2004長期に配当収入増加と資産形成を目論む立川一の投資日記。最近ではインフラファンドの研究にも力をいれています。」がリリースされています。業績予想をやや上回っての着地となりました。平成25年8月期から子会社のボイスエンタープライズが連結決算の対象となるのですが、その連結業績予想とヒトコム単独決算の差がおそらくボイスエンタープライズの単体のおおよその数字と考えられます。それぞれ167百万円・5百万円・5百万円・4百万円なので、単純に計算すれば2年半で売上33%増、各利益は約5倍・約4倍・約3倍になるということで、まだ規模は小さいものの非常に成長力のある会社を傘下に収めたことになります。3Q時の決算説明資料に記載されていますが、量販店の閑散期と旅行シーズンは概ね一致するようで、両方の営業に長けた人材を教育することにより、より効率的に人材が活用できるようです。次期予想は売上・利益とも微増ですが、予想PER5.4倍ですし、配当余力もまだ余裕があります。ゆるゆる成長して3年後にBPS200円、配当性向35%で一株配当70円になってくれれば、現在の株価で7%程度の利回りになるのではないかと妄想中です。