経済というNBER論文が上がっている(ungated版)。Pelger(スタンフォード大)。redundant.(拙訳)我々は、期待リターンの時系列とクロスセクションに適合する潜在的な資産価格ファクターの推計について新たな手法を提言する。我々の推計量は、期待リターンの価格付け誤差に対するペナルティを含むことによって、主成分分析を一般化したものである。我々の推計量は主成分分析よりもかなり優れており、主成分分析が検出できない、高いシャープレシオを持つ弱いファクターを見い出す。特性でソートされたポートフォリオを数多く調べることにより、経済的意味を持つ5つの潜在ファクターがリターンのクロスセクションと時系列を良く説明することを我々は見い出した。我々の5ファクターの最大シャープレシオは主成分分析の2倍以上であり、かつ、価格付け誤差は有意に小さい。我々のファクターは株式の特性の一部にのみ基づいているが、このことは特性情報のかなりの部分は冗長であることを示唆している。(RP-PCA))と呼ぶ新たな手法は、クロスセクションの価格付け誤差に対するペナルティ項を含むことによって、主成分分析をロスのAPTモデルと結び付けて一般化した、とungated版の本文では説明している。reversal)、との由。昨夏に「仮想通貨のリスクとリターン」というNBER論文を紹介し...2018-05-02特性こそ共分散である:リスクとリターンの統一モデルというNBER論文が上がっている(ungated版)。)はてなブログをはじめよう!himaginaryさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。