企業は買収されないために、どう予防するのか!?ツイートシェアはてブLINEPocket現役証券マンの経済コラム~お金の流れで世界を知る~こんにちは、雅の株ブログで経済コラムを担当している霧島です。平素は私のコラムをお読みいただきありがとうございます。経済コラム記事一覧はこちらです。本日は企業の「買収予防策」について取り上げていきます。企業買収をテーマにしたドラマ『ハゲタカ』に見られるような買収劇には、そのような事態に対処するために「買収予防策」と「買収対抗策」の対処法があり、以前コラムで紹介した「ホワイトナイト」は買収対抗策にあたります。その内容を決めてから、株主総会での承認を得て設定がなされます。内容としては、敵対的買収を仕掛けてくる企業にとって不利益になるような条件を事前に定めておいて、買収のハードルを上げて買収難易度を高くしたり、買収価値を下げるものなどがあります。POINT・買収のハードルを上げて買収難易度を高くする。・自らの買収価値を下げる。買収予防策などが多くの企業で取り入れられるようになったのは、ライブドア事件の後になります。それまでの日本では株式は仲のいい企業で持ち合うスタイルがほとんどで、TOBを仕掛けられる心配など皆無だったのです。時代の変化(大きな変化はバブル崩壊後)と共に持ち合いが解消されていき、日本にもTOBの話が出るようになったのです。この買収予防策をいくつか簡単に紹介したいと思います。ポイズンピル予め、買収があった時に新株を発行する条件を設定しておき、他企業が買収を仕掛けると他の株主に対して新しい株式が発行されるため株式の保有比率が低下し、過半数の株式取得を阻止する予防策。これが実際に使用されたのは2007年のブルドッグソース買収事件です。アメリカのスティールパートナーズと言うファンドの買収に対してブルドッグソース側が敵対的買収とみなしてポイズンピルを発動。スティール以外の既存株主に対して新株予約権を発行し、スティールの保有株式比率を引き下げる事に成功したもの。(確か実際にはそうなる前にスティール側が撤退したと思います)ゴールデンパラシュート買収が発生し、経営者が解雇された際に役員などに対して多額の退職金が支払われるようにする予防策です。対して非常に強大な権利を持つ株式を付与しておく事によって、買収後に企業経営権を握らせないための予防策。企業経営において他の株主の権利を大きく毀損させるものであるため反対意見も多い。主要な買収予防策は以上のものになります。ちなみにポイズンピルなどはアメリカではスタンダードな買収予防策のようです。次回は買収対抗策について考えていきます。最後までお読み頂きありがとうございました。経済コラムハゲタカ経済政策ツイートシェアはてブLINEPocketfeedlyクラウドファンディング開始!!ブログ読者様限定のリターンあり!!当ブログ管理人の遠藤が、新たなプロジェクトでクラウドファンディングを立ち上げました。株を安く買えるのか?実例をまじえて解説します!RECOMMENDこちらの記事も人気です。経済コラム2019.8.13【米中貿易戦争】リセッションが緩和をもたらすのか、それとも逆か。コラム2019.5.22近年の銀行と証券会社の関係リーマンショック2018.5.22100年に一度の経済危機【リーマンショック】当日の様子も踏まえて解説します!ABOUTこの記事をかいた人MIYABIこんにちは、投資診断士の遠藤雅士です。普段はWEBデザイン事務所を営んでいます。ファンダメンタル分析から割安株を探すことに趣きを置いています。チャート読みも割と得意です。趣味は楽器、スポーツ、家族と旅行です。い入れて書いてます!投資信託の2つの買い方!一括で買う?積立てで買う?初心者でもわかる『投資信託』!資産運用が学べるコンテンツまとめ初心者でもわかる!投資信託の3つのコスト!投資信託の種類「インデックスファンド」と「アクティブファンド」とは!?投資信託の利益の出し方!仕組みと基礎知識を解説します!本、出しました!自己紹介はじめまして、当ブログ管理人の遠藤です。@Graspa_endo管理人おすすめ書籍5選!実際に管理人が読み、自信をもっておすすめできる株式投資書籍です。贈る株式投資入門】サイト様にインタビュー記事を掲載して頂きました。▶WEBメディア【静岡の仕事人】に当ブログが掲載されました。