——株式とETF(AAPL、SPY、FAS)でエッジを見つけるスイングトレーディングを成功させる4つのキーポイントについて解説していきます。スイングトレードとは、ポジションを3日間から7日間ほど保有するトレードスタイルです。このスタイルを中心に、これまでの15年間、いろいろな市場を分析してきました。検証や研究を重ねていく中で、この3日間から7日間でのトレードスタイルがヘッジファンド筋をはじめ、多くのトレーダーや投資家によって採用されていることがわかりました。レベル1は、数年間の検証から見出した売買ルールです。その後、改善を加えてきていますが、根幹は変更していません。私は、米市場を中心にリサーチをしてきています。これまでに他国の市場も調査してきました。日本市場のその一つです。その結果、メジャーな市場の動きや動向は非常に似通っていることがわかりました。短い時間ですが、内容は濃いと自負しています。ロング/ショートTPS戦略とは?T-タイムP-プライスS-スケール・インTPSは、これまでコナーズがETF(上場投信)運用のために開発した戦略の中で最も優れたパフォーマンスをあげている売買戦略である。この戦略は、ETFが買われ過ぎか、それとも、売られ過ぎなのか判別して、玉を積み増しながら仕掛けていく(ナンピン)手法である。2008年までの指数ETFを対象に検証したところ、最低でも勝率は80%を打ち出している。なかには95%の勝率をあげているものもある。創設者兼CEO(最高経営責任者)。1982年、メリル・リンチからウォール街での経歴をスタートさせ、ドナルドソン・ラフキン・ジェンレットのバイスプレジデントを経て、トレーディングを開始すると同時に、情報会社を設立。著書には『魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門』(パンローリング)などがある。抜粋1990年代後半からトレーディング業界にとっては好ましい大きな変化があった。トレード手法に関する情報が激増したことと、トレード戦略を数値で示す技術が発達したことだ。今ではエクセルなどを使えば、検証作業は数分で終わってしまう。逆に好ましくない変化は、数多くあったエッジ(優位性)が消え、市場が効率化してしまったことだ。本書では、世の中が大きく変化するなかで、昔も儲って、今も変わらず儲かっている手法を伝授する。本書は、市場哲学や市場心理や市場戦略を交えて展開していく。さまざまな市場・銘柄を例に見ながら、アメリカだけではなく世界で通用する内容となっている。著者のトレード哲学は「平均値への回帰」である。その意味は単純に、行きすぎたものは必ず元に戻る——ということだ。それを数値で客観的に示していく。市場の短期的な動きを数値化したうえで、銘柄を買うなら、3日連続で上昇したあとよりも、3日連続で下落したあとのほうが良い結果になることを示している。短期トレードの場合、高値で買ってより高値で売るブレイクアウトの戦略よりも、安値で買って高値で売る押し目買い戦略のほうが有利であることを、統計的に示していくのだ。本書は次のように構成されている。市場特有の動きを探る。市場での押しや戻りを見極め、どうしてそれが儲け時なのかを見ていく。日足と日中足を見ながら、2期間RSI(相対力指数)だけで、下落時のトレード方法とタイミングを学ぶ。「ストップを置く」「オーバーナイトはリスクが高い」などのトレードでは常識と思われていたことが非常識になっていることも統計的に示していく。その後は、戦略の話へと移っていく。本書で学ぶ戦略は、すべて10年以上の研究によって裏付けされている。それぞれの戦略のルールとその戦略の検証結果を読者の皆さんに紹介する。株式売買の戦略と指数先物のタイミング戦略も、すべて数値でその根拠を示す。日足を使った戦略を探している読者の皆さんにとって、本書は最高の手引書となるだろう。その次に、手仕舞いについて細かく見ていく。トレードは仕掛けて終わりではない。適切に仕切れば、仕掛け時のエッジを最大限に引き出すことができる。そこで、いくつかの出口戦略とその戦略の有効性を証明する統計を見ていく。最後に、トレードで成功するために最も重要であると言っても過言ではないのがトレード心理だ。そのトレード心理について、アメリカ海軍特殊部隊“シールズ”の元隊員から、決断を下す方法と自分が下した決断を完璧に実行する方法を具体的に学ぶ。読者の皆さんが、本書からトレーディングについて多くのことを学び得ることを期待している。ダウンロード購入者限定「PDF資料」はこちらから入手いただけます。—行き過ぎたものは必ず元に戻る—ラリー・コナーズ誰もが相場でエッジ(優位性)を探しています。個人的には、それが存在しており、特に短期的にあるという考えです。価格がプルバックした(極端に大きく下げた)場合、急反発する傾向があります(これは「平均回帰として知られます)。その下げ幅が深いほど、反動は大きくなるのです。これは、あらゆるプルバックに当てはまるのでしょうか?それはちがいます!しかし、これまで数十年にわたって数千のプルバックを見ていくと、短期的に強力なエッジがあると分かりました。あらゆる株式やETF(上場投信)で、同じ期間に、この傾向が見られるのです。プルバックをより効率的に定義して、見つけられるほど、成功の機会は改善されます。[拡大する]ひとつ目の図は、過去数カ月にわたるアップル株(AAPL)のプルバックが、すばらしい機会をもたらしている例です。トレーダーは、この横ばい相場での一時的な下げ傾向で、優位に立つことができます。多くの人々が、エッジの存在や収益額の大きさよりも、タイミングを適切に識別することばかり考えようとします。このシナリオは終日続くものです。テレビやネットや文字情報で相場を見続けているだれもが、自分が注目している株式やETFに優位性があると信じています。(ただし、私たちの考えでは、こうしたエッジは前もって定量化されていなければなりません。「想像する」だけでは、リスクを取ろうとはしないでしょう)。あるエッジで仕掛けるタイミングを識別することと同じくらいに重要なことは、手仕舞うタイミングを知っておくことです。優位性は常に短い間しか存在しません。あまりにもすぐに仕切ってしまうと、優位性を低下させることになりますが、ポジションを引っ張りすぎると、優位性が消え始めるのです。「定量化されたエッジ」で仕掛けたポジションを手仕舞うカギとして時間があります。今のところ3〜7営業日が理想的でしょう。これよりもうまい方法があると考えています。時間で手仕舞うのは固定的です。私たちは動的にやりたいと思います(つまり、時間ではなく価格で手仕舞うようにするわけです)。[拡大する]二つ目の図は、米S&P500株価指数に連動するETF、スパイダーズ(SPY)のチャートです。株式と同様、ETFのプルバックでも、相場の行き過ぎから有利に立とうとする短期トレーダーに、機会を提供する可能性があります。ここでのプルバックでは、高い確率で平均への回帰が見られるのです。ポジションを手仕舞うのに価格をどのように使ったらよいでしょうか。方法はいくつかありますが、私たちが好んで使っている定量化に、5日単純移動平均線の交差があります(つまり、株式やETFの価格が5日平均線を交差したら、次の日にポジションを手仕舞うシグナルとなるわけです)。ひとつ好んで使っているのが、数年前に開発したもので、個別株やETFの2期間RSIが70%を超えるのを待つことです(70%を真ん中に65〜75%が良好なレンジとなります)。[拡大する]三つ目の図は、ディレクション社の3倍レバレッジ型米株ETF(FAS)のチャートです。レバレッジの効いたETFの売買基準は、レバレッジのないETFや個別株と、いくつか重要な点で違いがあります。この例にあるように、相場の売られ過ぎを買って、強いところで売却するという基本原理に変わりはありません。優位性のあるうちに手仕舞います。株式やETFの価格が底入れして、買い圧力が価格を押し上げているときに手仕舞うのです。過去10年以上にわたって、この仕掛けの優位性で、売買機会の70%超に収益性のあるトレードのお膳立てができています。活発に売買されるETFの多くでは、その正解率は高くさえなっています。短期売買で成功するカギは、まず歴史的優位性のあるプルバックでの買い、そして価格が5日平均線を上抜いたとき、もしくは2期間RSIが70を超えたときの手仕舞いです。これをうまくやれるほど、そして何度も繰り返しできるほど、株式やETFの短期売買で成功に近づくことでしょう。「Machine」をご存知でしょうか。Machineは、高い確率、そして全く新しい段階に定量化されたトレードと投資で、トレーダーや投資家が、検証された平均回帰とトレンドフォロー戦略の定量化されたポートフォリオを構築できる業界初のソフトです。2万5000ドル超のIRAや年金運用口座を持つ方なら、TradingMarketsの創設者でCEOのラリー・コナーズによる「Machine」の次回オンラインプレゼンテーションに無料で招待します。投資アドバイザーのダレル・ケイとのインタビューで、プロの投資家と資金管理者が実際に「Machine」をどのように使っているか分かります。ここをクリックして、次の「Machine」セミナーの予定を確認してみてください。イベントドリブンで大儲けオーディオブック無料視聴Podcastポッドキャスティングの受信ソフトにこのバナーのアドレスを登録すると、新しいオーディオブックが更新された時に自動でダウンロードされ、より便利にお楽しみいただけます。このアイコンをiTunesにドラッグ&ドロップすると自動的に登録されます。