興味あることをただ積み木のように積み上げていく場所です。新型肺炎の件で市場は揺れておりますが、個別銘柄については長期で考えているのであまり一喜一憂せずに下がったら逆に拾うくらいの気持ちでいこうと思っています。今年も去年に引き続きましてポートフォリオに入れている銘柄のチェックをしていきます。お願いします🙏ポートフォリオの中で最初に決算が発表されたのがP&Gの2Qでしたので、今回はそちらをみていきます。まとめ全体の売上についてまずは、全体の売上に関わる数字を確認します。P&Gの4半期決算の数字2Qの数字は、全体の売上が昨年同期比約5%アップ。純利益は16%アップとよい内容でした。ここ数年は通期で700億ドル超えていないのですが、この調子なら超える可能性もありそうですね。売上に比べて利益が上昇しているのは、原価率が下がっているからです。素材の仕入や製造コストが改善しているのだと思われます。続いてセグメント別の数字をみていきます。セグメント別4半期決算の数字ほぼすべてのセグメントで売上と税前利益がアップしています。決算書に書かれていた内容を英語の勉強もかねて簡単にまとめておきます。Careの売上が10%程度伸長。日本でなじみがあるのはSKIIですね。Careが5%程度伸長。どちらもプレミアム品が好調のようです。Careは1~2%程度伸長。競争で数量を落としている地域もある。一方で、機器(シェーバーなど)はプレミアム商品の影響で6~8%程度伸長。Careは5%程度伸長。プレミアムな歯磨き粉や歯ブラシが好調。Careは6~8%程度伸長。category)の需要が旺盛だったことが要因。care(主に洗剤)はプレミアム商品の影響で5%程度伸長。日本の消費増税前に小売りが在庫を縮小する動きがあり、その分は減少した。プレミアム商品の影響があった。careはプレミアム商品の好影響はあったものの、競合他社の影響と日本の消費増税で数パーセントのマイナス。careはマーケティング効果とプレミアム商品の影響で4~6%の伸長。careは価格改定と改良で売上が上がったものの、大容量が伸びた影響を受けて数パーセントの伸長にとどまった。気になるのは、GloomingとBabyですね。Gloomingの売上規模はそれほど大きくないですが、Babyはそれなりにあるように思われるので、引続き注目していこうと思います。2Qの自社株買い&配当2Qの株主還元を確認します。株主還元として54億ドルを予定。そのうち19億ドルを配当金、35億ドルを自社株買いにあてるとのことです。配当原資は毎期安定しています。自社株買いの原資もここ数年で高い水準です。(株価上昇の影響もあるでしょうか。)ここでP&Gの自社株買いと配当金を少し深堀りしてみようと思います。P&Gの配当と自社株買いについてそれぞれみていきましょう配当金についてここ数年は4%アップで動いています。んー、まぁまぁでしょうか。$4.416年間の配当金が$4.416になります。仮に現在の株価($125/株)で取得したとして、$4.416÷$125=3.5%10年保有を続けたとして、10年後には年利3.5%の株券になっている可能性があるということですね。自社株買いについてここ数年をみると、だいたい年に3%程度株式が減っているように思えます。現在の1株あたりの利益を仮に100としたときに、自社株買いを10年続けたときはどうでしょうか。100÷0.9710=135.61つまり、35%程度1株あたりの価値が高まることになります。今後の業績がどうなるかはわからないので自社株買いがあるから安心とはいきませんが、毎年ある程度株券の価値が上昇するというのは安心材料にはなるかと思います。P&Gの将来性と、配当と、自社株買い、この3点セットをベースに株価の判断をしてみるのも1つの方法かな思いました。株価と業績について2Qまでの業績が予想よりもよいので再度株価との関係を考えてみようと思います。2Qを終えて、半期の1株あたりのEBITDAは$4.23/株、前期比+17%です。これをベースに今期の1株あたりのEBITDAを$8.1/株、さらに2021年度は$8.9/株として、『株価÷1株あたりのEBITDA』で倍率を出し直してみました。結果、現在の株価は14倍程度の位置にいます。予想に近い形で業績が出れば、過去の推移と比べてもあまり変わらない数字ですので、適正な株価なのかもしれません。まとめP&Gの2020年2Q決算を調べてきました。売上の増加&利益率の改善がなされていて、わたしには順調にみえました。いままでは株価が少し高いので下がったとこで購入しようという考え方をもっていましたが、業績の拡大と毎年の増配&自社株買いを考えると現時点で少し買っていってもよいかなとも思うようになりました。P&Gは取り扱っている商品が生活必需品中心なので、不況の時に買われるディフェンシブ銘柄という認識がありますが、Beauty部門の伸長やプレミアム商品の拡大で業績を押し上げている様子もあるので、少し見方が変わってくるのかもしれません。逆に拡大している部分は、景気減速期にはマイナスに作用することもあるかもしれませんので、注意してみていこうと思います。【2019年9月】コマツなの?キャタピラーなの?(株の積み木14個目)株式投資の記事です。今回は、建設機械業界をとりあげます。建機業界は、日本では小松製作所がダントツですが、世界で見るとそれを超えるキャタピラー社がいます。米国株にも投資できるいま、どちらへの投資がいいのか比較しながら考えてみました。3個目)6月6日も株の積み木を重ねました。昨晩ダウが上がったので日経もつれて上がるかと思いましたが、上がらず昨日とほぼ変わらない価格で引けました。東証1部は値上がり642銘柄に対して値下がり1400銘柄ということで、日経平均の数字以上に下げた印象です。下がってきたらETFを買おうと思っているので、日経平均連動ETFの比較もしています。記事を読む【2019年11月】P&GとUnileverどっちにしようか。(株の積み木20個目)株式投資の記事です。今回は、日用品大手のP&GとUnileverを検討しました。2社ともによい業績を出している会社と思いましたが、色々数字をみているうちにP&Gの方が一枚上手という印象になりました。P&Gの現在の株価は過去と比較して高く、いまは買い時ではないと思います。買うチャンスがきたら保有したい銘柄という位置づけです。3Q決算(株の積み木25個目)株式投資の記事です。incの第3四半期の決算が発表になりました。今回は決算内容と最近の株価動向をチェックしました。決算はリサイクル部門の数字が悪いのが目立ちました。市況が悪いのが原因のようですが、今後の対応には注視する必要がありそうです。(株の積み木4個目)6月7日も株の積み木を重ねました。昨晩ダウが上げた影響もあってか本日日経は110円ほど高くひけました。下げるかと思っているのですけど、なかなか思い通りにはならないですね。思い通りにならないというと、子育てもそうなんです。そんなことを考えてたら投資と子育てに共通する部分がみえてきました。今日はそんな内容です。記事を読むメドピア(6095)の株を買うタイミングを考える。(株の積み木8個目)株式投資の記事です。今日は、メドピア(6095)について購入タイミングを考えてみました。考えるにあたって、少しテクニカル分析を使ってみました。テクニカル分析をすることで、売買タイミングにある程度根拠をもつことができるので、無駄な思考を避けることができるなぁと感じます。記事を読む超安定!?三井製糖でドルコスト平均法KZOの株式投資勉強中シリーズです。食品業界のなかで割安かつ高配当な砂糖メーカーですが、中身をみると驚くほど安定していました。国内事業での成長が難しくなる中で、いままで築いた資産をベースに新分野でどれだけ花開くか楽しみです。KZOは三井製糖をドルコスト平均法で購入することにしました。記事を読む自動車メーカー株でドルコスト平均法を考える。KZOの株式投資勉強中シリーズです。今回は、株価が割安で配当利回りがよい企業の中から日産自動車をピックアップして決算書の数字をもとに営業、財務状況について調べてみました。高配当の日産自動車の現状を把握すると同時に、トヨタ自動車の業績のよさも目の当たりにする結果となりました。今回調べたことをもとに、この2社にドルコスト平均法で投資していこうと思います。2019年度3Q決算~株式投資の記事です。今回はHOYAの2020年3月期3Q決算をみていきます。3Qはライフケアは消費増税の影響で前年比マイナスでしたが、情報通信は引き続き好調な数字でした。HOYAは今後新規事業や買収で業績を拡大することを目指しています。いまの事業をベースにどんな新しい事業にチャレンジするのか期待しています。7個目)株式投資の記事です。現在追っている個別銘柄のなかで気を付ける必要のある動きをした銘柄(RPAホールディングス)があったので、メモのついでに書いてみました。チャートを見ておくことが大事なことだと再認識しました。記事を読む【2020年1月】『岩田さん』ありがとうございます。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト~KZOについて~自由に楽しく健康に生きれたらと思って日々過ごす社会人。転職を2回ほどし、現在は小さな会社で働いています。水耕栽培、ウイニングポスト(競馬ゲーム)、投資、読んだ本の感想などを記事にしています。このブログを通じてつながりができることや、どなたかのお役にたてることがあったら嬉しいです!妻と娘の3人家族。2Q決算~【2020年1月】『岩田さん』ありがとうございます。