2018年1月20日mktrです。米国株式市場は連日の高値更新してますね。天井がないんじゃないかと思うほどです。米国市場が盛り上がっているのは良いことなのですが、個人的には現金をほとんど株に仕込めていない状況ということもあり、キャピタルゲインの恩恵はあまり受けられてません。この状況がいつまで続くか誰も分かりませんが、指標によりある程度確認することができます。その指標の1つとしてバフェット指標があります。投資の神様とも言われる、ウォーレン・バフェット氏が愛用しているとされる、ある国のGDPと上場株式の時価総額の総和を比べる指標をいいます。名目GDP成長率は長期的には収斂するとの主張に基づくもので、ある国の株式相場に急落の可能性は高まっていないか、あるいは逆に売り込まれすぎていないかを見る場合に使われます。出典:ifinance上記より、以下の計算で表すことができます。名目GDP)×100この指標はどの国でも使えます。米国であれば、「(米国の時価総額÷米国の名目GDP)×100」となります。」と述べたという話なので、本指標への信頼が伺えます。言っても、実はバフェット指標は別名であり、実際はTMC/GDPレシオという以前からある指標のようです。TMCが「トータル・マーケット・キャップ(時価総額)」でGDPが「国内総生産」になりますので、TMC÷GDPの指標ってことですね。この指標から国内総生産より株式の時価総額が大きければ、株式市場は加熱している小さければ、株式市場は冷めていると考えることができる訳ですね。いうサイトに具体的な評価基準が記載されてましたので紹介します。GuruFocusは5段階評価としてます。⇒過大評価(割高)これを見ると、50%を下回ると株式市場は冷え込んでいて、115%を超えてくると加熱していると判断することができます。バブル、暴落から見るバフェット指標では実際に過去のデータをみていきたいと思います。赤線が「割高」のラインで、青線が「割安」のラインを示してます。世界経済の歴史イベント(過去20年)でバフェット指標がどうに推移していたか確認していきます。ITバブル(ドットコムバブル)言わずとしれた、1990年代からアメリカを中心としたIT企業の急伸と、異常な株高によってもたらされたバブルでした。当時はドットコムが社名に入っているだけで、(実績も無いのにもかかわらず)株が買われてました。その為、超高PERな企業がたくさんあったようですね。この時の指標を見ると、1994年で62%だった指標が右肩上がりで推移し、1997年には割高水準の115%を超えてます。その後、2000年にはなんと148.5%まで上がり続けてます。時価総額がGDPの1.5倍まで成長したことになりますので、いかに株式市場が過熱していたかわかりますね。バブル崩壊と共に、2002年には73%まで低下してます。リーマンショック2008年に、米国の投資銀行であるリーマン・ブラザーズが経営破綻したことを発端に、連鎖的に世界的金融危機が発生した事象です。投資家の皆さんも記憶に新しい歴史的暴落でした。当時私は投資はしていなかったですが、それでも世界全体がパニックになっていることがわかりました。それぐらい凄まじかったことになります。指標ですがITバブル崩壊の傷も癒えて2007年には110%まで上昇してます。その後、リーマンショックをトリガにズルズル低下して2009年には57%まで低下してます。55%は割安水準なので、当時は誰もが株式投資を敬遠しており、株式市場が冷え切った状態だったことがうかがえます。なんと!現在はITバブルと同じ水準ちなみに図の一番端が2018年1月現在を表してます。吹き出しに149%って書いてありますね。現在のバフェット指標は過去最高水準の149%を超えてるんです。実態の無い企業の株が買われまくって超高PERだった頃のITバブルより、現在の方が市場が過熱してることになります。現在バブルって感じはしないですね。バブルは弾けて初めてバブルって気づくみたいなので、実は今はバブルなのかもしれません。バブルであれ、そうで無いであれ、バフェット指標から分かるのは過去の歴史から見て、現在株価がかなり割高だってことは間違いないようです。最後にバフェット指標から見ると現在の米国市場はITバブルと同じ水準で、割高だということが分かりました。これはあくまでも過去の水準と比較した結果であり、過去と現在の状況も異なりますし、様々な要素が絡み合っているため、直近にリセッションが来るかどうかは分かりません。いって、割高な株価やリセッションを恐れて投資しないことは機会損失になりかねませんので、引き続きルールに従い、米国株、ETFを積立て投資し、市場に居続けようと思います。(何度も同じこと書いていて恐縮ですが、大事なことなので)また、リーマンショック後のバフェット指標は57%と超冷えこんでますが、この時に投資していれば現在大きな利益を得られたことになります。その為、市場が冷え込んでいる時こそ、皆と同じ行動をせずに追加投資していくぐらいの気持ちが大切ですね。バフェット指標はあくまでも1つの指標としてですが、引き続きウォッチしていきたいと思います。無料の投資体験サイトで仮想投資デビュー。入金すらせず、そのまま口座情報を忘れる。高レバレッジでロスカットになる。レバレッジの怖さを学ぶ。長期投資に方針を変え、投資信託を開始。株主優待に興味を持ち、日本株投資を開始。米国株に出会い、米国株長期投資に方針を変え、現在に至る・・・。