記事URLWTI原油が上がっています。今日の時間外取引では102ドルを突破し1年2か月ぶりの高値をつけました。反政府デモが拡大するエジプトの政情不安が周辺の産油国に混乱が広がって石油生産や輸送に支障が出るのではないか、という地政学リスクの高まりが背景とされていますが、投機筋ポジションは過去最高レベルにまでネットロングが積みあがっており、出口論議の高まりからパフォーマンスが落ちて来た株式市場から原油市場へとファンド資金がシフトしているとの指摘も見られます。夕刻、ポルトガルの10年債利回りが7%を突破し、欧州市場が大荒れとなったことからユーロが売り込まれ、日経平均もナイトセッションで大きく下落、ドル/円相場も日中100・86円まで円安ドル高が進行していたものが、100円を割り込む円高進行となってしまいました。した地政学リスクの高まり(有事)や、リスク回避の動きの時は、金相場が盛り上がるものなのですが、さて、ここから金市場に注目はあつまるでしょうか。ドル建て金価格は、シャドーバンキング問題で上海株が崩れる過程で一緒に売り込まれ、先月末6月28日には1180ドル台へと1200ドルの大台を割り込むところまで下落していました。昨日7月2日にかけては1260ドル台まで反発してきていますが、戻りは弱く、自立反発の範疇といった様相。今日ポルトガルの長期金利が7%台に乗せ、ユーロ下落に拍車がかかると、買い戻す動きが加速したようにも見えますが、こうした世界のリスク要因が再び金市場への資金流入へと繋がるか、というと、東海林さんは「テクニカル的には戻り売りの様相」だとして、買う材料はほとんど見られないと解説くださいました。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト東海林勇行さんに金市場の動向と今後の見通しを伺しました。テクニカル的には4月の暴落時の安値であった1320ドルが一旦の目標ではあるものの、ここを超えられなければ売られる可能性のほうが大きいということですが、その背景には4月の急落時には積極的な買いが見られた中国やインドなどの実需筋が、今回1200ドルを割り込むところまで下落した時にはほとんど見られなかったことが挙げられます。中国の買いが鈍っているのは、流動性リスクが高まっている中国の金融機関の事情を考えれば不思議はないですが、世界の最大の需要国であるインドまで、金の輸入規制で買いが鈍っており、ここから大きく相場が回復するためにはどうしてもファンド勢による投機玉が戻ってこないことには期待できないようです。インドは金輸入による貿易赤字の拡大から、輸入関税を引き上げており、また宝飾用の金を購入する際のローンを認めないという規制に出ています。要するにキャッシュでなければ金が買えないということです。東海林さんはここからの見通しとして、米国の出口論議の行方とドル相場に注目だと解説くださいましたが、まず目先の大きなイベントは雇用統計でしょう。NFP予想は16・5万人、今夜のADP雇用者数予想が16万人となっています。ここからの見通し、詳しくはオンデマンド放送で東海林さんの解説をお聞きくださいね。記事URL金が急落しています。ドル建て金価格は今夕1220ドル台まで下落してしまいました。昨年10月の1790ドル台から8か月にも渡る下落トレンドが続いていますが、ここにきて下落が加速しているのはFRBバーナンキ議長が出口戦略への工程が示されドル高が加速していることが背景。今日の日経新聞夕刊にはヘッジファンド大手のフォートレスインベストメンツのマイケル・ノボグラッツ氏のコメントとして「500ドルまで下がってもおかしくない」との見通しが示されています。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はコモディティインテリジェンスの近藤雅世さんにお話しを伺いました。強気のコメントをくださいました。現在、バーナンキ議長の出口への言及からドルを借り入れて新興諸国等に投資するドルキャリートレードが巻き戻されています。新興諸国から資金が米国に戻っているため、ドル高に。上海株も暴落しています。急騰、4%台だった短期金利が13%台まで跳ね上がり、大手銀行が危ないという噂のために借り入れができなくなった銀行が出て、エバーフライト銀行が倒産しています。金融危機回避を宣言するという異常事態に追い込まれています。シャドーバンキングを規制するために資金を絞ると金融機関が倒産して社会的混乱が起きる可能性が高く、他国の株式市場にまで混乱が拡大する懸念があります。土地バブルが続くことも困るという難しい局面となっています。足元は資金を供給することで混乱が落ち着いても、このシャドーバンキング問題は解決されたわけではなく、いずれまた噴出することは明白。近藤さんはこれが、金があがる一因となる、と指摘します。今後預金が危ないとの思惑が拡大すれば、中国勢はますます資金を金に換えるだろう、というのです。金投資はさらに拡大すると。欧州にも金買いの材料があるようです。欧州の10年債利回りが25日の時点で、ギリシャ11.545%、ポルトガル6.921%、スペイン5.10%となっており、三日間で各国とも利回りが1割以上上がっています。ギリシャでERTという国営テレビを閉鎖するとサマラス首相が命令を出し、これに議会が反発して、政権が危うくなっています。少数与党なので政治的には非常に不安定です。場合によっては再びギリシャ国債が売られる局面がありえます。スペインでは外国から職を求めてスペインに移住してきた人々が今スペインを離れており、昨年の人口は統計始まって以来減少しました。過去5年間で2011年だけが0.4%成長で水面上に顔をだしましたが、その他の4年はマイナス成長です。これも中国向け輸出が支えたという話ですから中国の現状を考えれば今後への期待はできません。欧州の危機は財政危機から経済危機に発展しつつあります。中国が抱えるシャドーバンキング問題、再燃する欧州の経済危機、これらが、資金の投資先としての金の魅力を再び取り戻させるきっかけとなるということですね。詳しくはオンデマンド放送で近藤さんの解説をお聞きくださいね。記事URLFOMCを前にしてマーケットはすっかり膠着してしまいました。アメリカの出口論議の行方に注目が集まる中、日米の株価は少し「緩和が長引く」事の思惑の方が強いのでしょうか、下げ渋った状態でのイベント待ちです。金は5月21日以降、1,350~1,420ドルのレンジ相場を形成していますが、月の米雇用統計で非農業部門の就業者数が前月比17万5,000人増と事前予想を上回ったことが発表された今月7日に大幅安となって以来、1,400ドル割れの状態が続き、18日の下げで下放れの兆しとなっています。金に強気の声は聞こえてきませんね。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト森成俊さんにお話を伺いました。テクニカル的に観れば、相場は放れたほうにつきますので、1,350ドル割れとなると、1,320ドル、4月中旬の大暴落の底値に迫る水準まで下げてしまいそうです。1,350ドルに接近する下げとなると、実需家の買いが喚起されることが期待されるのですが、、、。25日移動平均線は1,378ドル水準に通り、緩やかに切り下がる展開となっています。昨年10月以降、金市場からは短期資金の流出に加え、中長期的な投資資金も流出しているのが確認できます。18日現在1,346.07トンまで急減。世界最大の金ETFであるSPDRゴールドの現物保有高は6月18日時点で1,001.66トンとなり、今年に入ってから約350トン減少し、2009年2月16日以来の低水準となっています。14日に発表された6月11日現在の建玉明細によると、NY金市場の大口投機家の買い越しは59,005枚まで減少しており減少傾向に歯止めがかからない状況です。約3カ月前の3月19日現在の135,610枚から8万枚以上の減少となりました。価格が下がってくれば買い出動してくる実需筋ですが、インドは経常赤字が拡大したことを受け、金の輸入関税を引き上げており、インドからの買いが鈍るのではないかと指摘されています。中国も景気減速の疑いが日に日に大きくなってきており、積極的な金買いが続くかどうかに自信がなくなりつつあります・・・。森さんは、独立記念日7月4日を超えたあたりからマーケットのセンチメントが大きく変わることが多いとして、暴落後からおよそ3か月の金市場に再度資金流入の可能性もあると解説くださいました。動向を見てレンジを下方ブレイクするような急落があれば、リバウンドの買いも大きくなりそうです。詳しくはオンデマンド放送で森さんの解説をお聞きくださいね。それから、昨晩、18日夜はマーケットトレンド出演でおなじみの金業界の重鎮、亀井幸一郎さんと池水雄一さんの合同新刊出版記念パーティが開催されました。CAFÉをGOLD一色に染めてのパーティではMCを務めさせていただきました。GOLDのシャンパングラスにGOLDの金箔入りのカクテルに金箔のケーキにとGOLD尽くしでGOLD関係者の結束も高まった一夜となりました。大荒れとなる中開催された日銀の金融政策決定会合では「日本版LTRO」への期待も高かったようですが、ゼロ回答であったことで、再び株が売り込まれ、ドル円相場も95円台まで下落してしまいました。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日は商品アナリスト小針秀夫さんにお話しを伺いました。日本のアベノミクス、異次元緩和相場の行方が世界の関心の的となっていますが、コモディティ市場からは投機マネーが流出し、ボラティリティが低下しています。仮に1000tの大台を割り込んでしまうと心理的な弱気感が再び金価格を下落させてしまうかもしれないと小針さん。次に金が上昇する時には、緩和マネーが引き起こすインフレがきっかけとなるのではないかとお話しくださいました。農産物、コーヒーや粗糖の値段が大きく崩れてきています。コーヒーは2011年5月につけた308.9セントを高値に現在は125.5セントまで崩れてきており、2年にも及ぶ下落トレンド形成中。半値以下となってしまっています。アメリカのQE2マネーが引き起こしたとも指摘される食糧高で農産物の生産国は生産を拡大し供給を増やしました。ところが中国やブラジル経済の失速で思ったように消費が伸びず在庫余剰の状態にあるといいます。商品価格は各々の個別材料、需給で動き始めたのです。大豆やトウモロコシは在庫率の低下で一定の水準からは下がらなくなっており、月足ベースでみると下値が切りあがる上昇トレンドを形成していることが確認できます。長年ジャーナリスト、アナリストとして商品価格をウォッチし続けてきた小針さんの今度の展望、詳しくはオンデマンド放送でお聞き下さいね。記事URL日本株はまだ落ち着かないようです。今日は今年3番目の下げ幅となり、かろうじて13000円の大台は守りましたが、セリングクライマックスといった様相ではありません。安倍首相が発表した成長戦略第3弾が市場の期待に応えらえれなかったというような動きとなってしまいます。アベノミクス、異次元緩和相場の行方はどうなっていくのでしょうか。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト東海林勇行さんにお話しを伺いました。日本株の大調整より1ヶ月も前に金市場は大きな下落を演じていましたが、その後半値戻しレベルまでの反騰は見せたものの、頭の重い展開が続いています。下値はじりじりと切り上げているようにも見えます。ファンド筋が新規で売っていても、現物需要は途切れることはありません。インドの5月の金輸入は大幅に増加ました。5月の金輸入は162トンと通常の倍近くにも上ります。インドは金を買うことで経常赤字が拡大しており、インド準備銀行は金輸入の規制を強化すると発表しました。これまでにも1月に輸入関税を6%に引き上げるなど金の需要抑制に努めてきたインドですが、5月には「手付金払いの金購入を禁止する」と富裕層にしか購入できないような抑制策に打って出ました。今回は「輸出向け宝飾品製造を目的とした場合を除く全ての金購入において手付金払いの金購入は禁止」と対象を広げ、一層条件を厳しくしています。ファンド筋による売り崩しで急落した金相場、中国やインドなどの実需筋による買いが相場を上昇させる力はないのですが、下値をサポートしてきたことには違いありません。このニュースによる影響はそれほど大きいとは思えませんが、下値不安は若干膨らむ可能性もありますね。短期筋のポジション(CFTC建玉明細)はここ3週10万枚を超える売り玉が溜まっており、これが買い戻されるときには相応の上昇がみられるだろう、と東海林さんは解説くださいましたが、さて、ここからの金相場の見方は?!詳しくはオンデマンド放送で東海林さんの解説をお聞きくださいね。記事URL5.23ショックから1週間、まだまだ日経平均は不安定です。今日も引け際にかけて急に下落幅が拡大しました。大引け間際に円相場が上昇すると先物主導で上げ幅を縮小する神経質な動きとなっています。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はマーケットアナリスト菊川弘之さんにお話しを伺いました。気がかりなのは米国株。ダウ平均の2000年からの日足の陽線確率はじつは6月が12か月中で一番低いのです。mayというウォールストリートの格言があり、5月の株安は皆が警戒していましたが、その5月もダウが史上最高値を更新したまま終えようとしています。菊川さんによると、その5月の陽線確率は40%近くあり6月のそれより高いのです。6月の陽線確率は20%ちょっとしかありません。5月の高値を売って休む、ということを考えるなら6月の米国株はアノマリー的には注目で要注意だと言えます。米株が下げることがあればドル建ての金価格はどうなるでしょうか。大きく価格水準を切り下げて以降、さえない展開が続いています。菊川さんによると、ここ半年減少が続く金ETFの金保有残高は1年間のオーストラリアの金の生産量に匹敵するのだとか。菊川さんは円建ての金価格にはまだまだ妙味ありとお話しくださいました。主要通貨で史上最高値を更新していないのは円建ての金だけです。それは金よりも円の価値のほうが評価が高かったということですが、この円が2年で2倍ものマネタリーベースの増加ということでバラマキ政策に舵が切られたことで売られていますね。日本株は買っている、と話ているように、株高、円安のトレンドは5・23ショックがあろうとも終わったと見る向きはありません。円安が再開すれば、おのずとコモディティ価格は上昇します。なれば円建ての金が再び上昇トレンドに回帰するだろうというお話。詳しくはオンデマンド放送で菊川さんの解説をお聞き下さいね。mayの警戒が解けてしまったようです。押し目待ちに押し目なしの連日のプラス引け。株式市場が堅調な一方でコモディティ市場は金をはじめさえない展開を強いられています。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はコモディティインテリジェンス代表取締役社長の近藤雅世さんにお話しを伺いました。近藤さんは強いアメリカについて、また、このところ騒がれなくなった「財政の崖問題」について解説くださいました。オバマ大統領は3月1日に歳出削減法案に署名し、米国は大きな支出ができなくなりました。これは米国景気に少なからず影響を与えていますが、まだこれを警戒する動きはマーケットにはありません。税収が増加して、思ったよりも収入が多かったため今の予定では9月頃までは国債の発行は不要となっています。ルー財務長官は9月2日のレーバーデイまでに債務上限法案を議会で通してデフォルトが起きないようにしたいと述べ、半年ほどの余裕がでています。それだけ米国財政に豊かになっているということですね。議会予算局は、9月までの会計年度の赤字は6420億ドルと2月の予想から2030億ドルも下方修正しています。財政支出の減少は景気に悪影響では無いのでしょうか。今年の米国のGDPは1.5%~2%増加すると見ている、と近藤さん。誰も崖問題を警戒しなくなるわけです。したアメリカの景気回復は今後の商品価格にはどのような影響があるでしょうか。財政の崖や問題が懸念ではなくなったことや、FRBの金融緩和の出口論議が活発化する現状では金を買う意味が見いだせない、と近藤さんは指摘。シェール革命で米国の原油生産量が増加、在庫も積みあがっていく状況で原油も上がりにくくなってきています。ここからの注目銘柄など詳細はオンデマンド放送で近藤さんの解説をお聞きくださいね。記事URL日経平均は今日15000円の大台達成となりました。2007円以来5年4か月ぶりの高値に到達です。ドル円相場での円安進行に澱みが見られないことも大きな材料となっているでしょう。ドル円相場は今日102まで上昇し、まさに「押し目待ちに押し目ナシ」の様相を呈しています。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日は商品アナリスト小針秀夫さんにお話しを伺いました。株式が堅調、そしてドル高進行となっていることから商品価格は弱含みの展開が続いています。ドル高になればドル建て商品の価格は下落します。金価格は4月中旬に暴落となっており、関係者の間では「金から株式市場へ」と資金が移動していると指摘されています。これはNY証券取引所に上場されている代表的な金のETFであるSPDRの残高の減少を見れば明らか。このETFが創設されて以降10年、金ETF残高は増加の一途をたどり、これとともの金価格は上昇を続けてきました。昨年著名投資家ジョージソロスが金ETFを売っていたことが明らかとなると、ETF市場からの資金流出に拍車がかかり、昨今では世界最大の年金基金であるカルパースも金ETFを売っているのではないか、などという噂も聞こえてきます。金は天井打ちとなってしまったのでしょうか。小針さんは、中国やインドといった実需勢の旺盛な買いが下値をサポートしていると解説くださいましたが、2番底を探るような値動きであることも指摘されていました。小針さんの専門銘柄ゴムについても伺っています。今年2月から3か月近くも下落トレンドが続いていましたが5月に入ってゴム価格が急騰しました。現物がないのではないか、という噂が出たことでのショートカバーが入ったとみられるそうですが、それでも東京価格は300円を目前に失速。崩れそうなムードです。季節要因的には6月~7月は原産地の増産期に入ること、また8月は不需要期に入ることから、上値は重く、またWTI原油価格も97ドル程度まで上昇していたのですが、100ドルを前に失速、原油の下落にも連れ安となっているとみられます。原油価格とゴム価格には高い相関がみられますのでゴムを取引きする際は原油価格を見るべし、ですね。ここからの戦略は?詳しくはオンデマンド放送で小針さんの解説をお聞きくださいね。記事URLGW中は大きな波乱はありませんでした。米国の堅調が際立ち、週明けの日経平均は大幅上昇でのスタートです。為替の方は意外と慎重で100円の大台突破はならず。金相場は4月の急落から半値戻し水準で揉みあいに終始しています。金相場が1000ドルになっても800ドルになっても買うつもりはない、と金に関心がないと語りましたが、果たして金相場は天井打ちとなってしまったのでしょうか。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト森成俊さんにお話しを伺いました。4月の急落時には2002年から続いた上昇相場の終焉との声もありましたが、アジア勢中心に実需家は買いを先行させ早晩1,400ドル台を回復した金。1,400ドル台後半から1,500ドルに接近すると実需買いが減少する傾向がみられるのだそうです。3日に発表された4月30日現在の建玉明細によると、NY金市場の大口投機家の買い越しは97,052枚まで減少。昨年10月上旬に1,790ドル台まで上昇した時の買い越し幅は21万枚を超えていたが、その半分以下まで減少していることとなります。「売り越し」にはなっておらず、ショートカバーによる急騰シナリオというのも考えにくい環境でもあります。事前予想の+8.0%を下回り、金需要に対しての不安が強まっています。今日発表された貿易統計では輸出が14.7%、輸入が14.1%と市場予想を大きく上回りました。輸出水増しとの指摘も根強くありますが、この数字自体はコモディティ市場の買い要因となるでしょう。中国はじめ、新興国中銀が落ちた金を買拾う反面で金ETF市場からは資金流出が続いています。7日現在、1,402.19トンまで急減しており、売りがまだ止まりません。欧米ファンド筋の売りVS新興国実需筋の買いの構図ですが、ここからの金投資に妙味はあるのでしょうか。詳しくはオンデマンド放送で森さんの解説をお聞きくださいね。記事URLGW谷間ですがいかがお過ごしでしょうか。マーケットもお休みモード。到達もひと休みでしょうか、勢いがなくなってきています。mayが意識される中、金市場は4月に一足先に大調整(調整かどうかも疑問ですが)を強いられており、ここからのマーケットをどのように見たらいいか、意見が分かれるところです。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト東海林勇行さんにお話しを伺いました。4月中旬にドル建て金価格はレンジ下限を下抜けるとタガが外れたような急落となりましたが、現在までで半値程度戻してきています。市場には金の時代の終焉を唱える声も大きくなってきています。アメリカの復権、ドル安の終焉から金への資金逃避が終了したという見方ですが、東海林さんは金の時代が終わったとするにはまだ時期尚早だとお話しくださいました。実需の買いが旺盛なこと。1400ドル台に回復してきてからの中国の金買いの勢いが増してきています。在庫がなくなって事から販売停止となっています。これは世界的な傾向で、世界の造幣局の金貨は軒並み売り切れ状態。COMEX先物市場の在庫水準も2008年以来の低水準に沈んでおり、ここからさらに金が売られるよりは、買戻しによる上昇の可能性が高まっている状況にあるようです。実際出口に向かう時に、国債市場が大荒れとなるリスクも否定できず、東海林さんは、出口論議が高まっていたアメリカ経済においてまだまだ足元の経済指標からはその可能性は低く、QE政策は長期化するだろうと分析されており、これが、金の時代の終焉を決めつけるには時期尚早であるという大きな要因であるとお話しくださいました。米国債が売られる可能性を考えると、金市場が見直されることもあるとみていらっしゃいます。mayが意識される証券市場において今週はFOMCやECB理事会、雇用統計と重要イベントが目白押しです。証券市場の堅調が前提での金の終焉だとするならば証券市場の変調があれば金市場は再び見直されることになります。ここからの金価格の展望は?!詳しくはオンデマンド放送で東海林さんの解説をお聞きくださいね。次の10件JavaScriptを有効にしてください。CORPORATION。