アセットマネジメントスパークス・アセット・マネジメント未来が、楽しくなってきた。rennyファンドマネージャーの行動を評価したい/本日のスープ28皿目JUGEMテーマ:インターネット<本日のスープ〜株式投資をめぐる三重奏〜>の28皿目はm@さんです。-----------------------------------------------------時価の変わる世界に慣れる過程の話からアクティブファンドにどんなことを求めているかという質問になりました。(→26皿目、27皿目)ファンドマネジャーにどんな役割、行動を期待しますか?ファンドマネジャーをどのような観点で評価したら良いと思いますか?よく、個人投資家が機関投資家と比較して有利とされる要素として次のものがあげられます・決算がない・銘柄の時価総額を気にする必要がない・他人への説明責任がない・ベンチマークを気にする必要がないこれを見るとファンドマネージャーは様々な制約の中で他人のお金を運用していることがわかります。私の場合、企業の将来に向けた種まきについても投資家として待ってあげたい、共に歩みたいというスタンスですので、同じような価値観を持ったファンドマネージャーに運用して欲しいと思っています。持っているかというのは重要で目論見書も読みますが、だいたいの場合はコンプライアンスという名の濾過機を通った言葉のため、本来持っているであろう思いは伝わってきません。そこで、仕方なく運用レポートなどからファンドマネージャーが何をしているかを追いかけることになるのですが、ファンド選びの際は四半期毎のリターンを類似ファンドと比較したり、上位銘柄や業績分布の推移を見ることで上昇時に強いファンド、下落時に粘るファンド、業績相場が得意、製造業が好みなどファンドの特徴をつかむようにしています。(主に日本株ですが)自分でもマニアな点は否定しませんが、本当はマニアックなことをしなくてもファンドマネージャーが何をしているのか、運用哲学や運用方針に則った運用をしているのかをわかるように報告してくれるといいんですけどね。(そうすれば私もだいぶん楽になります)この局面ではこういう事を考えて、こういう行動をとったというような事がわかると、運用を委託している側としては納得感が出たり、納得がいかなかったら解約するきっかけにもなります。最近リターンが冴えないなと思っていたファンドが、実は市場に過熱感を感じてリスクを抑えるポートフォリオにしていただけなのかもしれないし、ただ単に読みが外れているだけなのかもしれません。ファンドマネージャーの評価は単純にリターンだけでなく、ファンドマネージャーがとった行動を評価したいと思っています。結果だけでなく、その裏にある過程も大事ですよね。25皿目<26皿目>時価のある世界にすぐに慣れた理由/本日のスープ26皿目<27皿目>和敬清寂/本日のスープ27皿目ぜひご賞味ください。コメントコメントするname:email:url:comments:Cookieに登録この記事のトラックバックURLトラックバック機能は終了しました。COMMENT<加筆修正しました>ボクがアクティブ投信を選ぶようになった「本当」の理由。日経ヴェリタス最新号で書かれているのはデタラメです。(01/30)<加筆修正しました>ボクがアクティブ投信を選ぶようになった「本当」の理由。日経ヴェリタス最新号で書かれているのはデタラメです。投資を楽しむ♪セルフ・リライアンスという生き方かえるの気長な生活日記。Reserved.▲このページの先頭へ。