III.今週のドル円相場テクニカル分析https://www.pro-fx.info/ef/191020-2.gif前週は以下の様に分析をまとめた。*******前週の分析のまとめ*******重要水準の108円半ばをブレイクしたため、ドル一段高の可能性が出てきた。焦点は前週の高値108.67をブレイクし、109円台に乗るかどうかである。仮に乗ったとしても、200日MA(前週末109.07)やチャート上で重要な109.32(8月1日)の存在があるため、109円台前半は簡単に上抜けないとみる。ここではフィボナッチ水準の109.36(61.8%戻し、年初来高値112.40&8月26日安値104.46)の存在も戻り高値として大きな意味を持つため、109円に近づくに連れて上値は重たくなろう。短期9日間RSIは前週末時点で66.7%まで上昇しているため、ドル買い先行のマーケットでは過熱感からの反落もありえるか。反落局面ではこれにサポートされる可能性が出てきた。TSの下には一目の雲(前週末の上限106.87)があるため、107円近辺では底堅さを見せよう。週末の失速でドルの地合いが悪化したと決めつけるのは早計である。上値を抑え込まれただけに、今週はドルの下押しがあっても不自然ではない。した中、今週の焦点は前週と同様に109円台に乗るかどうかにあるが、108.00を下回るかどうかにも注目しておきたい。上昇時の肝水準となっていた108円半ばを下回り掛けていることが気懸りである。以下では、ドルの強弱要因を指摘した上で、今週の分析をまとめる。○ドルの強気要因(1)108.48(9月18日高値)・108.47(10月1日高値)・108.43[(50%戻し、112.40→104.46)]によって形成されていた強いレジスタンス水準だった108円半ばを上抜き、108.94を示現した。(2)8月26日の安値104.46を起点とする支持線Sが107円台前半へと切り上がってきた。(3)(2)との関連で、一目の雲(前週末上限は106.87)が支持線Sの下にあり、107円台前半が当面のドルの下値水準となる可能性が高まってきた。(4)転換線(前週末107.87)が基準線(同107.71)を下回らずに、逆転を免れた形である。(5)前週末時点で9日間RSIが約59%まで低下しているため、再び買い余力が生まれている。●ドルの弱気要因(イ)前週の高値は108.94と、200日MA(前週末109.08)の目前で止まった。(ロ)5月下旬に110円を割り込んだ後の安値107.21(7月18日)からの戻り高値109.32(8月1日)が存在する。(ハ)109.32とフィボナッチ水準の109.36(61.8%戻し、112.40→104.46)とが重なる。(ニ)前週の高値が108.94で終わったことで、(イ)・(ロ)・(ハ)全体が意識された格好となっており、109円台前半ではドルの上値が重たいとの認識が生まれた。(ホ)心理的節目の110円の存在も、遠隔的にドル上昇を抑える要因となっている。(ヘ)昨年最高値114.55(10月4日)を起点とする抵抗線MRが111円台まで下降している。長期的に見ても111円が抵抗水準となった可能性が高い。(ト)長期支持線S(前週末109円台後半、週足チャートを参照)は一旦ブレイクされた後、抵抗線となっている。以上の点を踏まえ、今週は以下の様にまとめた。*******今週のまとめ******前週の高値108.94と、上で指摘したテクニカル水準が集中している109円台前半によってドルは阻まれた形だ。徐々にドルの上昇力が衰える可能性が出てきた。支持線S(前週末107.30前後)が試される局面もあるか。逆に108円を下回らない様であれば、再び109円台を試す可能性を残している。今週も上値は109円台前半で抑え込まれると予測する。バイアスは107円台方向への下振れに置く。・FRB関連9月FOMCでは予想以上にタカ派的な金利見通しとなったことから、市場の年内利下げ観測が和らいだ感がある。追加利下げはないとの見方もあるが、メンバー17名中の7名が年内の追加利下げを予想している点には留意しておきたい。クラリダFRB副議長が18日に「米成長見通しは好ましいが、景気拡大を維持するため「(FRBは)適切に行動する」としており、年内の追加利下げ、早ければ今週のFOMCで利下げする可能性も出てきた。16日に公表されたFOMCの叩き台となるベージュブックで米経済に対する認識が下方修正されていることを考慮すれば、FRBのスタンスに著変はないと判断する。・講演ブラックアウト期間に入ったため、30日以前のFRB要人の発言・講演はない。弾劾問題から社会の目をそらすために、大統領が予期せぬ行動に出る可能性がある。ドル円に下方圧力が掛かり続けると見る。開催が近づくに連れて追加利下げへの期待が高まると見る。ドルロングが残っている感もあり、反落に要注意。*日銀短観(9月調査、10月1日公表)大企業の下期事業想定レートは108.50(通年は108.68)と、6月調査時点の同109.34(通年は109.35)から大幅に引き下げられた。従って、輸出関連企業のドル売りで需給が緩みやすい状況が続いている。状況を見ながらのドル売り(下記ドル売り推奨水準を参照)。109円台前半にあるテクニカル・ポイント(下記の通り)があるため、ドルの上昇力が衰えている。18日のクラリダFRB副議長によるハト派的発言で、FOMCに向けてシコッたドルロングの落としが生じやすい。週ローソク足に目をやると、「一点不発返し」モドキの足型が出現しているため、ドルが反落する可能性がある。高値を更新するまでのネルギーは残っていないと見る。け水準:108円半ば~108.80中立的ドル売り水準:109円前後~109.35注)利食い・損切りは個人のトレーディング・スタイルやトレーディング・スパンが異なるため、特に推奨水準はありません。推奨水準はピボットなどのテクニカル水準に調整を加えたものです。推奨水準は単なる筆者の分析結果であり、その水準での取引を勧めるものではありません。FAX:3062お問い合わせトップに戻る。