当サイトをご利用になるためには、JavaScript対応のブラウザが必要です。設定でJavaScriptを有効にする必要があります。~物色傾向が激変!!有望5銘柄はコレ!?~2015/10/13先週の米株式市場は、10/2日(金)の弱い雇用統計に株価上昇で反応した流れが続き、S&P500指数は一目均衡表の雲を上抜け、2,000ポイント台に乗せました。9/17(木)にFRB(米連邦準備理事会)が利上げを見送り、さらにその後の弱い雇用統計で利上げの予想時期が遠退いたことで、ドル高が抑制され、コモディティ価格が反発、これを受けて新興国経済に対する懸念が後退するという、株式にとって良い形になったと解釈できるでしょう。9/29(火)からの株価反発局面では物色傾向が大きく変わり、エネルギーと素材が大幅に上昇しています。中国経済の減速が続くなか、この動きについていっていいかどうか不安もあるでしょう。そこで今回は、安定したパフォーマンスを上げている消費関連銘柄で、年初来のパフォーマンスは高くないものの、ドル高や海外経済への懸念の後退で直近の株価の勢いが強い銘柄をご紹介いたします。ホールセール、ペプシコの5銘柄です。図1:S&P500指数の一目均衡表(日足、3ヵ月、12日まで)※当社WEBサイトを通じて、SBI証券が作成<先週の米国株式市場>先週の米株式市場は、10/2日(金)の弱い雇用統計に株価上昇で反応した流れが続き、S&P500指数は一目均衡表の雲を上抜け、2,000ポイント台に乗せました。この間、原油価格(WTI先物)は45ドル台から49ドル台へ上昇、新興国通貨も反発が続きました。9/17(木)にFRB(米連邦準備理事会)が利上げを見送り、さらにその後の弱い雇用統計で利上げの予想時期が遠退いたことで、ドル高が抑制され、原油など商品価格が反発(※)、これを受けて新興国経済に対する懸念が後退するという、株式市場にとって良い形になったと解釈できるでしょう。※原油などの商品は国際市場でドル建てで取引されるものが多く、ドル高は商品価格にマイナスに作用すると言われます。<今週の米国株式市場>今週の米株式市場はテクニカル面では、一目均衡表で雲の上に抜けたとは言え依然として上値抵抗が残る位置と見られ、上昇一服となりやすいでしょう。9/28-10/9のS&P500指数の上昇率が7.1%に達しているため、利食いや戻り待ちの売りも出やすいと考えられるためです。ファンダメンタルズ面では、10/13日(火)に大手金融などから7-9月期決算発表が本格化します。経済指標では、10/13日(火)に中国の貿易統計、10/13日(火)から10/15日(木)のいずれかで中国の新規銀行融資と資金調達総額、10/14日(水)に米小売売上高の発表が予定されています。輸入ではさらなる悪化が予想されており、逆に懸念を強める方向に作用しやすいと見られます。(今週の5銘柄)9/29(火)からの反発局面では、物色傾向が大きく変わりました。図表2の通り、年初来の下落が大きいエネルギーと素材が大幅に上昇しています。米国の利上げが遠退いたと考えられるようになったことにより、原油を含めた商品価格の上昇と新興国経済に対する懸念の後退が要因と見られます。商品価格と新興国経済への懸念の背景にある中国経済の減速は変わらないと見られますので、この動きが継続するかどうか不透明です。市場心理が懸念の方向に傾くと、再度大きく売られる可能性もあり、この動きについていっていいか不安もあるでしょう。注目したいのは、一般消費財・サービスが年初来の上昇率が高い上に、今回の反発局面でも市場平均を上回る上昇となり、安定したパフォーマンスをあげていることです。そこで今回は、消費関連の銘柄で、ドル高や海外売上の大きさから年初来のパフォーマンスは低調なものの、直近の株価の勢いが強い銘柄を取り上げることにしました。当社WEBサイトの「米国株スクリーナー」で、以下の条件でスクリーニングしました。抽出された銘柄のうち、年初来の株価上昇率(同データはスクリーナーとは別に取得しています)が低い銘柄から、5銘柄をピックアップしています。これらの銘柄はドル高や海外経済減速を受けて今年のパフォーマンスが低調となったと見られるものの、直近の株価は回復傾向にあり今後も伸びが期待できると考えられます。「銘柄選定の根拠(基準や前提)」については、上記にご説明したとおりです。米国最大の自動車メーカーです。15年4-6月期に販売台数で4割弱の北米事業が調整後営業利益の96%を占めており、直近の収益改善も同事業によるものです。市場で懸念の大きい中国事業は販売台数で3割を占めますが、上海汽車との合弁であることもあって同利益に占める割合は1割に過ぎません。10/1(木)の年次会社説明会では、15年のコンセンサス予想EPS4.50ドルに対して16年の目標は5.0~5.5ドルとされました。14年の自動車販売台数で世界7位の自動車メーカーです。車体をアルミ製にした新型ピックアップトラック「F150」の需要が強く、業績は好調です。4-6月期決算会見で、同社CEOが今年はF150がフル生産となるため、税引き前利益は最大51%増えるとの見通しを発表、アナリストの業績予想もこれに沿って上方修正されました。9月の販売台数も前年同期比23%と強い販売基調が続いています。世界的な清涼飲料水メーカーです。15年4-6月期決算では、販売ケース数の伸びが1-3月期の前年同期比1%増から同2%増へ、緩やかながら改善が見られていました。売上のオーガニックグロース(為替やM&Aの影響を除く成長率)は、1-3月期の前年同期比8%増から同4%増に鈍化しましたが、1-3月期にはカレンダー要因による押し上げが含まれていました。海外エクスポージャーに対する市場のセンチメントが好転すれば、見直される可能性が高いでしょう。削減し、日用雑貨や食料品を低価格で販売する量販店です。世界で687店舗を運営、米国が7割、日本を含む海外が3割を占めます。15年8月期はガソリン売上の減少や海外事業のドル高の影響を受けて業績は低調となりました。15年5-8月期の既存店売上は、前年同期比1%減ながら、ガソリンと為替の影響を除くと同6%増と基調は好調で見直される可能性が高いでしょう。グローバルに事業展開する食品・飲料メーカーです。10/6(火)発表の15年7-9月期決算は、売上が前年同期比5%減、EPSは同73%減でした。ドル高の影響とベネズエラ事業の特損を除く基調ベースでは、売上が前年同期比7%増、EPSが同14%増と好調です。通年の基調ベースEPS増加率を8%増から9%増へ引き上げています。ドル高の影響が緩和するにつれ、見直される可能性が高いと見られます。投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客様が損害を被ったとしても当社及び情報発信元は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製又は販売等を行うことは固く禁じます。Paymentサイト内検索はビジネスサーチテクノロジ。