記事URL10月、米国の政府機関が一時シャットダウンしていた影響が金融政策の先行きを占う上でとても重要な雇用統計の数字に出るだろうと予想されていましたが、蓋を開けてみれば驚きの雇用改善が示されていました。日米のGDPも確りで、世界的に景気の上振れが期待されてきました。日経平均は今日15000円を突破し、5月22日以来、およそ半年ぶりの高値を付けています。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日は三菱UFJリサーチ&コンサルティング主任研究員の芥田知至さんにコモディティマーケットの現状と今後を伺いました。過剰流動性マネーがますます資産効果を高めるだろうという思惑が広がっています。木曜には米国の上院銀行委員会で、イエレン氏のFRB議長指名承認の公聴会が行われたました。米国株、ダウ平均、SP500などの指数も史上最高値を更新しています。リスクオン全開と言った様相を呈してきていますが、コモディティ市場はどうでしょうか。景気回復期待で株が上がるなら、通常ですと原油価格も上昇するのですが、このところの原油市場では上値が重いのが気になります。交渉を進めていることを背景に下落してきました。方向として解消に向かっているという観測が持続しています。調整が行われる見通し。地政学プレミアムはすっかり剥げ落ちてしまいました。して、7~8日の予定で始まった協議は、8日から外相級に格上げされ、米国防長官も加わって日程を延長して行われたため、合意成立への期待が高まっていました。次官級協議は20日に再開される見通しになっています。地政学懸念が大きく後退するとみられています。米国内では原油の荷余り感が強まるとの観測も価格押し下げ要因。ブレントとWTIの価格差は7月にはほぼ解消されていますが、このところ14ドル程度まで再び拡大傾向にあります。リビアでの原油生産の混乱などがブレント原油の押し上げ要因ですが、WTI原油市場では政府機関閉鎖の影響などに伴う米国の景気の下振れ観測が根強く価格の押し下げ要因になっていると芥田さん。原油輸送列車の脱線事故により、原油輸送の規制が強化され北米内陸部産の原油に対する需要が鈍化するとの懸念も出ているそうです。北米内陸部では原油需給が緩和するとの思惑が生じやすいため、WTI原油は弱材料に反応しやすくなっているということですが、、、。このまま原油の下落トレンドは継続するのでしょうか。ブレントとWTIの価格差が縮小するという思惑が強まりやすくなってきていると指摘。ブレント価格が売り圧力が高まるのか?WTI価格が割安から買われる流れとなるのか?!詳しくはオンデマンド放送で芥田さんの解説をお聞きくださいね。記事URL金価格を動かす独自要因に欠ける中、今週はECB理事会に米雇用統計発表とイベント盛り沢山。ドルが動けば金価格も動きます。先物市場にも投機マネーが戻って来ない中では為替要因が金を動かす最も大きな要因となってしまっています。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト東海林勇行さんに金価格の現状と今後について伺いました。1.1%から急低下しECBの政策目標である「2%未満」の半分以下の水準へ沈んでしまいました。失業率見通しを12.1%から12.2%に引き上げています。これでECBが利下げをするのではないか、あるいは資金供給を実施するのではないか、といった思惑が急速に広がったことで、ユーロが大きく下落しています。今週のECB理事会ですぐに何か政策変更があるとは考えにくいもののドラギ総裁の発言に注目が高まったいます。ユーロがさらに下落すれば、ドル高で金価格にはネガティブ。10月の政府機関の一部閉鎖の影響もあって事前予想も低いのですが、悪く見過ぎているとの声も。予想よりマシだった、というだけでもドルは大きく動きます。テーパリング開始時期の思惑を巡って相場が変動すれば金価格も大きく動いてしまいます。今週に入ってから60~70ドルにまで下落しています。プレミアムというのは現物が品薄だと、国際価格から乖離して価格が上昇してしまう状態のことで、インドが貿易赤字解消のために金輸入規制を導入してからプレミアムが高騰していたのですが、これが、今週になって急速に低下しているのです。東海林さんによると、インドは金を輸入した際にそのうちの10%ほどを再輸出していたのですが、規制強化でこれが20%に引き上げられてから現物の品薄状態が続き、プレミアムが高騰していたようです。この制度の事務手続きに時間を要したことから、インドの金の輸入が止まっており、5月のインドの金輸入は162tもあったものが10月にはわずか23・5トンにまで減少していました。今週にはいって金の輸入が動きだしたことから品薄感が徐々に解消されつつあり、プレミアムが下がっているとのこと。インドの金の輸入がまた活発になってくれば、金の下値を支えるとの期待も出てきますが、需要期のピークは越えてしまったこと、これまでは制度が変わったということの特殊要因での、輸入減だったためのプレミアムの高騰であり、需要が旺盛であるためということとは若干異なることから、過度な期待は禁物のようです。来年もまた同じペースで金を購入してくるかどうかについては懐疑的。ここからの金の動向は?!詳しくはオンデマンド放送で東海林さんの解説をお聞き下さいね。16万4千人と予想の18万人を大きく下回ったため今回10月や12月の年内のFOMCでは縮小されることはないとの見方が大勢です。1月28日から29日のFOMCもその数日後にイエレン新議長に交代するバーナンキ議長はあえてその段階で大きな決断は下さないと思われることから、早くとも3月になるとの予想が多い中、金価格は戻り基調に入っているようです。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日コモディティインテリジェンス代表取締役の近藤雅世さんにお話しを伺いました。近藤さんは、これまで金融緩和縮小が言われると金価格は下がっていたため、テーパリング開始が遅れれば遅れるほど、その逆になる可能性を指摘。このところ、テーパリングの後ずれの思惑からドル安となっており、ユーロドル相場は今年の年初を100とすると10月29日は105.2と10月1日の103.5より約1.7%ユーロ高になっています。ドルインデックスも98.9と10月16日の100からこのところ下落しています。そのため、NY金は10月1日の78.0から81.6に上昇しています。ドル安が足元の金高を招いているのです。円建ての金はどうでしょう。ドル建て金は年初から81.6と18.4%下落していますが、ドル円は111.3と11.3%円安に切り下がっているので、その分相殺されるとすると東京金は本来7.1%の下落で良いはずだと近藤さん。東京金は2.1%分過剰に下げているのだそうです。なると89円ばかり高くてもよいという理論値になるとか。近藤さんはプラチナに注目。Interimというプラチナの需給予測が出る日ですが、そこでプラチナの供給不足が公表されるだろうと近藤さん。一方で中国や欧州の自動車触媒需要が増加していると思われるそう。光化学スモッグを緩和するため9月に排気ガス規制を発表しました。販売台数の約4割を占める民族系の自動車会社が触媒を装着する必要が出ています。中国は9月までの9カ月間で昨年の約29%増のプラチナを輸入しています。今後プラチナ需要が増加する可能性が大きいと思われます。Platinum社では10月11日に労働争議は決着しています。この2週間のストライキで約1.3トン、プラチナ年間生産量の1%が失われているのだそうです。先んじてプラチナが戻り基調にあるのはこうした需給のタイト感からでしょうか。需給報告書がでたところが事実売りとなる可能性アリと言うことですがはたして?!近藤さんには原油価格動向についても伺っています。詳しくはオンデマンド放送で近藤さんの解説をお聞きくださいね。記事URLアメリカの政府機関のシャットダウンの影響で9月雇用統計は昨晩22日火曜日に発表されました。NFP予想がプラス18万人と思いのほか強気だったように思いますが、蓋を開けてみればプラス14・8万人と予想に届かず、米国債金利が急低下、ドルが全面安となりドル建て金価格は上昇となりました。2014年前半には1000ドルを割れるとしたポール・ウォーカー氏の弱気見通しに揺れた10月相場でしたが、生産コストと言われる1200~1300ドルレベルでは下げ止まった格好です。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はマーケットアナリスト菊川弘之さんにお話しを伺いました。結果を受けて年内のテーパリングの可能性が著しく後退した印象です。結局のところ大きな三角持合いのレンジ相場となっています。三角持合いの下値サポートラインと200SMAが97・20円台近辺に重なっており、雇用統計受けた今日の東京市場ではドル/円相場がちょうどこのポイントとなる水準にまで下落してきています。この水準を下抜ければ、テクニカル的には一度大きな下落、、つまり円高が来るものと予想されますが、アストロロジー的には21日から水星の逆行期に入っており、この期間はテクニカル分析ではだましが多発するとも言われています。ここを割り込むかどうかは解りません。米国景気に不透明感が漂い始めた中での株価水準としては高すぎるとの指摘もあり、このまま株式市場の強気が続くかどうかも懐疑的となっています。菊川さんは、フラクタルとなっていた場合、同じ方向に行く場合はその方向に大きく相似形チャートとなるのだが、そうでない動きとなった場合、逆の方向に大きく動き出すこともあるとお話しくださいました。同じになるとは限らないということですね。フラクタルであるならば、暴落リスクが近いということですが、ここまでがそうであったらからといって、今後も同じ形になるという確率は100%ではありません。逆方向に伸びるリスクも低確率ながらあるということをお忘れなく。した仮説の上に立って、GOLDがどのように動く可能性があるかについても詳細伺っています。詳しくはオンデマンド放送で菊川さンの解説をお聞きくださいね。記事URL米国の債務、財政協議の行方にマーケットが神経質に動く中、株式市場や為替市場では米国のデフォルトリスクはないとした観測からの買戻しに大きく値を戻しています。金相場は昨晩の格付け機関フィッチレーティングスが米国債見通しをウォッチネガティブにしたことを材料に大きく買戻しが入ったのですが、それでも1300ドル台を回復できずにいます。先週金曜に番組にご出演いただいたポール・ウォーカー氏のら2014年前半に金価格1000ドル割れの見通しに揺れる金市場ですが、ここからの展望は?!皆様ご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト森成俊さんにお話しを伺いました。現在は金融面では米国の問題からの不透明要因が多いものの、それでも米国が緩和縮小に向かうことには違いないという観測が金に弱気に働いてしまっています。金融面からのサポートを失った金がどこまで値を下げるのか、見方は色々ありますが、ポール氏は600~800ドルの可能性も示唆しており、リーマンショック後のQEマネーが押し上げた分の価格の全てが剥げ落ちるという可能性に言及しています。価格が下がれば実需筋の投資意欲は膨らむのでは...?中国、欧州の景気回復傾向で投資家心理の改善期待が金の購買力を高めると森さんは指摘されます。中国株の代表的指数である上海総合指数は14日に2,242台に乗せ、9月16日以来、約1カ月ぶりの高値となりました。18日にも発表される第3四半期の中国国内総生産(GDP)が良好であればこれがさらに金の下値を支える可能性もありそうです。金市場から中期投資資金の流出速度は鈍化しているものの世界12カ国に上場する投資信託(ETF)の金現物保有高の減少傾向続いています。15日現在1,232.63トンに減少。米国の債務不履行(デフォルト)の可能性がある状況にあって金市場に投資資金流入がないのが、いかにも金の時代の終わりを象徴しているような...。金の消費大国であるインドは、金の輸入規制をしています。輸入関税が引き上げられたり、キャッシュでなければ購入できない状況となっているのですが、これは膨らむ貿易赤字が問題となっているため。金の輸入が赤字を拡大させていると見られています。赤字の拡大や米国のテーパリングの可能性からインドからは資金流出が続き、インド政府は外貨獲得のために先月20日に利上げを実施しています。森さんは追加利上げの可能性あり、インドの金購入には不透明感がありあまり期待が持てないと指摘されています。大口投機家のポジション動向も読みにくくなってしまっていますね。最後、9月27日に発表された9月24日現在の建玉明細では大口投機家の買い越しは17日現在の5万8,796枚から6万7,1394枚に増加となっていました。その後の取組高の減少、価格の下落から投機家は手じまい売り先行しており、今月11日は出来高、取組高の増加を伴って大幅安の展開。新規売りの増加の可能性ありとご覧になっていらっしゃいました。詳しくはオンデマンド放送で森さんの見通しをお聞きくださいね。記事URL9月に米金融機関ゴールドマンサックスがブルームバーグとのインタビューで金価格が短期的に急落する可能性があり、1000ドルをも割り込む可能性があるのは明らかだと発言し話題となりました。短期的にはこの見通しをも割り込むショックがあるということですが、、、。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日は商品アナリスト小針秀夫さんにお話しを伺いました。金相場は14年前半に1000ドルを下回るとの見通しを示している、との記事が掲載されていました。現在は中国が旺盛に金を購入していますが、金利上昇局面では中国も金を放出するとも。本格的に米国が量的緩和の縮小に踏み切れば金は一段安となる、ということですが、小針さんはこうした著名アナリスト、金融機関の見通しに対してここから強気です。総悲観は買い、そしてテクニカル面からも買の芽があるというのが小針さんの見方。小針さんは今後の米国金利上昇の見通しも金相場にはすでに織り込まれていると指摘。先んじて下落したと解説くださいました。中国の国慶節が終わり、中国勢が再び買参入してくるだろうこと、インドは輸入規制を引いており買が鈍ることが予想されていますが、それでもディワリというヒンドゥ教で一番大きなお祭りでは金需要が増加するということで、金の下値が支えられるとお話しくださいました。ディワリは10月から11月の間の2日間にわたって開催されます。小針さんは金の生産コストが1200ドル前後であることから現在の水準は底値近辺であり、弱気は危険だとしています。詳しくはオンデマンド放送で小針さんの解説をお聞きくださいね。記事URL10月1日のNY市場の金価格は大きく下落し、1300ドルの大台を割り込みました。節目が割れたことにより、他のストップ注文を巻き込んで下げ足を速めるというパターン。これは今年4~6月期の急落局面によく見られた動きでした。皆様ごきげんいかがでしょう、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト東海林勇行さんにお話しを伺いました。東海林さんはファンド主導と見られる先物市場での売りがきっかけだったとお話しくださいました。今中国は国慶節で休暇中。実需の買い支えがない環境下での仕掛けがあったという印象です。報道されているように1日から米国の一部政府機関が閉鎖しており、マクロマーケットには不透明感が高まっています。反面で金には大口の売りがはいったのです。普通に考えれば金にはリスク回避の資金が流入しても不思議ではないと思われるのですが、何故金から資金が流出していくのでしょうか?政府機関閉鎖でも市場関係者が予測するデフォルトの可能性はわずか10%程度。この問題が解決した際には株は買いだと読む向きが多いことなどが、株式市場に多いことや、金融当局者がテーパリングが早ければ10月にもある可能性と発言していることなどが金価格の上値を抑えていると東海林さん。上値が重く、下でも実需が買ってこない中国の休暇中を狙った売り仕掛けとの見方ですが、、、、しかし、ここまで下げてくると6月の1182ドルとう安値が意識されます。押し目を買っても利食いながら回転する必要があるとここからの戦略を解説くださいました。2週間政府閉鎖が続けばGDPを0.3%押し下げるだろうという試算もありますが、、、仮に米国デフォルトなら金買い。これはおそらくとてつもない金買いとなるでしょう。そのリスクは限りなく低い中で、さてここからどのような戦略がいいのか。詳しくはオンデマンド放送で東海林さんの解説をお聞きくださいね。記事URL9月のFOMCでQE緩和縮小が見送られたことから、金相場は一転急反騰となっていましたが、買いの勢いは続かず、再びFOMC前の水準近くまでダレてきています。それ以上に売り込まれるわけでもなく値動きの狭い揉みあいに終始している状況。ここからの金相場はどのように見ればいいでしょうか。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はマーケットアナリスト菊川弘之さんにお話しを伺いました。菊川さんは、では今後、緩和縮小に踏み切るのはいつなのか?に焦点がシフトしたことと、債務上限問題が懸念され始め、マーケットにはまだまだ不透明要因が多く残されていると指摘。10月はダウ平均の株価下落率が最も高い月で、アノマリー的には下落圧力が強まる時期に入ってくるとも言えます。金融要因から金価格を占うにはまだまだ答えが明確になっていない現状では難しいところですね。中国勢が休暇に入ってしまっていることが挙げられます。中秋節で金融市場は中国勢の買いが細ってしまっているのだとか。中国の休みが続きます。一部には毛沢東の時代に戻ってしまうのではないかという不安の高まりがみられるのだそうです。資金を外へ移すという行動に出ていると菊川さん。その資金が向かっている先はギリシャの不動産だとか、欧州債券など欧州アセット。いえばこのところユーロがじわじわ上がっているのはそのせい?!そしてまた、その資金は金にも形を変えているのだそうです。中国勢はせっせとその金を買い集めていたということです。南アフリカ最大の白金鉱山会社であるアングロ・アメリカン・プラチナ社に対し労組AMCUは労働者の雇用削減に対抗して、9月27日からの48時間ストの通告を出しています。これがプラチナ市場で材料視されれば大きく上昇するきっかけとなるかもしれませんが、プラチナは株価との相関性も高く、ダウが一段安となるようなら、そちらに引きずられてますます安いかもしれません。金、プラチナの今後は?またシェールからみた米国についてもお話しを伺っています。詳しくはオンデマンド放送で菊川さんのお話をお聞きくださいね。記事URL今日ドル建て金価格は再び1300ドルの大台を割り込んでしまいました。シリアへの軍事介入リスクが後退したことからの「シリアプレミアム」が剥落していたことや、FOMCでのテーパリング開始が市場に織り込まれつつあることなどが、金相場にとってはネガティブファクターとなっていましたが、加えて、今日インドが再度金の宝飾品の輸入関税を10%から15%に引き上げることを発表したことが嫌気されていたようです。皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。今日はオーバルネクストアナリスト森成俊さんに貴金属相場のポイントを伺いました。金相場は投資資金の流出でテクニカル要因が悪化したことで6月28日にはドル建て現物価格は1,182ドルまで下落しましたが、7月半ばから反発に転じ、7月22日に1,300ドル台を回復。8月中旬にニューヨークダウが200ドルを超える下げとなったことで上昇に弾みがつき、エジプト情勢の緊迫化から資金の逃避となったことや、8月後半には米国がシリアを軍事攻撃するとの見方からリスクプレミアムがついて1,400ドル台に急騰していました。一転してシリア情勢の緊張が緩和されると、値を崩しはじめ今日とうとう1300ドルの大台を割り込みました。森さんにはテーパリングについて、また、FOMC受けた後の金価格の動向について詳しく伺っています。FOMC受けた後のドルの行方、米株の行方が今後の最大の焦点ですが、このイベント以外の金を取り巻く材料についても伺いました。安値では積極的に買っていた実需筋も1400ドル台ではピタリと買いが止まっていたのですが、1300ドルを割り込んできたことで中国の買いも再び旺盛となると見られます。17日現在1,261トンに減少も減少率は鈍化しています。世界最大の金ETFであるSPDRゴールドの現物保有高も8月に入ってから減少率は鈍化し、回帰の兆しが見えてきています。大口投機家の買い越しは3日現在の78191枚から6万8,724枚に減少しており11日以降はシリア懸念後退で手じまい売りが増加していると思われます。投機家のポジションは売り、買いとも減少傾向で買いは約5年ぶりの低水準。売りポジションが買い戻されるショートカバーによる反発力も大きくなってきているものと思われます。した材料を受けてのここからの金相場の見通しは?詳しくはオンデマンド放送で森さんの解説をお聞きくださいね。記事URL米国議会が再開し、米国のシリアへの軍事介入がリスク要因として懸念されていましたが、ロシアからのシリアを国際管理下に置くという提案で、米国も議会承認を今週中に行わないという流れに。シリア爆撃懸念の後退で原油や金をはじめ、商品市場は軒並み安となりました。皆さんごきげんいかがでしょうか、大橋ひろこです。今日は商品アナリスト小針秀夫さんにお話しを伺いました。昨日発表されたOPECの9月の最新月報では「世界の原油市場は十分な供給がある」としており、リビア産原油の供給減にも関わらず、世界市場における原油供給は十分である、と2014年の需要の伸びを据え置きました。シリア軍事介入へのリスク懸念後退、OPEC最新月報の弱気材料を受けて、原油価格は下落に転じていますが、それでもなお、WTI原油先物価格は105ドルを下回ることなく、高値圏にあります。小針さんには、原油のリスクプレミアムはどのくらいなのかを中心にお話しを伺いました。米国景気回復による自動車販売の増加、中国の指標の好転など世界景気の回復への期待が価格を押し上げていると指摘、100ドルを下回ることはないのではないか、とお話しくださいました。GOLDの値動きに関しては来週のFOMCでのテーパリング開始があるか否かに焦点がシフトすると見られますが、小針さんは、いずれにしろテーパリング開始は年内にあるだろうから、そのこと自体は相場に織り込まれており、あとは縮小幅が焦点となるだろうと解説くださいました。今日はゴム市場の押し上げ材料となるかもしれないHOTな情報も。中国の国家物資備蓄局が天然ゴム製品の購入を開始する見込みというニュースですが、まだそのソースがはっきりしません。災害や有事に備えて必要となるであろう物資を蓄える機能を果たす国家物資備蓄局がゴムを10~20万トン購入するとみられうというもので、これが本当であれば、2009年1月依頼ほぼ4年半ぶりのこととなるそうです。災害や有事に備えた動きなのでしょうか?!しかし、まだ上海ゴム市場は横ばいで動きはなく、これを材料にした値動きは見られていません。このニュース、ここからどのような展開を見せるでしょうか。詳しくはオンデマンド放送をお聞きくださいね。番組からお知らせです!!いよいよ明日9月12日(木曜日)に迫りました。容:ビジネスのスキマ時間を活用して有益な経済情報を得るアプリの紹介。場:入場無料(事前申込みは不要)※満員の場合は入場できない場合があります。どなたでも自由にご来場いただけますので、ぜひご参加ください。次の10件JavaScriptを有効にしてください。CORPORATION。