今回はセゾン投信の『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』と『セゾン資産形成の達人ファンド』は、どちらが積立投資(ドルコスト平均法)に向いているのか、検証してみたいと思います。『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』は株式50%:債券50%のバランス型ファンドで、『セゾン資産形成の達人ファンド』は株式100%という違いがあります。投資信託の儲けをセゾン投信の2本で説明すると最初に投資信託の損益)を一括投資で説明します。「セゾンバンガード」と「資産形成の達人」を一括投資セゾン投信は2本とも10年前の2007年3月15日に設定されています。2007年3月15日に1口1円の基準価額10,000円でスタートしていることになります。(平均取得単価)も基準価額が10,000円の時に購入しているので10,000円になります。:18,931円この基準価額と平均購入価格(平均取得単価)の差が損益額になります。儲け(損益額)の計算の仕方セゾンバンガードの今日現在の基準価額は13,714円ですので、1口が1.3714円になります。(実際は小数点以下の端数をどう処理するかはわかりません)これを100万口保有しているので1.3714円×1,000,000口=1,371,400円この1,371,400円が評価額になり、ここから投資額の100万円を引いた371,400円が利益(含み益)になります。評価額から差っ引かれます。1,371,400円-1,371円(信託財産留保額)=1,370,029円この1,370,029円から投資額の100万円を引いた額の370,029円が信託財産留保額を計算した損益額になります。『セゾン資産形成の達人ファンド』の損益も同じ要領です。モーニングスターのポートフォリオ登録はここまでやってくれるのでとても便利です。信託財産留保額を計算したのでややっこしくなってしまいましたが、要は投資信託の損益は大雑把に言うと基準価額と平均購入価格の差になります。ちなみに、前回の検証記事の「グローバルシフト」と「MHAM日本成長株オープン」の積立投資の含み益は、ファンドの値上がりによる含み益ではなく、値下がりで平均購入価格が下がったことが要因でした。▼前回の記事はこちら・積立中の投資信託の値下がりはリスクか?検証してわかったこととは?積立投資するならセゾンバンガードか、セゾン資産形成の達人ファンドか?さて、ここから本題で、セゾン投信の『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』と『セゾン資産形成の達人ファンド』は、どちらが積立投資(ドルコスト平均法)向きかを検証します。先にも書いたようにセゾン投信の2本は2007年3月15日に基準価額1万円(1口1円)でスタートしているので、ポートフォリオ登録も2007年3月15日に設定します。+109.32%結果は、株式100%の『セゾン資産形成の達人ファンド』の圧勝です。平均購入価格(平均取得単価)を比較セゾン投信の2本は全く同じ日に運用がスタートしていて、分配金を一度も出していないので単純に平均購入価格(平均取得単価)の比較ができます。(※分配金が出ると平均取得単価が個別元本に変わるので単純には比較できないのと、積立開始日も同じ日でないと比較できません。今回の検証は2本とも2007年3月15日が積立開始日。基準価額はセゾンバンガードが13,714円で、資産形成の達人は18,931円です。見ての通りセゾンバンガードの基準価額は資産形成の達人より安くて、平均購入価格は資産形成の達人より高いです。先にも書いたように投資信託の損益は大雑把に言うと基準価額と平均購入価格(平均取得単価)の差ですので、資産形成の達人の方がその差が大きいので圧勝という結果になったのです。「資産形成の達人」の方が平均購入価格が安い理由その理由は次のチャートを見てもらえばわかります。画像元:yahoo!ファイナンスリーマンショック前後の値下がり幅は、セゾンバンガードより資産形成の達人の方が大きいのがわかります。この期間に資産形成の達人はセゾンバンガードより安値で積立購入を続けていた。資産形成の達人の方が口数が多いのです。その後の上昇でも資産形成の達人の方が圧勝なのですが、安値買いで口数を多く購入しているので基準価額が18,000円を超えても平均購入価格はまだ9000円代なのです。積立投資(ドルコスト平均法)の説明でよく使われる「安い時は多く買い、高い時は少なく買う」という意味はこういうことです。セゾンバンガードの50%は債券です。この債券が値下がりを抑え、おまけに値上がりも抑えてしまっているのです。こんな結果になってしまうのです。積立投資の場合、値下がりは将来のリターンの素になるので値動きをマイルドにする債券は邪魔なのです。(あくまでも積立投資の場合)関連記事:積立中の投資信託の値下がりはリスクか?検証してわかったこととは?まとめると・セゾン投信で積立投資するなら『セゾン資産形成の達人ファンド』の方がいいという結果になった。積立投資の場合、「値下がりはメリットになる」と言っても実際に含み損が続くと耐えられない人もいると思います。僕は個人的には株式100%の『セゾン資産形成の達人ファンド』の積立をおすすめしますが、投資はあくまでも自己責任ですのでそこは慎重に。※あくまでも積立投資の場合はという検証です。一括投資の検証ではありません。関連記事:【セゾン投信】投資信託の分散投資を検証/セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド1本ではダメなのか!?※ブログランキングに参加中です。【関連する記事と広告】コージ一緒に読まれている記事ロボアドバイザーの無料診断を受けたら、バランス型ファンドをすすめられたいくつかのロボアドバイザーで無料診断を受けてみました。年齢をとりあえず20代にして、かなり積極的な運...記事を読む【投資信託】そりゃ一括投資より積立投資(ドルコスト平均法)の方が気が楽でしょう投資信託は、一括投資か積立投資(ドルコスト平均法)か。投資信託の積立投資について。去年の夏から『DIAM新興市場日本株ファンド』を毎月1万円積立投資(ドルコスト平...記事を読むセゾン資産形成の達人ファンドの評判を検証/外国株式のインデックスと損益を比較してみた2017/05/28:追記しました。※当ブログはリンクフリーですが著作権を放棄するものではありません。※このブログは管理人がその日の考え方で記事を書いているので矛盾が生じることをご了承ください。