空回りしないための投資指針を模索メモ。目標は経済的な自由の獲得。ウルティブロ・シーブリの売上予測(2015年3Q)にコメント近々で株価へ影響を及ぼす確率が高いノバルティスの3Q決算。再来週の2015年10月27日(火)ですね。私なりの考察を念のために書き残してみます。近々の予測が最も本気度が高かったので、それを参照&改善をして予測をしてみます。広告1.過去の振り返りからまずは振り返るために、前回の予測の根拠なりを知りたければこちら(↓)を参照ください。(空回りしない投資へ(PC用?))このときは、前Qを基準にして予測をしていました。その結果、予測と実際の数値の差はこちら(↓)。(空回りしない投資へ(PC用?))それなりの予測ではありましたが、シーブリの数値がやや精度が欠けていたなぁと思います。そこで、今回は基準を前Qではなく、前年同期比で考えたいと思います。季節の影響力が大きいためです。(ただし、黄色は予測)予測の数値(黄色)は置いといて、この黄色の数字を計算した理由を次に説明します。説明のために次はCC(為替要因を除いた売上の伸び)を示します。売上の伸びの比較としては良い比較対象だと思います。少なくとも140%以上の売上の伸びは期待できるでしょう。私としては、シーブリの伸びの10%増位で仮定して、154%UP程度になるのではないかと予想しました。近々の売上の伸びは大幅に落ち込んでいることもあり、15%UP程度で予想しました。これで終わりたいのですが、ウルシーの販売の大半はユーロ圏です。一方で決算の数字は米ドルで発表されますので、ユーロドルの修正を掛ける必要があります。ユーロドルの為替はこちら。以上の数字を基にして、2剤の予測は以下の通りに。実は大きな問題ではありません。多少ずれていても株価的にはサプライズにならないでしょうから。予測自体は非常に重要だと思います。教えていただくと今後の役に立ちますのでご教授をお願いいたします。ノバルティスの発表結果はこちら。HP)まず、1のp.12にシーブリ&ウルティブロ(&オンブレス)の売上が書いてあります。ratesが載っています。1.112(2015年)、1.326(2014年)前年比で16%以上下がっていますね。私が先に予測した結果との照合は以下の通りです。シーブリはピタリ賞、ウルティブロはやや低い。シーブリは予想以上、ウルティブロはほぼ予想通り。予想の方法自体は間違っていないかったと思います。ccはほぼ問題なかったわけですから。(シーブリはうれしい誤算)ただ、為替の読みがちょっと甘かったようです。要因を解析する必要があるかもしれませんが、ユーロ圏以外の範囲が大きかったのかもしれません。ユーロ圏以外(特に新興国)でも対米ドルで通貨安ですので、この辺をもっと考慮すべきなのかなと反省です。非常に順調かなと思います。あと、p.30にQVM149についても記載されていますね。2015今年中に第III相スタートですね。HP)p.37に2015年にFDAからアクションがあると予定しています。yearという枠でウルティブロについて触れられています。前Qまでのプレゼンテーションには1枚分の枠がウルティブロにありましたので、ちょっと押し方が弱くなった印象はありますね。releaseにあったように、p.43にQVM149が2018年予定に入っていますね。同ページで気になるのは、2018年以降にAsthma(喘息)関係の薬が複数予定されていることです。これは社内ライバルが増えてデメリットが大きいのか?逆に営業力が強くなってメリットが大きいのか?今の時点では良くわかりませんね。以上、ノバの決算からわかったことです。あと、今回のそーせいさんのIRは早かったですね。2015年第3四半期(7月〜9月)の業績について(そーせいHP)IR活動を積極的にやっていただいているなぁと改めて思います。予定は予定で発表済みですから別にいいかもなとも思います。これからそーせいの決算やらウルティブロ&シーブリの承認勧告など立て続けにイベントが発生しそうですね。wpmaster私はメーカー技術員として働いている30代のおっさんリーマンです。やる気がないわけではないですが、サラリーマン生活に一生を捧げるほど燃えてはおらず、奥さんと子供のためにも最低限の稼ぎをと思って過ごしております。投資歴は10年以上になりますが、資産は大したことありません。確実に資産を増やせるように投資能力を研鑚できればと思います。2015年10月18日コメントを残すコメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。WordPress.。