シータ積立NISAで債券は必要?【長期投資では不要です】ツイートシェアはてブLINEPocketこんにちは、1000万円をインデックス投資で運用中のシータ(@reuse_theta)です。「つみたてNISAで債券は不要って人もいるけど本当はどっちなの?」こんなお悩みをお持ちの方も多いかもしれません。結論を先に言ってしまうと、つみたてNISAでは債券は不要です!株式100%でOKです。この記事では、つみたてNISAで債券が不要な理由をご紹介します。つみたてNISAの網羅的な攻略情報は「つみたてNISAサイトマップ」にまとめているので、これからつみたてNISAを始めようという方は、ぜひご覧ください。長期で見ると株式の方がリスクが低くなる長期で見ると株式の方がリターンが高い債券はインフレに弱いシータ1つずつみていこう!長期で見ると株式の方がリスクが低くなるシータ長期で見ると株式の方がリスクが低くなるよ!「え?株式の方がリスクが低いの?!」と意外に思うかもしれませんが、株は長期保有になればなるほどリスク(価格のバラツキ)が減ることが知られています。シーゲル先生の「株式投資の未来」で紹介されている、保有期間別で株と債券のリスクの移り変わりを示したものがこちらです。短期の1年で見れば当然株式のリスクは高いです。この図でも18%になっています。保有期間が伸びるにつれてリスクはどんどん下がっていき、20年になると債券と並びます。30年までいくと債券の3/4程度までリスクが下がります。はじめはリターンの変動が大きいけど、次第に変動は収束していき、期待リターンに落ち着くことを示してます。長期保有が前提のつみたてNISAでは、価格変動のリスクに債券で備える必要はありません。ここまでを読んで「リスク?リターンって何?」という方は「投資信託のリスクとリターンとは?計算方法と考え方を解説」で解説しているので先に読んでいただくとここからの理解がスムーズです。投資信託のリスクとリターンとは?計算方法と考え方を解説2018年9月18日SPONSORED長期で見ると株式の方がリターンが高いシータ長期で見ると株式の方がリターンが高いよ!これは言うまでもないことかもしれませんが、資産運用の利益に当たるリターンで比較すると、債券よりも株式の方がリターンは高いです。こちらもシーゲル先生の本から、1802年から2003年までのインフレ調整後の実質トータルリターンの図を引用します。参考:株式投資の未来シータこのグラフは1802年に投資した1ドルがのちにいくらになったかを表したものだよ!株式(このグラフは米国株)は2003年まで保有し続けると、59万ドルまで増えています。債券は長期国債で1000ドル、短期国債で300ドルなので、圧倒的に差が出ていますね。このグラフは期間が長すぎるので金額に大きな差が出すぎていますが、同書の中で紹介されている実質リターンで比べると次のようになります。株・国債の平均実質リターン株式(米国):6.5%長期国債:1.8%短期国債:1.0%期間:1900年〜2003年サブレくん平均リターンで見ても分かりやすく差が出てるぽっぽね!債券はインフレに弱いシータ債券はインフレに弱いのも弱点だよ債券はインフレに弱いです。債券は安定的に利息がもらえることがメリットですが、保証されているのは利息の額面上の金額だけです。インフレになると1円の価値が下がってしまうので、金額固定の利息では実質リターンが下がってしまいます。逆に株式はインフレに強い逆に株式はインフレに強いです。インフレで物価が上がると、企業の売上も上がるので最終的に株式の価格も上昇します。長期で見ればインフレの影響を株式は完全に吸収して成長するので、長期投資には株式の方が有利です。これらの理由から、長期投資が前提となるつみたてNISAでは債券は不要です。目次に戻る逆に債券が必要になるのはどんなとき?短期投資ではあった方がいいかもサブレくんそんなこと言ったら債券はどんなときに買うんだぽっぽか!シータ債券は比較的短期の投資の場合はあった方がいいかもね!債券が最大の効果を発揮するのは、株式が暴落するタイミングです。リーマンショックのような暴落時に株だけだとまさに市場からの痛恨の一撃を食らったようなもので、資産が半減してしまう可能性もあります。債券を持っていると資産の減少を和らげる「ブレーキ」になってくれるんです。SPONSORED5年以内の投資なら債券もありかも先ほどの保有期間で株と債券のリスクがどう変わるかを表した図をもう一度見てみましょう。保有期間が10年の時の株、債券それぞれのリスクは次のとおりです。10年保有時の平均リスク株式:5%債券:3〜4%この程度の差であれば、リターンがはるかに大きい株を優先して選んで問題ないように思えます。保有期間が5年の時はこちら。5年保有時の平均リスク株式:7%債券:4〜5%やはり5年程度だと株のリスクの方が高くつくので債券保有はありかもしれません。基本的に5年程度の短期投資はおすすめしない。長期保有なら誰もが平等に資産を増やせるからただし、僕は原則的に5年程度の短期保有は推奨しません。このリスクが示すように勝敗が市場に参加したタイミングで決まってしまう運ゲーになりやすいからです。20年〜30年保有すれば、リスクは減り、株式の高いリターンの恩恵を受けられるはずです。5年レベルの短期でお金が必要なら、副業するなりして人的資本による収入アップをすすめるのがおすすめです。SPONSORED目次に戻る積立NISAでバランス型ファンドはどうなの?【不要です】サブレくん長期投資で債券が不要なのはわかったぽっぽサブレくんでもそうなると、債券も混じってるバランス型のファンドはどうなるぽっぽ?シータもちろん不要だよ!サブレくん!つみたてNISAの対象商品の中にはバランス型ファンドというものがあります。これは株式だけでなく、他の金融商品にも分散投資ができるもので、中には債券にも投資できるものがあります。ここまで説明してきたとおり、長期保有であれば債券不要は変わりません。中途半端に債券が加わることで、全体でのリターンが下がってしまいます。リターンが下がるということは、せっかくの積立NISAの「運用益が非課税」のメリットも薄れてしまいます。SPONSORED目次に戻るそれでもどうしても債券がないと不安なんです!という方は「特定口座」で債券を保有しよう「そうは言っても暴落時に債券がないと不安だよ!」「どうすりゃいいんだよ!」という方はつみたてNISA口座ではなく、通常通り利益に課税がされる「特定口座」の方で保有するといいです。特定口座をおすすめする理由は次のとおりです。債券はリターンが少ないので課税口座でも税金ダメージは限定的それでいて暴落時のダメージ軽減効果は期待できるつみたてNISA口座の非課税効果は100%株式にして最大限に活かせるこれであれば、つみたてNISAの非課税効果をそのまま残しつつ、暴落によるダメージを軽減できるので防御に力を入れたい人はこのような運用をするのが良いと思います。Slim全世界株式(オールカントリー)」です。Slim全世界株式(オールカントリー)が登場!初心者はこれ1本を買えばいい」で紹介しているので初心者の方は見てみてください。つみたてNISAで買うべき商品の選び方やおすすめ商品については「つみたてNISAの商品の選び方!失敗しない5つのポイント」で詳しく解説しているので参考にしてみてください。目次に戻るまとめ:つみたてNISAはポイント還元がお得な楽天証券で始めようつみたてNISAで債券は不要です。債券が含まれるバランス型ファンドも不要です。しても債券を持ちたい場合は、「特定口座」の方で保有してバランスをとりましょう。つみたてNISAをやるなら「楽天カード払いで積立をすると1%ポイント還元がもらえる楽天証券」が相対的にお得です。1%コストを安くできると、長期の資産運用で有利に働きます。リターンを増やしたいので、僕もSBI証券から楽天証券のつみたてNISAへ移管をしました。口座開設は少し面倒に感じるかもしれませんが、ノーリスクでリターンが増やせるので単純にやらないともったいないです。今なら期間限定で楽天ポイントをもらえるキャンペーンも開催中です。口座をお持ちでない方は、お得なこのタイミングで申し込んでおきましょう。キャンペーン楽天証券と他証券会社の比較は、こちらの記事をご覧ください。楽天証券ネット証券シェアNo2の楽天証券は、唯一身近なポイントプログラム「楽天ポイント」で投資信託が購入できる証券会社で、初心者が資産運用するなら口座開設は必須です。Slimシリーズ」の取り扱いがあるため、商品選びも安心です。2018年10月27日から楽天カードでの投信積立で楽天ポイント1%還元サービスも始まり、お得度は全証券会社No1になります。圧倒的におすすめです。公式ページSBI証券SBI証券はつみたてNISAだけでなく、iDeCo、日本株から米国株まで、あらゆる分野で平均点以上の使い勝手を誇る、万能な証券会社です。万人向けなので、460万人以上が口座開設をしており、ネット証券シェアNo.1。企業としての安心感があり、多くの投資家も利用してます。「口座の使い分けなんて無理!できれば1つの証券会社で全部やりたいよ」という方は、SBI証券で口座開設をしましょう。公式ページマネックス証券(iDeCo)マネックス証券は、iDeCo口座においてネット大手3社の中で運用時の費用(信託報酬)が最安です。Slimシリーズ」の取り扱いがあるため、長期の資産形成で有利になります。iDeCoを開設していない場合、多くの人にとってマネックス証券が最適解になります。18:25これからつみたてNISAを始めようと考えています。Slim全世界株式(オールカントリー)」」と株50%債券50%になっている銘柄の両方にそれぞれ投資額を半分ずつ積み立てるのはどうなのでしょうか?他に、今は新型肺炎の影響で株に影響は出ているのでしょうか?もし下落しているようでしたら今のうちに多くの額を投資するほうがよいのでしょうか?ご回答いただけると幸いです。11:13コメントありがとうございます!>株50%債券50%になっている銘柄の両方にそれぞれ投資額を半分ずつ積み立てるのはどうなのでしょうか?「一時的な下落に備えたい」ということであれば債券への投資も全然ありだと思います!ただ、「つみたてNISA」ではなく「特定口座」の方で保有するのがおすすめです。債券はリターンが低く、つみたてNISAの非課税枠を活かしきれないためです。本日2/18にアップルが決算の下方修正を発表したことで、やや雲行きが怪しくなってきています。これからけっこう下がり始めるかもしれません。>もし下落しているようでしたら今のうちに多くの額を投資するほうがよいのでしょうか?僕のおすすめは「下落していようが、下落していまいが、今すぐに投資する」です。下落していたとして、底がいつになるかわかりません。明日なのか、3年後なのか、僕らのような一般投資家が予想を当てるのはめちゃくちゃ難しいです。上昇していたとして、明日が天井になるのか、それとも3年後まで上昇し続けるのか、それもまたわからないのです。高確率でプラスになることは、過去データから明らかになっています。08:39ご回答ありがとうございます!初心者なので、つみたてnisaしかやる予定がなく、株式100%で積み立てようと思います。17:43匿名さんあまり難しく考えすぎなくてもだいじょうぶですよ。はじめ5000円で積み立てていたところ途中から1万円にした場合、確かに後半の方が高い金額を積み立てているので、後半に暴落が来ると損失額が大きくなるのは間違いありません。いった将来を正確に予測することは不可能なので、僕らがやるべきなのはその時点で許容できる最大の金額で淡々と積み立てを継続することです。>それか、銘柄を変えて新しく積み立てたとしても一年後から始めれば非課税期間が19年になってしまうので、最初から積み立てるよりリスクは高くなるのでしょうか?基本的につみたてNISAはいつからはじめてもその年から20年間、非課税期間がもらえるので開始時期によって特にリスクがあがるということもないです。15:51返信ありがとうございます。それでは、途中から積み立てをやめて別の銘柄に変更してもリスクが上がる訳ではないのでしょうか?他に質問させていただきたいのですが、楽天証券について書かれたシータ様の別記事を参考に積み立てを開始しようと思ったのですが、楽天カード決済が諸事情があり3/1に間に合いません。そこで、3/1は口座引落にしようと考えていたのですが、4/1からカード引落に変更するには一度積み立てを解除しなければいけないようです。18:50匿名さん>それでは、途中から積み立てをやめて別の銘柄に変更してもリスクが上がる訳ではないのでしょうか?「別の銘柄に変更すること=リスクがあがること」になるとは限りません。どちらかというと、その時点でどの銘柄をどのぐらいの配分で保有しているか、によってその後のリスクは変わってくると思ってもらったほうが良いと思います。新興国株式が資産の90%を締めていればリスクは高いですし、全世界株式が90%ならリスクはそこそこ、といった感じです。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。日本は投資環境が悪いです。「投資がしたいけど怖い、頼れる人がいない」そんな投資初心者の力になれるブログを目指してます。ついての記事を書いていきます。