シータアクティブファンドはなぜインデックスファンドに勝てないのかツイートシェアはてブLINEPocketこんにちは、シータ(@reuse_theta)です。投資信託には2種類の投資先があります。アクティブファンドインデックスファンド短期間で大幅な利益をあげるアクティブファンドに投資をすることは夢がありますが、長い目で見るとインデックスファンドには勝てません。今回は、アクティブファンドがインデックスファンドに勝てない理由をご紹介します。まとめアクティブファンドとはアクティブファンドとは、個別の銘柄を調査し、値上がりが期待できるものを選んで投資する運用のプロたちです。いった選別を行います。SPONSORED目次に戻るインデックスファンドとはインデックスファンドは、市場平均のリターンを狙う運用のプロです。インデックスファンドは個別の調査や選定を行いません。目標とするインデックス(指標)を再現するよう忠実に銘柄を保有します。「S&P500」や「ダウ平均」といったものがあります。「TOPIX」は日本の上場企業全ての時価総額を基準時点(1968年1月4日)を100とした場合、現時点でどのぐらいになっているか、を示しています。時価総額とは「株価x発行済株式数」で計算される金額です。主要なインデックス指標のリストとリターンは、myINDEXで見ることができます。SPONSORED目次に戻るアクティブファンドの84%はインデックスファンドに負けているS&Pダウ・ジョーンズはSPIVAで、毎年アクティブファンドとインデックスファンドの勝率を公開しています。アメリカ市場での最新の数字によると、5年運用したアクティブファンドの84.23%は、インデックスファンドの成績に負けています。5年よりも手前の期間で見ると、1年後は63%が、3年後は80%がインデックスファンドを下回る結果になっています。時間が経過するほど、アクティブファンドがインデックスファンドに勝つことが難しくなっているんですね。アクティブファンドはインデックスファンドに勝てなくなってしまうのでしょうか。SPONSORED目次に戻るアクティブファンドが勝てないのは手数料が高いからアクティブファンドは狙っている銘柄が値上がりすれば売却をし、割安な銘柄を見つければ購入をするため、売買の頻度がインデックスファンドよりも高くなります。株の売買には手数料がかかり、利益が出たときは税金も支払います。買い時な企業を探すため、企業の分析に人手が必要になります。結果としてインデックスファンドより信託報酬は高くなり、アクティブファンドの84%は、インデックスファンドよりも成果が出せなくなってしまうのです。目次に戻る6人のアクティブファンドマネージャーと1人のインデックスファンドマネージャーが市場で戦うとどうなるかこの世の株式市場に7人のファンドマネージャしか存在せず、全員が同じ金額の資産を運用する仮想ファンドマネージャバトルを例に考えてみます。6人のアクティブファンドマネージャは企業を分析し、割安な企業銘柄を探し、売買を繰り返すアクティブ運用とします。1人はインデックス運用を行い、みんなの平均を狙うとします。SPONSOREDアクティブファンドマネージャは活発な売買を繰り返し、手数料・税を消費するアクティブファンドマネージャは、保有銘柄が値上がりしたら売却します。売却する=購入する人がいることので、どちらかは利益が出て、どちらかは損失が出ることになりますよね。してアクティヴファンドマネージャ間で利益の奪い合いが生まれ、少しずつ1人1人の差は開いていきます。活発な売買によって手数料がとられ、税金の支払いが発生します。インデックスファンドマネージャはどっしりと平均を狙うインデックスファンドマネージャは、6人のアクティブファンドマネージャの保有銘柄を平均的に保有しています。アクティブファンドマネージャ同士が売買をしている間、インデックスファンドマネージャは見ているだけです。無駄な手数料は発生しません。SPONSORED1年後:インデックスファンドはど真ん中の4位になる1年後はインデックスファンドマネージャは、7人のうちの真ん中である4位に落ち着くでしょう。他の6人の保有銘柄の平均を持っているからです。他の6人の方では、見事予想を当てたファンドが1位になり、外してしまったファンドが最下位になっていることでしょう。5年後:インデックスファンドは3位に上昇する5年も立つと平均狙いのインデックスファンドマネージャの順位は3位に浮上してきます。これはアクティブファンドマネージャ達の手数料が高いためです。全員が完全に手数料0円という条件下であれば、インデックスマネージャは万年4位のままですが、手数料の差があれば平均狙いでも順位があがってきます。SPONSORED10年後:インデックスファンドは2位に上昇する10年も立つと手数料差によって2位まであがります。手数料の差はこれほどまでに大きな影響を及ぼすのです。これがアクティブファンドの84%がインデックスファンドに勝てない構造です。SPONSORED目次に戻るまとめコストが高いため、アクティブファンドはインデックスファンドに勝てません。運用コストはボディブローのようにファンドの利益を圧迫します。運用期間が長くなればなるほど、その影響は大きくなります。僕ら投資家は、実質コストが安いインデックスファンドを買うのが良いです。楽天証券ネット証券シェアNo2の楽天証券は、唯一身近なポイントプログラム「楽天ポイント」で投資信託が購入できる証券会社で、初心者が資産運用するなら口座開設は必須です。Slimシリーズ」の取り扱いがあるため、商品選びも安心です。2018年10月27日から楽天カードでの投信積立で楽天ポイント1%還元サービスも始まり、お得度は全証券会社No1になります。圧倒的におすすめです。公式ページSBI証券SBI証券はつみたてNISAだけでなく、iDeCo、日本株から米国株まで、あらゆる分野で平均点以上の使い勝手を誇る、万能な証券会社です。万人向けなので、460万人以上が口座開設をしており、ネット証券シェアNo.1。企業としての安心感があり、多くの投資家も利用してます。「口座の使い分けなんて無理!できれば1つの証券会社で全部やりたいよ」という方は、SBI証券で口座開設をしましょう。公式ページマネックス証券(iDeCo)マネックス証券は、iDeCo口座においてネット大手3社の中で運用時の費用(信託報酬)が最安です。Slimシリーズ」の取り扱いがあるため、長期の資産形成で有利になります。iDeCoを開設していない場合、多くの人にとってマネックス証券が最適解になります。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。アセットクラスとは?投資の成否の8割を握る資産配分を理解する信託報酬じゃわからない。日本は投資環境が悪いです。「投資がしたいけど怖い、頼れる人がいない」そんな投資初心者の力になれるブログを目指してます。ついての記事を書いていきます。