ETFの空売りはよく考えてね。FX初心者向けまとめ解説(株式投資もあるよ)スマートフォン用の表示で見るFX初心者向けまとめ解説(株式投資もあるよ)FX初心者向けに投資情報を分かり易くまとめて解説しています。FX口座に対するレビューや通貨毎の特徴もまとめてありFX入門者にも使いやすいサイトを目指します。株式投資情報もあるので幅広い投資知識を提供します。2017-01-01ETFの空売りはよく考えてね。株式-制度解説シェアするTwitterGoogle+PocketフォローするはてなTwitterFeedly空売りはいろいろコストかかるけど、特に逆日歩が負担がコスト重いよ空売りを行うと以下のようなコストがかかります。1.売買手数料ネット証券なら小さい。何百円レベルのことが多い。株を借りるための品貸し料。株を持っている人はただで貸すわけではありません。モノを貸すと言うことは相手が返せなくなりリスクを背負うと言うことです。したリスクを織り込んだ上での貸し賃が必要になります。通常の銘柄では年率で1.15%程度。新興企業などで出回っている株が少ない場合は跳ね上がる。配当の権利落ち日をまたぐ場合に発生。株価で配当落ち分だけ下落して調整(信用売り方の利益)されるため、実質的には負担とはいえないかな。4.管理費これは本当に盲点になりやすい。1ヶ月単位で発生する管理費。1,株当たり0.15円、ただし売買単位が1株(口)の銘柄は15円。単価が低く、売買単位が1株単位の銘柄は気をつけてください。この管理費の負担の重さを言いたいことも、この記事を書いた理由の一つです。空売りを行うための株が足らなくなった場合、その調達のためにかかる追加的に費用。このうち最も変動が大きくて、場合によっては大きなコストになるのが、5.逆日歩です(少額の空売りだと4.管理費も重くなるケースもある)。ひどいケースだと、1日10%(年換算で1,000%超!)を超えることもあります。この逆日歩のETFへの付きやすさが、この記事の主題です。逆日歩の付き方のサンプル上の表は、逆日歩(の率)が高い順に並べた表です(2014年2月21日)。このうち、灰色に色を塗ったものがETF(上場投資信託)です。見ただけで全体に占めるETFの割合、高いですよね。6位の神戸製鋼はPO(公募増資)中なので特殊事例ですし(POディスカウントとのアーブ的な空売りが増える)。ETFの空売りって逆日歩がつきやすいのか逆日歩ってそもそもなぜがつくの?ETFの空売りに逆日歩がつきやすい理由は、逆日歩がつく経路がわかれば理解しやすいです。ネット証券などを通じて個人投資が行う空売りは、証券金融会社(日証金)を通じて行われます。空売りを行うという行為は、証券金融会社に株を借りて、それを市場で売却するってことですね。この株を貸して欲しい(空売りしたい)ってニーズに備えるため、証券金融会社ではあらかじめ株を貸してくれる機関投資家を確保しています(その他の調達先として信用買いで買っている個人投資の保有分などがある)。空売りが増えすぎると、すでに確保している株式だけでは足らなくなります。そのため、株式の追加的な調達を行うために、機関投資家に通常よりも高い料金を提示することで、株を借りることになります。この分のコストが逆日歩になるイメージですね。株式の貸し手になる機関投資家のうち、かなりシェアを占めるのが、インデックスファンドです。コストのせいで、実際にはベンチマークを少し下回ることになる可能性が高いです。この売買手数料等の各種コストを賄う(補う)ために一部のインデックスファンドは、組み入れている株式の一部を貸株市場で運用(このなかに日証金への貸し出しが含まれる)しています。ETFはこのインデックスファンドの保有分が(ほぼ)無いことが、ポイントです。主要な株式の貸し手であるインデックスファンドが保有していなければ、調達環境は厳しくなりがち、当然逆日歩はつきやすくなりますよね。上の表の1位と3位に中国株のETFが入っているように、ETFの空売りは「中国株のショートポジション」みたいななかなか代替手段がない(中国株先物はあるがかなり投資しにくい)投資機会を提供してくれます。独自の値動きをしやすいインド株や日経レバレッジなどを用いたくなるときもあるでしょう。逆日歩によるコスト負担を考えると、慎重に取り組んだ方が良さそうですね。ここでしたお話は、日証金と日本証券取引所グループが担保している制度信用での空売りの話です。逆日歩が付かない一般信用ではそもそも調達しにくくて空売りができないか、証券会社によっては特別の高金利を提示しているケースがあるので、空売りしにくいっているのは同様ですね。信用売りのコストが最も安いのはむさし証券です。信用売りの金利コストを下げたい人は、口座開設して損がない証券会社だと思います。初心者におすすめのネット証券ランキング。口座解説はこれにしよう。日経レバレッジ指数ETF型の商品に投資するとき気を付けるべきこと(1570)原油ETFに投資したいとき参考にすべきこと。信託銀行がいま現物株買っている理由は?転換社債を知れば株価の裏が見えてくる。12:04ETFの空売りはよく考えてね。逆日歩がつきやすい理由を説明します関連記事2017-01-02初心者におすすめのネット証券ランキング。今回は大人気の日経レバレッジ型ET...2016-02-27原油ETFに投資したいとき参考にすべきこと。今回はETFを通じて原油に投資してみたい人向けの記事です。先日このような記事を書きました。転換社債を知れば株価の裏が見えてくる。はてなブログProFX、株式に関するトレードテクニックなどお役立ち情報のまとめを解説。ゲストブロガー募集中。!基礎からわかる初めてのFX口座ランキングなぜDMMFXの評判がいいのか。株式価値の測り方(収益編、配当利回り、PER等)株価が今どのステージにあるのか理解できる。原油ETFに投資したいとき参考にすべきこと。日経レバレッジETF型の商品に投資するとき気を付けるべきこと初心者におすすめのネット証券ランキング。口座解説はこれにしよう。ついてのまとめ初心者におすすめのネット証券ランキング。口座解説はこれにしよう。最新記事イオンの株主優待が最もお得な理由!キャッシュバックがすごいし、映画(シネマ)の割引も大きいよ積立(つみたて)NISA、これで完全理解!基礎知識のまとめエアードロップとは?仮想通貨がタダでもらえる仕組みを解説します。ジュニアNISAを始め方!口座の選び方のポイントは?おすすめの証券会社は?仮想通貨イーサリアムの特徴とお得に取引する方法。スマートコントラクトが魅力。(6)グーグル+用Google+スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。