某金融機関ではたらくジョン太郎とヴィヴィ子とギン子が話す、お金とか投資とか資産運用とかについての話。金曜日の日経新聞の朝刊にサラリと出てた話なんですが、結構すごいことがあったんですよ・・・というお話。今日の話はおもしろいと思いますよ。夏にピッタリの怖い話かな?身の毛もよだつ話を教訓にしていただきたいですね。東京都が旗振り役となって中小企業の社債を束ねた証券化商品が元本割れで償還されることが2日までに確定した。石原慎太郎知事による「債券市場構想」のもと発行され、新銀行東京と並び中小企業の資金調達を支援する政策の両輪だった。当初の格付けがトリプルAの債券が一部含まれていたが、裏付けとなる中小企業の経営が予想以上に悪化した。投資家の損失は約130億円になる。当初トリプルA格の公募の証券化商品が、元利金の返還されない債務不履行(デフォルト)に陥るのは国内で初めて。詳しくちゃんと書いてありました。インターネットであちこちのニュース検索してみましたが、ヒットしたのはこれだけ。大騒ぎになってもいいのに・・・こんなんサラリと流したらダメです。これって結構すごいことですよ・・・ええと・・・何から説明したらいいんだろ・・・ことの始まりからかな?ことの始まりは、石原慎太郎。彼が1999年に東京都知事選に出た際の公約で、東京都が主導する債券市場創設を掲げ、また、中小企業の資金繰り支援をうたっていたことから、2000年に初めて東京と主導のローン担保証券(CLO)が発行されてスタートしました。それの債券版が今回デフォルトした社債担保証券(CBO)なんですが、仕組みの話はちょっとおいておいてと。要するにですね、石原慎太郎は「銀行が貸し渋りをしている。銀行はその本来の役割を果たしていない!中小企業はお金を借りたいのに貸してもらえない。銀行が貸さないんならワシらが貸したる。」という人なわけですね。新銀行東京と同じ発想です。銀行が貸さないんならワシらが貸しちゃる、と。あのさ・・・銀行をナメんなよ。貸せる会社なら貸すわ。貸せん会社だから貸さんのや。金利15%なら貸したるわ。2%で貸せ?貸せるかアホ。貸す金くれるなら貸したるわ。思った銀行員が多かったはずです。10%の確率で潰れる会社に2%の金利で貸したらどうなるかは火を見るより明らか。「中小企業を支援するため・応援するため」という極めて政治家的・役人的なスローガンのもとに。その商売を始めたわけです。始めた以上、公務員+政治家がやること全てに共通する仕事の進め方が適用されます。役所的な仕事の進め方が。融資実績が伸び悩むなんてのは論外なのでひたすら貸す。返してもらえないようなところにも貸す。都銀は貸さず、信金が6%の金利を提示するような会社に、2%の金利で貸しますがとオファーを出す。喜んで借りてくれますよ。「貸すことになってるから」「貸すと決まってるから」、ただそれだけ。そんな商売が成り立つわけないのに。公務員の頭の中でだけ成り立つ、極めて公務員的なプラン。それを実行・実現しちゃうのが公務員の凄いところ。結果、多くの融資が焦げ付き、融資した企業の破綻が相次ぎ、貸した金は返ってこない。貸倒れによる損失はみるみるうちに拡大。役所的感覚はエスカレートし、「役員のご友人の会社だから」という理由だけで融資したり、身内の会社に融資したり、果ては石原都知事の三男の選挙地盤の企業への融資集中などが批判されたり、と話題に事欠かない銀行に。挙句、お金が足りなくなりましたので、税金を追加で投入してくださいと。それでもそんな声を無視して400億円の追加出資を決定。それが新銀行東京のこれまで。今、ちょうど都議会選挙やってますが、せっかくの休日の朝っぱらから、意味もなく思慮もなく、ただただスピーカーで自分の名前とよろしくお願いしますを絶叫しまくる候補者達にイライラしながらこれを書いております。そんなことより、追加出資の400億円についてどう思うか、新銀行東京を今後どうしたらいいか、今回のCBOのデフォルトについてどう思うか、だけ教えてくれと。それを発表してくれればそれでいいです。選挙カーで騒音まきちらしてくれなくていいです。関係ない話ですけど、選挙中の選挙カーって禁止にしてもらえないですかね。