残しているだけで、「これぞ」というものをご紹介することが出来ませんでした。新興国株式投信は適当な時期を見て、処分するつもりです。インカムゲイン狙いの「長期投資」はこれまでいくつか実践して来ました。以下、紹介させて頂きたいと思います。前回書きましたように、キャピタルゲイン狙いの「長期投資」もインカムゲイン狙いの「長期投資」も、そこから得られる果実に期待するという点では同じだと思います。元本が安定していて、しかも好利回りの金融商品というのが理想です。「長期投資」とは言えませんが、この観点からは長期に亘り、高利率の預金や債券があれば、そちらに資金を投下するのが確実です。実際、16~18年前には、固定金利8%半年複利5年満期の利付金融債(ワイド)、固定金利6%半年複利10年満期の定額貯金、それに年利回り6%前後の一時払い養老保険というような金融商品がありました。ワイドはすごい人気で、当時の興銀(現みずほ銀)や長銀(現新生銀)の店頭では「一見さんはお断り」と玄関払いされた苦い経験もありますが、この時期の私の資産運用は、「長期投資」というよりは、もっぱら元本保証のこれら高利回りの金融商品に向かっていました。以降の景気低迷、デフレとゼロ金利政策で、これら金融商品は極端な低利回りとなり、すっかり魅力がなくなってしまいました。給与所得という毎月の安定した収入がなくなり、別途分配金等の収入源を求める必要が生じていました。4%以上の年間利回りを期待したいところでしたが、円建てで元本が保証された金融商品は見当たりませんでした。4%以上の年間利回りとなると、元本の変動リスクは許容しなければならず、長期にこれを求めるのなら、インカムゲイン狙いの「長期投資」ということになりました。私が主に資金投入したのは「Jリート」と「外債型投信」でした。「ジャパンリアルエステイト(JRE)」が公募価格525,000円で東証に同時上場したのが始まりで、翌年も4銘柄、その翌年も4銘柄の新規上場がありました。日本株全体が下値を探っていく展開で、Jリートも上場後、公募価格を割り込むものが多発する状況でした。こんな状況でしたが、私はJリートの5~6%の分配金に惹かれて、こちらに注目しました。2002年の春以降取得を始め、長期運用を予定していた資金のかなりの部分をJリートにシフトしました。ザラ場だけでなくIPOでも所得しましたが、不人気でしたから、あの野村でさえ満額配分がありました。このJリートですが、不動産物件の賃貸収入が分配金の原資となっていますから、比較的元本が安定した金融商品だと思っていました。従って分配金を貰いながら、長期保有する予定でした。株以上に値動きが激しく、2007年には暴騰、トップ銘柄の中には利回りが2%を切るものも出てきました。これだけ値上がりすれば、予定していたインカムゲインの10年以上に相当するキャピタルゲインを得られると見て、この時点で保有Jリートの大部分を売却、利益を確定しました。2002年7月に520,000円で取得していた「日本ビルファンド」は2007年4月に1,970.000円で売却することが出来ました。大部分は買い値の2倍前後で売却することが出来ました。今から考えて、この時は「Jリートバブル」だったと思います。保有物件の膨張率が大きくなっていたこともあるのでしょうか、その後の財務状況の悪化で、Jリートは暴落に次ぐ暴落を重ねる結果となりました。今から考えても、バブルの時点での利益確定は大成功で、私の生涯でも最高に成功した投資だったと思っています。インカムゲイン狙いの「長期投資」の予定が、予期せぬキャピタルゲインを得る結果となりました。あれから3年、最近のJリートはようやく底値圏で落ち着いて来ているように思えます。優良銘柄と言われているものでも、利回り4~6%というものがゴロゴロしています。下値を拾っておけば、インカムゲイン狙いの「長期投資」の金融商品として再評価する時期に来ているのではという気がしています。何よりもJリートの良いところは、為替に直接左右されないところです。ったものを取得しました。資金投入量はJリートの1/4程度でした。これら外債型投信、リーマンショックまでは至って順調で、高利回りを享受させていただきました。Jリートの分配金と合わせて毎月の生活費に使っても余剰が出るほど、安定したインカムゲインを確保することが出来ました。Jリート売却後、Jリートの分配金の代替として、その売却資金のいくらかを使って外債型投信を買い増したのが、結果的に大失敗でした。ご承知の通りのリーマンショッ以降の急激な円の独歩高で、ひどい目に遭いました。この2年は非課税の特別分配金を受取り続けています。切り下げられた個別元本もようやく基準価額に近づいて来ました。この2年間は投入した元本が返済されたものと考え、外債型投信は円暴落時のリスクヘッジを兼ねて、インカムゲイン狙いの「長期投資」として、今後も気長に保有していくつもりです。外債型投信を主体にJリートとの2本立て行きたいと考えています。少々ではありますが、10年以上持ち続けている電力株や鉄道株もあります。配当や優待を狙った「長期投資」に位置づけています。キャピタルゲイン狙いの「長期投資」について≫REITびん介さん、こんばんは。私も今のJREITには大変注目しています。利回りが5%を越える優良REITがゴロゴロしているように目にうつっているのですが、REITの投資経験がないので、まだ踏み切れないでいます。ここ1,2年で公募増資したREITを狙っているのですが。]DSKさんこんばんは。コメントありがとうございます。記事にも書きましたように、私も今のJリートは注目しています。為替に影響を受けないで、5%を超える利回りはJリートぐらいでしょう。私は、Jリートは買い慣れているので、最近のPOでも何銘柄が取得しました。DSKさんも利回り重視で、優良銘柄の安いところを少しぐらいは持たれても良いかも。相場の世界何は起こるか分かりません。自己責任でお願いします。]お返事ありがとうございます。JリートのPOの際にいいものがあれば、すべてサヤ取りせずに、一部長期保有用に残しておくのは有効な気がしています。増資懸念もなくなるわけですし。びん介さんの中長期投資手法は勉強になります。今後とも参考にさせていただきます。]DSKさんこんばんは。こちらこそ、お返事ありがとうございます。DSKさんは、「めざせ早期引退生活」の管理人さんでしたか?そして、私の方には既にリンクを貼っていただいているご様子。こちらからもリンク貼らせていただきました。今後とも宜しくお願いします。めざせ早期引退生活の管理人です。自己紹介が遅れました。リンク貼っていただきありがとうございます。今後ともよろしくお願いいたします。投資銘柄や投資時期のご判断については100%自己責任でお願いいたします。誹謗中傷、その他管理人が適切でないと判断した場合はコメントやトラックバックを削除させて頂く場合がありますのでご了承下さい。(shikata777さん)たかなおの徒然なるままに~。