(日本橋・兜町近辺)が提供する社長ブログでございます。今後ともわかり易い、早い、便利をもっとうに頑張ってまいります。レポート会員」としての復刻版はこちらまで矢野新投資情報の使い方!!:『相場のキューピッド流ドル建日経平均』の歩き方と題して現在の状況や使い方を含めご披露しましょう。(日本橋・兜町近辺)が提供するブログでございます。8月02日の相場観で重要なことは、Put-callレシオで投資家心理が弱気になり日経平均とTopixは反落したが、日経平均先物、ドル建日経平均、Topix先物は続落した。新興株02日の日経ジャスダック平均は続落したが東証マザーズ指数は反落した。某情報ベンダーによるとVix指数とCDS指数は上昇した。仮需比率が1%以下であり、EPSが上昇しNBI指数は上昇したがSOX指数は下落した。新元号が「令和」と制定された。ムニュー新財務長官とライトハイザー通商代表が米中通商交渉に失敗し9月から10%関税をかけると報道されたのを契機に、ドル建て日経平均は寄付9:00に197.45ドルを付け小幅安で開始を迎え最高値更新となった。その後9:06に196.36ドル迄下落したが10時台にこの報道やマクロ系ヘッジファンドがファァンドを含蓄する巨大機関投資家の中で昨日ロンドン迄、先物購入からロンドン以降、裁定解消売や「カバードコール戦略」を行う者がいるため10時過ぎに1ドル107円と円高が加速した。中国関連の電気機器メーカーの銘柄に、米摩擦懸念から巨大機関投資家の中では裁定解消を誘う先物売や「カバードコール戦略」を行う者も多いため、前場引11:30では前日比85セント安の196.37ドルを付け、11:35では前日比69セント安の196.53ドルを付け下げ幅縮小した。後場12:30には196.13ドルをつけ開始したが12:54に196.44ドルを付け後、裁定解消を誘う先物売や「カバードコール戦略」が入り、場中に円高が進み亜細亜株が軟調であるためにドル建て日経平均下げ幅は拡大し一時196ドルの節目を割り込む場面もあった。この超割安症状を受けアルゴニズム等システム投資が雇用統計をにらんでニュートラルにするため、先物売りのショートカバー、裁定買や「リバーサル戦略」が入り、15:00には前日比33セント安の196.89ドルを付け大引けではコールは売られ、プットが買われた事で15:15には前日比31セント安の196.91ドルを付け、高安値幅は1ドル62セントになり空売り比率は33~53%のレンジ相場間売買で50.3%になり、仮需比率1%以下且つ日経平均予想per11.87倍で底値近づき13倍割れで買戻機会発生し調整に入り総合乖離率では割安圏▽5.95%、騰落レシオは97.07%となった。引続き円高時(日足での気崩時)に押目買場を提供し円安時に利確場を提供する「鯨幕相場」も警戒すべきだろう。到来したことになった。上昇しすぎたため最悪時期はショートストラドル戦略であるボラティリティー即ち日経VI先物を買だということが某情報ベンダーとの見方で一致した。これは9月限や3月限で予想しない配当が発生するため現前対策を行い、配当処理をすることから取引量が膨らむことを意味する。証券等の会社では国内外で買った海外分の国内株を国内現地法人(以下「国内現法」とする)に移し変える。証券優遇制度等を使い予期せぬ配当と他の損益を当てて処理し減損処理の形で売り残は多いが株式数は動かない現象が起きる。これはMSQを挟んでの持高調整の遣り取りで配当取りを避けるために海外現法から国内現法に移して国内現法はそれで自分たちの損を通算する形で減税対策を行っていた。為替と寄与度高(景気敏感株)銘柄をセットで売却それにより日経平均VIが上昇しEPSが下落または横這いになる。ゆえに寄与度高い銘柄が下がる。【円高の背景】1.米国利上遠のく。2.巨大機関投資家は円売却後ドル買だけではない。マイナス金利政策で地銀が外債買を行うようになりドル需要が依然より増した。其処で巨大機関投資家がドルを得る時ドルスワップ(日本の円金利と海外ドル金利を交換するスワップ取引)で調達する所が増大した。ドル高需要でドルスワップレートが事実上昇中になった。海外投資家はドル金利が上がっているから日本調達金利が-2%だとしてもドル換算だと2%に変わる。米国5年債が1.3とすると利益が日本の円金利5年もので取れてしまう。この利益に着目しドル需要が増えドル不足になる。この仕掛けから円債を買うためこの段階でドル売が発生しドル安になり償還期に日銀が買取のためマイナス金利債でも買われている。これにより円債買が増加することで円高が引き起こされている。実質金利を取に行っているのと同じである。日銀黒田総裁はマイナス金利を行うことで実質金利が高い日本に資金が集中するようにしている。最近では裏ドルとしての金や原油は安定させ海外市場時間で円債を攻撃し母国市場でその行為を追随させ日経平均で反故させ政策督促相場を促す巨大機関投資家が出てきてアルゴニズムに自動組入れし高速取引をしているのではないかと言う考えが主流になりつつあると指摘する某上昇ベンダーも多くなってきた。モットーに痒い所まで御対応いたします。モットーに痒い所まで御対応いたします。値嵩ハイテク部品セクター・値嵩ハイテク製造セクター銘柄について御相談したい方はこちらまでご一報ください。さあ、堅い守りの運用としての保険の商品は見易さを基準として配置も変えておりますのでどうぞ興味のある御客様はご意見(http://www.yanoshin.co.jp/syouji/catalog.html)をお寄せ頂きたく宜しくお願い申し上げます。迷っている貴方、ご相談は以下のURLまで御一報くださいませ。お待ち申しあげております。URL:http://www.yanoshin.co.jp/syouji/shohin2.html(問合専用)URL:http://www.yanoshin.co.jp/syouji/tousi_j.html(事業内容)URL:http://www.yanoshinshoji.jp/(矢野新投資情報)URL:http://www.yanoshin.co.jp/syouji/catalog.html(安全資産運用)日経225、保険つなぎ、投資信託の業界用語説明については以下のURLをご参照ください。これは、「Vix指数が2月、5月、8月、11月に上昇すると、MSCI世界株指数が2月、5月、8月、11月に下がる。対日経平均先物」を見てみましょう。見ると12月初めまで裁定買残を積上げここから下落即ち現物売りになった。裁定買残が減少するとその分先物売却して利益を出す裁定解消売りとなる。目指す圧迫作用を経て10月から買場が発生し裁定買残積上状況になっている。仮需比率からも円高時の仕掛買には良い状況に下げさせた。市場を振らす為の圧力に使われた。一方で裁定売残動向分析チャートではピークを迎えてから逆V字(腰折)に成っているがこれは現物株の利益確定の投資家及び投げ売による換金化がいたために発生している。達しているため来週以降下落時に押目拾いにより効果が出易いだろう。裁定買残が減少し手仕舞生じる推移になった。将来売り圧力になるだろう裁定買で、金利コスト0以下で裁定買を保持し易くなったためいつ上昇しても良い状況にいる。裁定買を持つとコストが掛かったがマイナス金利導入でコストが無いため売る必要がない。日経VIは15.67と安い。為替で操作されることからオプションが安定せず円高バイアスがある。オプションも下が買っているVIが上昇しつつ下落し、25日移動平均線がバリアだが下値切上げ型・上値押え方の逆フラッグになっている。仮需比率が1%以下に抑えることが出来ているため大きく下落するための建玉が無いため6月初旬迄は買戻が多かった。これに関しては専門家の中でも異論は無いだろう。3月11日から4月19日まで注意することは3つあった。1部市場時価総額の中で裁定買残の動向を常に確認しなければいけない。裁定業者が売り物を出す人で売り物を多く出すためには裁定買残を増やせば良い事が納得できるだろう。これによりSQ値が暴落させることも出来た。投機的買いが多く自動決済に任せた人が多いため裁定買残が多くなり売り物がでた。2つ目はオプション操作により決まる日本版Vix指数である日経Vi先物の高さである。3月時点では30もあったためSQ値も大幅動した(大幅に振れた)。これはドラギマジックの成果で期待以上を持たせつつ失望させる見事な戦略である。その証拠にユーロでは下髭陽線が描かれ、株では上髭陰線が描かれた。3つ目は建玉密集性の検索である(オプション建玉の密集地帯がどこかを捜す)。裁定買残が少ないため波乱無くSQ値暴落無く(売り物出ず)ロールオーバーも含め終了した。そこで日本時間では中身をマーケットが消化し意味ある切り替えしを示す陽線で最後の記者会見を読む形(陽の陽孕)となった。注意すべきはマイナス金利導入で金利差開くのに円高になるのはなぜかと言う点である。これは日本経済デフレ兆候に未だ日本が直面している査証といえよう。解り易いのが銀行業界でこの業界の帳簿で考えると銀行は借金を返すべきとバランスシート改革に迫られる。リストラは勿論の事、運用部門では対外資産(外貨)を売却して日本円を買うことで日銀との借金は返済される。この流れで円高が加速する。実質的に通貨量が減少するかが疑義されている。行い易い業界銘柄が狙われ易い。行い易い業界銘柄といえばニューソブリンや、不動産関連銘柄やゼロクーポン銘柄なので「ニューソブリン買い対シクリカル売り」も理解できる。裁定買残が減少し裁定売残が増えた後裁定買残が利益確定され、裁定売残を利益確定した後、現物の売りが発生し大規模な下落圧力になる仮需比率が1%近くまで上昇したため上昇後翌日から続落が出てきている。これが相場に織り込まれ解消する4月17日までは下落は避けられない状況になった。日経平均EPSが上昇基調ではあるが米政策実行可能性が難しいため巨大機関投資家は好んで資金投入が難しい流れから中小型営業CFのしっかりしたニューソブリン銘柄やシクリカル銘柄や仮想通貨関連テクノロジー銘柄に買いが集中した。仮需比率を見ても分かるように裁定買残が発生はしているものの少なく利益確定も入り、裁定売残から見て調整がここの所入り利益確定のV字が発生していることから1%以下に仮需が成っている。そのため売買代金が少ない上に裁定解消などがあったため20,000円台(ドル建て180ドル)台の相場の壁が厚く上昇しにくかった。原油も40ドル以上と安定しVix・JCDS指数がマイナスでいることから裁定買が入れば8月相場は上昇した。利確が7月までは続くのは仕方がなかった。今は政策督促相場入りになっている。5月26日からは裁定買残及び裁定売残が利確(逆V字)となり仮需比率が1%以下で下向きゆえ売り圧力がなくなり上昇している。信用評価損益率からみると買場が確かに来ているので現在6月時点で面白くなり2万円(ドル建180ドル台)はタッチしながら根固めを行っている様相になった。実際に裁定積み上げをするため割高な先物を売却し割安な現物買を行なっている。これゆえ上昇している。仮需積み上げで上昇する可能性が高い。見ると継続して買いが入り【裁定売残動向】では先物売が行なわれてはいたが利益確定がされていた。産油国運営のマクロ系ソブリンファンド等巨大機関投資家が利益を出したので売りをやめ仮需比率も1%よりも下がったため上昇したのだろう。米国FOMCで利上決定後日本株が出遅れたのは巨大機関投資家による米国政策実行不安から来るオーバーバリュー型テクノロジー銘柄調整を入れたために日本まで調整を余儀なくされ米国長期金利が上昇し落してきている。6月19日までに行われたFOMCの利上げ発表でバランスシート縮小は気になるものの日経平均の真の実力を示すドル建てでも25日移動平均線を迎えに行くようになることから反発期待がもたれROE等も計測可能な年から最高値を叩き出す等日本企業の稼ぐ力が戻って来た事により商いは低調だが4月17日を起点として大幅に買戻しが裁定解消と共に裁定買という形で入り右肩上がりで上昇しドル建てでも180ドルから181ドル台を値固めし円建ではコールの権利行使価格2万0750円のプレミアムは7円高の30円。到達しているので買仕掛けなら今であろう。裁定売残が急騰しマイナス金利であることから割安で先物が仕込めている。し等で割安買日が到来し6月下旬から政治的・地政学的リスクの併存と設備投資計画が強気でガイダンスが現実的である企業業績発表が多発しているため先物買戻による上昇が8月以降起きやすくなり新年ではバブル後に迫る大幅上昇を迎えた。円高時に仕込み円安時に売却済の方は正解!【日経平均週間ベース】7月29日から8月2日の東京株式市場で日経平均株価は570円99銭反落した。ドル建日経平均、Topix先物と、Topixは続落した。新興株29日の日経ジャスダック平均と東証マザーズ指数は反発した。ドル建日経平均、Topix先物と、Topixは反発した。新興株30日の日経ジャスダック平均は反落したが東証マザーズ指数は続伸した。ドル建日経平均、Topix先物と、Topixは反落した。新興株30日の日経ジャスダック平均は反発したが東証マザーズ指数は続伸した。48月1日(木)21,540.99円▲14.61円▲0.07%8月01日の相場観で重要なことは、Put-callレシオで投資家心理が弱気になり日経平均とTopixは反発したが、日経平均先物、ドル建日経平均、Topix先物は続落した。新興株01日の日経ジャスダック平均は反落したが東証マザーズ指数は続伸した。58月2日(金)21,087.16円▽453.83円▽2.11%8月2日の相場観で重要なことは、Put-callレシオで投資家心理が弱気になり日経平均とTopixは反落したが、日経平均先物、ドル建日経平均、Topix先物は続落した。新興株02日の日経ジャスダック平均は続落したが東証マザーズ指数は反落した。大幅に3日続落して終了した。米国による中国への制裁関税の拡大を嫌気して前日の米国株が下落した流れを受けて、日経平均先物にも売りが波及した。「トランプ米大統領が米国時間の2日午後1時45分に欧州連合(EU)との貿易に関して発表する」と米メディアが報じたことから、米欧貿易摩擦に対する警戒感も加わり、一時前日比580円安の20920円まで下押し、7月18日以来約半月ぶりに心理的な節目の21000円台を割り込んだ。為替市場では一時1ドル=106円台後半まで円高・ドル安が進み、中国・上海などアジア主要市場でも主要株価指数が軒並み下落、時間外取引での米株先物の軟調で、世界的な株安連鎖への警戒感も投資マインド悪化させていた。市場では「短期売買を得意とする海外の投資ファンドが売りを出したが、買い手は少なく、株価が急落した」との指摘が聞かれた。チャートポイントは弱気維持を示す小陰線が出来ている。(技術的視点)日経平均先物は小幅反落して終了した。ローソク足は下ヒゲを伴う陽線を引いて下値での買い意欲の強さを再確認する形となったが、終値は昨日に続いて25日線を下回った。5日線が下降を続けたこともあり、上値は重かった。一目均衡表では、ザラ場で雲上限を一時下回った後、値戻しに入り、終値は雲上をキープ。遅行線が株価を上回って強気シグナル発生を継続しており、底堅さを裏付けている。ボリンジャーバンドでは、一時-1σ割れの後は中心線付近の揉み合いで大引けを迎えた。明日2日終値が中心線を上放れると、本日ザラ場安値を起点とする反転トレンド開始の可能性が意識されよう。RSI(14日ベース)は50.22%(昨日48.59%)と中立圏中央で引けた。7月18日から45-55%圏で推移しており、売り買いの拮抗状態が続いている。Indexも反落した。値上がり銘柄数は99(スタンダード93、グロース6)、値下がり銘柄数は494(スタンダード465、グロース29)、変わらずは43(スタンダード42、グロース1)。本日のJASDAQ市場は、米中貿易摩擦の長期激化に対する警戒感から日経平均が一時21000円台を割り込むなどリスクオフの動きが波及した。東証1部の景気敏感株が大きく売られるなかで、JASDAQ平均は1%超の安値引けとなった。為替が一時1ドル=106円台に突入する場面があるなど、全般として投資家マインドを冷やす要素が多かったことも、投資家センチメントの悪化に繋がり、JASDAQ平均をはじめとした市場全般の下落に繋がったと思われる。一方で、米雇用統計の発表を目前に押し目買いも入りにくく、後場にかけても下げ幅を拡大した。これらの動向から、JASDAQ-TOP20上場投信現物を売、それを受け証券会社が裁定解消を誘う先物売を行ったことから資金流出及び持高調整が実行され反落でJASDAQ平均が続落して大引けを迎えた。75日移動平均線、100日移動平均線及び景気線の200日移動平均線を上値抵抗線にした形で反落相場化となり三役逆転状況になり、先安見込を示す陰の丸坊主が出来ている状況だ。2006年ライブドアショック前戻高値に戻している。12月25日時点でボリンジャーバンドにおいて-3σに入ったのを確認したため、下落反発相場化したが陽の極となり上値が重くなり米国による中国のファーウェイ制裁の余波が広がったが、雇用統計良好から米利下げ観測断念の疑いを背景にはしたが米国株安や日経平均下落などに関する資金流出が目立った。受け皿となり外部環境の持ち直しとなった。半導体大手の業績改善から関連銘柄の一部に資金が入り、週明けの東京市場でも買直しが波及した。今日の個人投資家マインドは悪化した。その後、トランプ米大統領が3000億ドル相当の中国製品に対し、9月1日から10%の制裁関税を課すと発表したのを背景にSOX指数は下落しNBI指数は上昇した。好材料バイオ銘柄に資金が入り持高調整終了の国内外機関投資家を含む巨大機関投資家による配当取目的での戻売による新規売り即ち再投資等も行われその後目先戻り優勢で朝方プラスで始め前場はプラス維持するも後場はマイナス転換となり陰線となった。資金吸収金額やパフォーマンスが低い高バリュー銘柄や値動きの軽い低位株物色の流れが中心で経済指標発表後の値動きが危険で上昇し過ぎのJQ平均低位小型且つ話題テーマ性があるサブスク銘柄の買戻修正が発生し新元号発表後より新元号関連銘柄買で開始したが、米中の地政学的覇権争いによるVix指数の売り残が減少し解消され株価指数も買われ、新興買という理由で「シクリカル銘柄は買われ好材料が出た中小型株中心でマクロでは業績良好な好材料テーマ銘柄買戻」の流れに加え、IPO集中期を終え個人投資家の中には換金売りや決済売りを行う者も出て終了した。5日移動平均乖離率が0%、25日移動平均乖離率が-1%ゆえ続落しても可笑しくない状況にいる。ボリンジャーバンドでは基準線から-3σに沿う反落を行う攻防になっている。パラボリックのSAR値は3445.27円まで切上がってきており陰転シグナル発生が起こっている。価格帯別出来高では3300円から3500円レベルの商いが膨らんでいる水準での上値抵抗が続いている。これが抵抗で意識されてしまったが、先ず前場段階ではこれを上回って推移したこともあり、需給改善から明確に上放れてくる可能性はあるだろう。RSIが売印、DMIが売印の注意状況にいる。一目均衡表では三役逆転中で雲下限におり株価が基準線と転換線を上値支持線にする形でおり、基準線と転換線が下落傾向で雲下限になり、先安見込を示す陰の丸坊主も出ている形で位置している。遅行線が実体線から外れ下向きで雲上限が下値支持になっているため注意である。雲が切下がりをみせていることもあり、転換線レベル以上での復活後、踏張をみせておきたいところにいる。2日のマザーズ指数は5日ぶりの反落となった。大統領が中国からの輸入品3000億ドル相当に9月1日より10%の追加関税を課す計画を表明し、米中摩擦激化への懸念が再燃。個人投資家のセンチメントも悪化したことから、マザーズ市場にも朝方より売りが先行した。円相場が一時1ドル=106円台を付けるなど強含むなか、日経平均が後場に節目の21000円を割り込むと、マザーズ市場の時価総額上位銘柄も揃って売り込まれる場面があった。大引けにかけては、米雇用統計などを控え、次第に様子見ムードの強まる展開になった。売買代金は概算で634.93億円。騰落数は、値上がり53銘柄、値下がり232銘柄、変わらず9銘柄となった。に戻売が集中し7月19日マザーズ先物上場完了でマザーズETN現物を売、それを受け証券会社が裁定解消を誘う先物売を行った事から資金流出及び持高調整が実行され反落で大引けを迎えた。チャートポイントは強気維持を示す小陽線が出来ている。892pを上回る場面もみられ、結局は892.58pになり陰線形成をつけ、スピード調整でレジスタンスラインと下降トレンドラインを結ぶ三角保合上抜状況におり三役逆転戻試を抱線形成中で小陽線を形成している。)、50日移動平均線とゴールデンクロスした形となり強気維持を示す小陽線を形成している。乖離率では5日移動平均乖離率0%に戻り25日移動平均乖離率が0%にいて反発状況下にいる。売買代金は概算で634.93億円と整った。(FRB)議長の議会証言が波乱なく通過したことから、手掛かり材料に乏しく、全般は様子見ムードが強かった。新興銘柄は内需系銘柄が多いため、米国株との連動性が低い上、消費増税による国内景気悪化の影響が大のため、業績面でも買い難い状況だ。SOX指数下落しNBI指数は上昇したが好決算テーマ銘柄は買われ、個別材料株などに対するテーマ銘柄からは買戻が増え時価総額上位銘柄から資金返還が行われた。中心のため、本日では5日移動平均乖離率は0%となり25日移動平均乖離率は1%に値する第一象限買印に到った。陽線が出現した状態の下三法を出現しその後、陽の陰孕みとなり鍋底形成し捨て子線が出現し放れ陽がでた事で、買印が発生したがその後団子天井形成で売印が出現し、ボリンジャーバンドでは基準線を下値指示線にするなど2σから基準線での攻防で買仕掛になっている。パラボリックのSAR値は897.84p迄切上がってきており陰点シグナル発生が起こっている。価格帯別出来高では850p~1000pレベルの商いが膨らんでいる水準での上値抵抗が続いている。これが抵抗として意識されてしまったが、先ず前場段階ではこれを下回って推移していたこともあり、需給悪化から明確に下放れてくる可能性はあるだろう。一目均衡表では株価が雲上限を上回り、三役好転の形になり強気維持を示す小陽線の形に位置し、日々線が雲上にいて基準線を下値支持線にした形となり、雲が切り下がる状況になり、日々線が基準線を下値支持線にし転換線に接触し挟まれた状況におり支持された状況に陥る続伸後反落超戻試になっている。今後雲上限が切り上がり基準線を下値支持にして転換線の上で踏ん張れれば、シグナル好転へのハードルはそれ程高くなく押目を買うと上昇を狙えるだろう。ブログは投資判断の参考となる情報及び当社役員の感想の提供を目的としたもので、特定の銘柄の投資勧誘を目的として作成したものではありません。「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づく開示資料ではございません。国内外の株式は値動きのある商品であるため、損失を被る可能性があります。銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断で行ってください。使用するデータおよび表現等については、欠落・誤謬などにつきその責を負うものではなく、何ら保証するものではありません。各商品等には価格の変動等による損失が生じるおそれがあります。それらに関するサービスのご案内をおこなうための他、当社の利用目的の範囲内で利用させ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