオはかなり下がってきている様子。日経平均が安定した値動きで上昇していたためか、中期的な過熱感はあまり感じられません。6日騰落レシオ的にはむしろ下げている状況なので、ここらへんで一度反発が起こる可能性もありそうです。次に信用評価損益率を見てみましょう。松井証券こちらは日経平均が上昇傾向だったこともあり-10%を上回るほど良化しているようですね。状況的には個人投資家の信用売買は含み益が出ているので利益確定の時期だと言えそうです。日経平均株価が急落するようなら利益確定売りが一斉に出始める可能性もあります。次に新安値高値銘柄数を見てみましょう。こちらはいまいちぱっとしないですね。どちらかというと新安値のほうが多そうですが微々たる差です。年末の暴落で新安値も出きったのでしょうか?これはなんとも言えないので様子見です。3月までは昨年来の計測ですが、4月からは今年度の計測に変わります。ここでどう変化してくるのか注目しておきましょう。次にVIX指数と日経PERです。VIX指数は直近13前後でしたが16まで上昇。日経VIは直近17弱でしたが20弱まで上昇。日経PERはあまり大きな変化は直近でありません。上記の情報から日経平均の状態をまとめるとチャート的には上昇トレンドだが直近の売り連鎖が気になる外国人投資家は日経上昇中だが直近売り越し。これが続くと日経平均の売りが強くなる可能性あり。騰落レシオは短期的には下げすぎだが中期的には過熱感なし。