[Arm]アームの技術力。>ソフトバンク[Arm]アームの技術力。福岡男こんにちは、福岡男です!アームの技術力、ちょっとなめていました。まとめ[Arm]アームなどの分析をしていたけども私は、アーム、インテル、クアルコム、エヌビディアなどの企業の銘柄分析をしてきました。銘柄分析をする中で、半導体って何なのか、半導体がなぜ重要視されるのか、初めて知りました。お恥ずかしい・・・それで、ちょっとずつ知識もついて分かった気になっていました。私の想像以上に半導体の製造は難易度が高いようです。何でこの記事を書いているかというと、ファーウェイが6Gを10年以内に実用化すると発表したためです。影響で、アームやクアルコム、エヌビディアなどの半導体大手企業との取引が停止しています。ファーウェイは「全然やっていけるよ」「こんな事態になることも想定していたしね」的な事を言っている訳です。単なる強がりか、それだけの根拠があるのか。自分なりに調べてみたんですが、正直厳しそうです。アームとの取引停止が痛いと思います。※すいません、記事中段に訂正記事があります。ファーウェイは、ハイシリコンという半導体メーカーを子会社として保有しています。ハイシリコンは「Kirin」というチップを保有していますが、そのコアはアームベースになります。アームに依存している状況になります。私の調べ方が合っているならば、アームとファーウェイの現在までの契約形態は、ライセンスの一時的な貸出しではなく、販売のような形態だと思います。一般的にはこうした形態の取引が多いようです。そのため、今から数年ぐらいであれば、現在のライセンスに基づくアームの設計図を使って、半導体を作ることもできそうです。アームが新しい設計図を世に送り出した時、ファーウェイは使用できません。新しいライセンスをファーウェイが購入することは、米国が許さないでしょう。やりやすさのようです。5G、ましてや6Gともなると、スマホの消費電力も大きいでしょうから、省電力というのが必須になると思います。アームの最新の設計図無しでは、中々厳しいのではないでしょうか。「じゃあ、アームに頼らず、自社で設計から行えないの?」とも思ったんですが、厳しそうです。アームの知的財産権を侵害しない形で、新たな高度な設計図を描くことはかなり厳しいようです。半導体設計は高度な技術を結集しなければならないため、数年程度で、アーム水準のものを一から作り出すのは不可能なようです。※すいません、上記に対する訂正です(10/22)。アームとファーウェイの幹部が密談を行い、これからも継続的な取引を行う事が確認されたと報じる記事が出ていました。「イギリスに本社を置くアームは米国の制裁の対象には含まれない」とも発言されたようです。WSJやロイターの記事ではありませんが、アームChinaの広報官の発言のようです。Doors」これが事実であれば、ファーウェイの最大の懸念は払しょくされた事になります。6G出来ちゃいますね(;^_^A別の記事でまた書こうと思っていますが、中国が採用する一帯一路構想に付随して、中国製品が世界に拡大する気がしています。ファーウェイがアームと提携出来なければ厳しいという記事を書こうとしていたんですが・・・危なかった。ご指摘頂きました、ピッフィーさんありがとうございます!めちゃくちゃ助かりました!また、半導体の製造自体も内製化は難しそうです。中国全体の問題ですが、半導体の製造装置に関してはかなり出遅れているようです。(SMIC)は14ナノメートルの製品しか作れないそうです。14ナノメートルの製品は2014年に最先端だったようで、2世代分遅れているようです。ロイターの記事を参照しました。半導体チップに関しても、半導体の製造に関しても内製化はまだまだ遠そうですね。私が思っていた以上に、半導体というものは、高付加価値で、堀の深いものだったんですね。米中貿易戦争が終結すれば、アームやTSMCと連携して、中国(ファーウェイ)が一気に市場を席捲しそうな気もしますけども。米中貿易戦争は、10年も、20年も続かないでしょうからね。米国が腹を括って、数十年中国と殴り合う覚悟がなければ、今の中国の勢いを止めるのは難しい気もします。[Arm]アームが再上場したら色々調べていてふと思ったんですアームは再上場をする可能性があるらしいです。2023年くらいとも言われています。「だったら、アーム買うべきじゃね」ふとそう思ったんです。アームなしには、半導体市場(特にスマホ)が成り立たないなら、アームを買っておけば、5Gどころか6Gの市場も取り込めますよね。私は、アップルを売却しましたが、それはアップル以外のスマホの台頭があるんじゃないかと思ったことも理由のひとつです。アームを買っておけば、アップルだろうが、ファーウェイだろうが、サムソンだろうが、どの企業が市場を席捲しても問題ない訳です。アームにお金が落ちますので。Iotに埋め込まれるチップも、アームやエヌビディア、インテルのものが主流になると思いますので、その市場も取り込めます。難しい内容なので、ほとんど理解できませんでしたが、アームが熱いことだけは分かりました(;^_^A以前の記事でも紹介しましたが、トヨタ、アーム、GM、エヌビディアなどがこの分野で連携するようです。アームベースのチップを使うのでしょう。アームに対する最近のイメージとしては、ビザに近い気がします。私がビザを好んでいるのが、ビザが関所だからです。キャッシュレス決済を行う上で、ビザに手数料を払わなければならない構図が、関所のように感じるからです。皆一回止まって、お金を納める訳です。税金のようなものです。半導体(特にスマホ)を使う上で、アームに手数料を払わなければなりません。した意味で、アームも関所だなと。ビザと同じイメージを持てるならば、保有対象に上がります。今後間違いなく伸びる5G、Iot市場を取り込めるならば、保有対象に上がります。[Arm]アームに対する懸念点ただ、アームに対する懸念を示す記事もあります。誰でも自由に使える設計図が、少しづつ流行っているようです。ファーウェイ、IBM、マイクロソフトなども関心を強く持っていますね。アームの牙城を脅かす存在になるかもしれません。アームの設計図を使う場合、ライセンス料を前払いしなければなりませんので、使う側の企業としては、ちょっときついみたいなんです。使ってみて合わなかったり、使用頻度が低かったりしたら、最悪ですしね。そのためアームも、使用量に応じた手数料を後払いで払えばよいという契約形態を設けることで、対応しようとしています。今のアーム優位の状況を死守できるか、注目ですね。アームに対しては、近年利益率が悪化したという意見が見られます。個人的には全く問題にしていません。これは、非上場になったことから、短期的な利益を顧みる必要性が無くなったことに起因すると思います。ソフトバンクグループの買収直後から、IRで研究開発費を増やしていると言っているように、経営戦略の一環です。経営戦略の一環であれば、PLの悪い数字はあんまり重要じゃないと思います。今の私の仕事上も、「3年後に利益を出す。それまでは赤字かトントンでもOk」的な企業も普通にいますしね。中小企業とアームは違うだろ!との突っ込みもあるかもしれませんが・・・ちなみに、私がやっている仕事はMAS監査というものです。