某金融機関ではたらくジョン太郎とヴィヴィ子とギン子が話す、お金とか投資とか資産運用とかについての話。唖然、そして、かなり憤りを感じたこと。>>2007年11月03日ETFと普通のファンドの違い(その2)マックさんにリクエストをいただいたので、ETFと普通のファンドの違いをご説明します。マックさん、コメントとリクエスト、ありがとうございます。マックさんにいただいたコメントをこちらに。私もA株ETF買ってしまいました。今、マイナス爆進中です。今度、ファンドとETFの特徴というか良い点・悪い点などの比較みたいなブログをお願い出来ないでしょうか?何卒よろしくお願いいたします。良い点、悪い点、ってのは難しいですが、違いだったらご説明できると思いますので違いをご説明しますね。「そもそもETFって何?」って方は、ETFについての記事を以前に書いたことがあるんで、この辺の記事も是非読んでみてください。〜ヨーロッパ株とBRICs株ってどうよ&実はETFってね。運用・投信でよくある疑問�A〜投信はダメなのか?<2>〜http://jovivi.seesaa.net/article/31426007.html2007年10月27日http://jovivi.seesaa.net/article/62721814.html時価総額ランキングとA株ETFあと、そもそもインデックスって何?指数って何?って方はこちらを。投資信託の種類(その4)http://jovivi.seesaa.net/article/12152532.htmlインデックスファンドとアクティブファンドの違いを説明してます。日経平均とTOPIXってどう違うのさ【ダウ?】http://jovivi.seesaa.net/article/11835214.htmlでは本題に。ETFはTOPIXとか日経平均などの指数(インデックス)に連動することを目的としたものですが、普通のファンドの中にもインデックスに勝とうとするファンド(アクティブファンド)以外に、インデックスに連動することを目指すファンド(インデックスファンド)、があります。いうあたりの話は上のリンク先の記事を読んでみてくださいね。今日は特に普通のファンドとの違いの部分についてお話ししたいと思います。ETFとインデックスファンドの違い、ではなくって、ETFと普通のファンドの違いです。タイトルには一応(その2)ってつけときました。こちらの表をご覧ください特に取引方法の違いとか、仕組みの違いに、フォーカスしたまとめ方をしときました。こっから先がちょっと大変。大変なのは、読んでる皆さんでなくって、書いてる私のほう・・・ETFにはテクニカル分析同様、熱狂的な信者の方が多くって、その人たちに目をつけられると、異常に細かい話になったり、果てしない議論が続いたり、荒れちゃったりするので、ちょっとやだなぁと。初心者の人に投資を説明するブログでそういう議論はしたくないので、申し訳ありませんが、ETF万歳、ETF最強、ETF以外を買うヤツの気が知れない、世の中のETF以外のファンドは存在価値なし、系のコメントは削除させていただきます。ここはそういう議論をする場所ではなくって、初心者の方向けに、投資や運用のことを説明するページです。いうのは他でやってください。書くとそれそれはそれで、何も知らない初心者をだまして、とか言われそう・・・というわけでその辺をご理解くださいますように。(-人-)ナムナムちなみに、私もETFをいくつか持ってます。私はアクティブファンドもインデックスファンドもETFも持ってます。ETFを推奨するつもりも否定するつもりもないです。好きなの買ったらいいと思いますし。同じ市場に投資する、たくさんあるアクティブファンドとインデックスファンドとETFの中で、一番いいもの・今後一番いいパフォーマンスを出すもの、を選ぶのは難しいし、私には一番のものを選ぶの無理なんじゃないかなって思うので、私はその都度、好きなものを適当に買ってます。ファンドを選ぶより、投資資産の種類とその配分を考えるほうが大事だと私は考えてます。ETFを買う時の注意点をいくつか。当たり前のことなんですが、指値ができますんで、とんでもない値段で注文を出しても成立することはあり得ます。10万円くらいの基準価額のものなのに、1桁間違えて100万円で買う、なんて注文出せばすぐに誰かか飛びついて100万円で売ってくれちゃいます。成立後の取り消しはできません。当たり前のことですが、ご注意ください。似たような問題で、この記事(http://jovivi.seesaa.net/article/62721814.html)で書いたA株ETFのように、ETFの指数連動の仕組みがうまく機能しにくいETFだと、参加者達の売買希望価格の成立で基準価額からガンガン乖離していくこともあり得ますから、普通のファンドを買う感覚で自分の買い注文が妥当な金額で買えるという前提で買い注文を出すとエライことになります。次に、よくETFを推奨する本や雑誌や、人の話なんかで、アクティブファンドの8割は市場平均に負けてるって話があります。これも注意が必要です。元ネタの本は知ってますが、その本はインデックスファンドやETFを推奨する本なんですがその本にはこんな風に書いてあります。抜粋でなくて、私の言葉で掻い摘んでご説明します。「指数連動型のファンドをおすすめするが、それはあくまで充分に分散された銘柄によって構成された指数に連動するファンドの話だ。昨今は新興国の指数やごく狭いセクターやテーマにフォーカスした指数に連動するものなど、なんでもかんでもあらゆる指数のETFやインデックスファンドが登場しているが、それらのことを指しているわけではない。中には、偏ったポートフォリオとなっている指数や、極端に少ない銘柄で構成された指数に連動するものもあり、注意が必要だ。アメリカの株でもダウ平均は30銘柄のみで構成されているポートフォリオだ。この30銘柄のみで充分な分散ができているとは言えない。1つ1つの銘柄の配分が大きくなるからだ。S&Pでも500銘柄だ。本来的にはラッセル1000とか2000とかそういった広く分散されたポートフォリオとなるような指数を使うべきだ。