株を長くホールドするために必要なことを考えてみたいと思います。ないわけでもありません。いうよりも、多くの方は、チャンスがあっても逃しているのが実情だと思います。長期投資には長期投資のやり方があります。長く保有しつづけるだけです。チャンスは誰にも等しく与えられていると思います。割安に買うこと、成長が続くこと、長く付き合うことを紹介しています。取引回数は減っていきます。株式市場では毎日、株価が動いていて、リアルに資産が変動しているので、ここで買って、ここで売ってとか予測・取引するだけで面白いものです。長期投資の視点からは、そのほとんどが無駄な時間です。面白いのは事実ですが、それは再現性のないギャンブル要素を面白いと感じているだけです。業績とリンクして株価が動く時だけです。参考までに、アベノミクス以降のはっしゃんの年間取引日数と株式パフォーマンスをご紹介しましょう。(+120.9%)平均で年間4日程度です。無駄な時間をできるだけ減らして長期投資に時間を使いましょう。このコラムでは、初心者の立場をアクアリウムに例えて説明しています。短期利益系の誘惑は、初心者にはハイリスクなので、裏があると思った方がよいでしょう。企業を知ること長期投資では株価や取引に使っていた時間を別のことに割り当てます。それは、投資先となる企業を知るための時間です。長期投資の場合は、投資先の経営者の能力や、従業員の努力で決まります。投資資金を長い間、投資先企業に委ねることになるからです。短期投資ではファンダメンタルズの変化がない限り、需給で決まります。将来の企業価値を予測することにほとんどの時間を使います。(それで勝負が決まるので当然ですが)長期で投資したい企業の探し方は、ランチェスター戦略がおすすめです。初心者の場合は、決算前に買うのが一番よいと思います。理由は、業績で株価が動く時期だから。成功しても失敗しても勉強になります。決算期買いの利点については、下記コラムをご覧ください。売らないで持ち続ける必要があります。(笑)といっても過言ではないでしょう。含み損ばかりを持っていても意味がありません。損を切って、利を伸ばす。そのための業績ベースの基準を持つことがオススメです。株価が10倍になっても不思議ではないですよね。このように業績ベースの基準を根拠とすることで、5年、10年の長期保有も自然とできるようになります。このコラムでは、長期投資のモチベーションを維持するために、おすすめのマイルストーンを紹介しています。下がった程度で売ってしまうなど、ホールドし続けるのは、なかなか難しいものです。ペッパーフードの株価チャート例えば、こんな銘柄がありますよね。株価10倍以上ですが、上昇は実質1年。上げているうちに売るのが正解ですが、ホールドの難易度は高いです。ワークマンの株価チャート一方で、上昇が5年、10年と続くタイプもあります。値動きが少なく、逆にホールドしづらいかもしれません。月次情報と理論株価で、判断するようにしています。ペッパーフードとワークマンを例に業績ベースの基準での判断を考えてみましょう。月次情報が公開されているケースがあります。月次情報は長期投資をするうえで、1つの判断基準になります。既存店120%超えとなる緑ラインの2017年4月。大量出店もあって、全店は200%を超える水準となります。赤ラインの既存店100%割れで2018年4月。全店の業績も次第に悪化していきます。連続して下回ってくると右肩上がりは終わり。月次Webでは、はっしゃんが手作業で収集した月次情報を毎日更新していますので、参考にしてください。毎日更新ワークマンの月次チャートワークマンの転機は既存店110%超えとなった2017年10月に遡ります。業績的にも右肩上がりが持続しています。■ワークマンの月次チャート月次売上からは株価が多少調整しても特に売る理由はありません。上昇銘柄の初動検知や見切りメドに使えることがお分かりいただけたかと思います。はっしゃんが実際に使っていた月次分析シートを公開しました。こちらから無料ダウンロードできます。はっしゃん式Excel企業分析入門<月次分析シート編>無料ダウンロードスポンサーリンク理論株価を基準にするはっしゃんは企業価値の計算に独自の「はっしゃん式理論株価」を使っています。業績と株価の連動性を検証する手助けとなります。■理論株価の使い方1.理論株価より割高な場合は、新規買いは見送り何年後の理論株価まで買うかは、ケースバイケースなので自己判断で。2.購入後は、どれだけ割高になっても業績がピークアウトしない限りホールドを続けるただし、理論上限株価を超えた場合は、期待値バブルと心得て売る準備をしておくペッパーフードの理論株価チャート早速、ペッパーフードの例を見てみましょう。ペッパーフードはNY進出をきっかけにその成功を織り込んで急騰しました。成功シナリオが崩壊すれば売りの状況になっていました。株価と理論株価の連動が崩れます。市場期待に見合った業績が途切れた時、はっしゃんは、次のようにtweetしています。(-80.3%)先行株価に理論値が追いつかなくなった。理論株価的には天井フラグ。2017長期投資で一番儲かるのは、理論上限をブチ抜くこの形です。ありがとう、ペッパー。下げも大きくなる傾向にありますから、2倍程度でも取れれば十分な成功でしょう。ワークマンの理論株価チャート続いて現在進行形のワークマンの現在値です。株価と理論株価が連動して右肩上がりですが、ペッパーフードほどではないにせよ株価が期待先行で上昇しているのが分かります。行き過ぎるほどでもありません。企業価値のウオッチを続けるとよいでしょう。理論株価の計算式や考え方については、こちらの記事を参照してください。理論株価で未来の企業価値を計算して長期投資利益を得る方法まとめ長期投資で成功するチャンスは誰にでもあります。株を長くホールドするために必要なことは3つ。・取引回数を減らすこと・企業を知ること・業績ベースの基準を持つことやり方は、短期や中期の投資と異なりますが、チャレンジする価値は十分あると思います。ご参考になれば幸いです。理論株価の分析をライフワークに、ストレスのかからない「スロートレード」を実践しています。