以前、リバランスについて少しだけ書いたのですが、あれでは不十分というかほとんど説明にはなっていなかったので今回はもう少し詳しく書きたいと思います。投資信託のリバランス/いつ暴落してもいいように資産配分とポートフォリオはシンプルに。我が家の投資信託がリーマンショックに遭遇し、資産が半分以下になった時に僕はリバランスを行いませんでした。前回投稿した記事に、リーマンショックで外国債券が-30%、外国株式が-65%下がったと書きましたが、この数字はそのファンドの下落率ではなくて僕が保有していたファンドの含み損です。暴落したら他人の動きが気になる。投資信託に注ぎ込んだ100万円が35万円に減ったらどうする?暴落のお話です。前にも何度か同じような記事を書いたような気がしますが、でも書きます。16:22しかし、中身を見ると外国債券は半分以下まで下がっていません。毎月分配型の杏の実でもマイナス30数パーセントだったような気がします。いうことは先進国の外国株式と新興国株式の方は、もっとそれ以上下がったということになります。中には65%下がった投信もあったような気がします。65%下がったということは、例えば投資信託に注ぎ込んだ100万円が35万円にまで減ったということです。リバランス無し■これを具体的に数字で示すと、例えば外国債券と外国株式にそれぞれ100万円ずつ投資したとすると下のようになります。元々の資産配分は半々という設定になります。↓35万円(-65%)トータルの評価額は105万円(95万円の含み損)にまで減少。■これを元本まで回復する2013年まで何もせずに放置していたとすると次のようになります。↓100万円(2.8倍)評価額200万円で損益はプラスもマイナスも無し。リバランスしていたら■もしこれを評価額が105万円に減ったタイミングでリバランスしていたら、資産配分は半々だったので次のようになります。↓147万円(2.8倍)評価額は220.5万円でリバランス無しより20.5万円多くなります。リバランスには手数料と税金がかかる実際はリバランスする時には信託財産留保金や購入手数料がかかったり、利益確定してのリバランスだと税金もかかってくるので、そこはトータルで考えないといけません。まとめ:資産配分が崩れたらリバランス一般的なリバランスの説明には「定期的にメンテナンス云々」と書いてあったりしますが、僕は資産配分が崩れない限り何もしません。世の中にはリバランス不要論もありますが、僕は資産配分が大きく崩れるということは、それは売りか買いのシグナルだと思っているのでその時はリバランスを実行します。実際我が家の投資信託はリーマンショック時にリバランスしていたら、今よりもっと良い感じになっていたと思います。追記2015年9月23日:リーマンショック時、初心者だった僕は、大きく下げた外国債券一部損切りして、その資金でもっと大きく下げた外国株式を買うという発想がありませんでした。関連記事:初めての投資信託で、大儲けしようと考えると大損する!※ブログランキングに参加中です。運用の基本になるそう...記事を読む【セゾン投信】投資信託の分散投資を検証/セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド1本ではダメなのか!?投資信託はバランス型1本でもいいのか、個別ファンドで各資産に分散投資した方が良いのか、外国株式と外国債券だけ...記事を読む投資信託の含み損が800万円!!欲張って類似の投資信託を持ち過ぎると暴落時に対応できなくなる。知恵袋で「投資信託の含み損が800万円。今後どうすればいいか?」という相談を見つけました。保有投信は次の13...記事を読む投資信託の国際分散投資のデメリットについて/リバランスは効率を悪くする?このページは2018年7月19日に下書きした記事です。投資信託の分散投資について。インデックス4本に...記事を読む一括投資した投資信託が値下がりして含み損が増えたら解約したくなる。」と「インデックスマネジメントファンド225」(日経平均株価インデックス...記事を読む暴落したら他人の動きが気になる。※当ブログはリンクフリーですが著作権を放棄するものではありません。※このブログは管理人がその日の考え方で記事を書いているので矛盾が生じることをご了承ください。