某金融機関ではたらくジョン太郎とヴィヴィ子とギン子が話す、お金とか投資とか資産運用とかについての話。原油価格の推移とか分散投資の話とか原油価格、上がってきてますよね。今日はそのへんの話とか分散投資の話を。原油価格はついに先日、90ドルを越えてしまいましたね。今はちょっと反落して90ドルを割り込んでますが。ガソリン代が上がってしまうのはもちろんですが、原油はいろんなものの原料になってますし、エネルギーとして使われることを考えると、実に様々なものの価格に影響を与えることになります。私が最初に働いていた銀行に入ったころ、原油価格は10ドル台でした。ところがちょうど銀行に入った頃というのが原油の安値のあたりで、その後原油価格は右肩上がりに上昇し続け、その後2年くらいの間に40ドル近くまでいってしまい、クレイジーだと言われてました。この20年間の原油価格の推移はこんな感じになってます。1990年に40ドルに達してますが、これは湾岸戦争の時です。その後はずっと落ち着いてたのが、1999年から上昇し始めてます。50ドルに乗せた時はかなり驚きましたが、50ドルを超えた原油価格はどんどんと上値を更新し、ついには90ドルまで来てしまいました。どこまでいっちゃうんでしょうね・・・まぁ、オイルショック再来だとか、石油価格高騰だとか、そういうことを言うつもりもないですし、そういう風に煽るつもりも、恐怖心を煽るつもりも、ないです。皆さんも落ち着いて冷静に受け止めてくださいね。この手の話が好きな人は多いですが私はあんまり好きなほうではないですし。この後も上がって行くのかどうかなんて誰も知らないですし、私も知らないです。代替エネルギーの開発も進んでますし、石油産出国が「エタノール車などの代替エネルギーの活用や開発をこれ以上続けるなら石油価格を引き上げる」とか無茶なことを言ったりするのも、それだけ世界中が石油価格の高騰や環境問題に意識をもってるってことなんでしょうし。焦ってどうなるもんでもないですし、日々原油価格を注視して見守ってみてもそれで原油価格が下がるわけでもないですし、右から左に受け流しておきましょう。ところで、日本株って原油価格が上がるとどうなるんでしょう?原油輸入国だから株価は下がる?皆さん、相関係数ってご存知ですか?相関係数についてはこの記事に詳しく書いてあるのでまだご覧になってない方は是非ご覧ください。分散投資と相関係数http://jovivi.seesaa.net/article/20816471.htmlで、いろんな投資資産の値動きと原油価格の相関係数をとってみました。遡ることができた年代はものによってまちまちですが、遡れるところまで遡ってます。最長で、原油価格のデータが入手できた1987年1月1日まで遡ってます。こちらの表をご覧ください。縦と横の各資産の名前の交わったところの数字が、その2資産の相関係数です。原油価格のところを見ていきますと、原油価格と各資産の相関が分かります。日本株、マイナスになってますね。逆相関、つまり、一方の価格が上がるともう片方の価格が下がる関係にあるということです。日本株は過去、原油価格が上がると価格を下げる傾向にあったようです。エマージング株の相関係数が高いですね。0.76とかなり高い相関を示してます。ロシア株の0.90もうなずけます。インド株の0.87は意外ですねぇ・・・なんでなのかサッパリわかりませんけど。何が言いたいかって言うと、原油価格の高騰に備えたいって方は(備えろってことじゃないですよ、備えたいって方は、です)、意外といろんなもので代用がきくんですよってことです。過去のデータは将来を表したり約束したりはしません。過去のデータはあくまで過去のものです。過去の相関係数の0.9と0.8の違いなんて、そんなに気にする必要は無いです。すっごい厳密に分析したところで、どうせ未来がその通りになる保証なんてないんですから。そんなに無理して原油とか商品っぽいものを買ったり、そういうものへの投資方法を血眼になって探さなくても、割といろんな方法で備えをすることはできるんじゃないですかね、ってことを言いたかっただけです。いつものことですが、投資は近視眼的にならなずに、大きく広く見て、ゆったり構えて、木を見て森を見ず、みたいにならないようにすることが大事ですよ。あ、あと、この表は意外と便利で、日本株とアメリカ株の相関係数やインド株と中国株の相関係数なんかも調べることができます。日本株と日本国債のリターンの相関係数は-0.73、日本株と日本のREITの相関係数は0.94、みたいにね。日本株とアメリカの株は同じ動きをしてるようなイメージですが、なんか逆相関してます。