検索メニュートップスワップサヤ取りトラリピ日経225サヤ取りキャッシュバックFXオプション魅力の一つが「含み損抑制効果」です。この効果がどのようなものかと測定のための基礎資料をまとめました。現在、FXオプションの含み損抑制効果を使ったポジションを2種類保有しています。昨日記事を作成した米ドル円三方よし戦略がその一つです。参考記事:FXオプションの含み損抑制効果と測定のための基礎資料(米ドル円)もう一つが、今回の豪ドル円による資産倍増計画です。この運用法は、もともとFXだけでやっていたのですが、2019年からはFXオプションも絡めて「より低リスク+収益アップ」実現を目論んでいます。この運用法で豪ドル円下落期に、大きな支えとなってくれるのが「FXオプションの含み損抑制効果」です。この効果がどのようなものかの測定のための基礎資料をまとめました。含み損抑制効果の「限界」この効果は、通貨ペアによっても違ってきます。この記事を基礎資料として、今後豪ドル円での含み損抑制効果を定期観察していきます。保有ポジション状況FXオプションの含み損抑制効果とは含み損抑制効果とは、含み損が増加する局面にFXでポジションを保有するよりもFXオプションの方が含み損増加を少なく出来る効果のことです。この効果は、コールオプション売りやプットオプション売りなどのFXオプション「売り」で発揮されます。FXオプションの仕組み自体については、以下のページにてまとめています。10万通貨買いポジションを保有して1円下落した場合、FXであれば1円×10万通貨=10万円の含み損が発生します。これが、FXオプションでは6〜8万円程度の含み損増加で済むことが多いのです。この含み損抑制効果は、FXオプションの教科書にも書いてありません。私が、運用をしていて見つけた特徴です。運用上はとても有効なものなのですが、一般的には理解しがたいところがあります。それと含み損抑制効果は、どれだけの値動きにも対応できるものではなく「限界」もあります。FXオプションをされていない方に、これらの特徴を理解しやすい形でお見せするには「継続的な検証」が必要になります。その検証のための基礎資料が今回の記事ということです。現在保有中のポジションをご覧ください。豪ドル円のFXオプションポジションは4本あります。すべてプットオプション売り(FXの豪ドル円買いポジションと似た性質を持つ)ポジションです。「豪ドル円が上昇すれば利益・豪ドル円が下落すれば損失」ということです。この画像の一番右の損益部分が、「プレミアム受取利益ー含み損益」の実質の利益部分になっています。含み損抑制効果は、以下の2つを比較すると確認できます。上記画像の実際に保有中のポジションをこの視点で説明していきます。豪ドル円現在値は75.240円です。3本のポジションです。画像1番上のポジションです。売買数量2万通貨プレミアム:2.340利益上限:2.340×2万通貨=46,800円プレミアム現在値は2.944です。豪ドル円78.21円の時に作ったポジションです。FXの買いポジションであれば、78.21⇒75.240ですので6万円近い含み損になっているところです。それが12,000円程度の含み損で済んでいます。上から2番目のポジションです。売買数量2万通貨プレミアム:1.251利益上限:1.251×2万通貨=25,020円プレミアム現在値は3.223です。豪ドル円80.350円の時に作ったポジションです。FXの買いポジションであれば、80.350⇒75.240ですので10万円くらいの含み損になっているところです。それが39,440円の含み損で済んでいます。売買数量:3万通貨プレミアム:2.18利益上限:2.18×3万通貨=65,520円プレミアム現在値は2.012です。豪ドル円76.13円の時に作ったポジションです。FXの買いポジションであれば、76.13⇒75.240ですので26,700円くらいの含み損になっているところです。それが5,160円の利益になっています。これは、時間的価値の減少による利益増加です。為替相場が大きく動かないときは、このように「FXなら損失になるのにFXオプションでは利益になる」ということもおきます。売買数量:3万通貨プレミアム:2.000利益上限:2.013×3万通貨=60,000円プレミアム現在値は1.230です。豪ドル円74.06円の時に作ったポジションです。FXの買いポジションであれば、74.06⇒75.240ですので35,400円くらいの利益になっているところです。このFXオプションポジションの利益額は、23,100円に留まっています。これは、プットオプション売りの利益上限が決まっているためで、このポジションの場合は最大で60000円までとなっています。これらのFXオプションの特徴はこういう言い方もできるかもしれません。豪ドル円上昇時には利益上限という制約を受け入れる見返りに、豪ドル円下落時には含み損抑制効果を発揮する。この特徴は、FXと組み合わせていくことで利益を増やす方法として活かしていきます。FXオプション売りが出来るのはサクソバンク証券だけです。FX口座開設後にオプション口座開設手続きができます。サクソバンク証券で口座を開設する。相場生活入門トップページ2019/07/11記事がお気に召しましたら、共有・拡散お願いします。相場生活入門について当サイト記事はメルマガ連載記事を再編集しながら作成しております。FXメールマガジンは2004年より発行中です。お陰さまで発行回数2500回を超えました。実際の運用状況を公開しながら、解説をしていく実践しやすいスタイルです。中長期で資産を増やし続けていきたい方向けです。当サイトについて管理人:キヨヒサ当サイトは、口座開設から始まり利益が出せる運用法を紹介・実践しています。当ブログは、投資に関する情報や運用状況を掲載していますが、特定の売買を推奨するものではありません。読者が当ブログの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません。記事が気に入ったらポチッと押してください。