案件分析2月14日午後3時からLENDEXが不動産担保付きローンファンド33号の募集を始めます。開示情報を元に案件分析を行いました。LENDEXのHPからお借りしました。案件概要LENDEXのHPからお借りしました。神奈川県鎌倉市の土地を担保にした2,500万円の貸付案件です。借り手は長野県の再生可能エネルギー事業者です。貸付条件は貸付期間1年、利回り7.50%でLENDEXの他の案件と同水準です。概要は以下の通りです。分析はじめにこの様な案件を見ると毎回思うのですが、朧げな情報を頼りに精緻な分析は出来ないので、結局のところ「何となくこんな感じかな」というレベルの分析結果しか得られません。金融庁の案件匿名化という指導方針は、私などには計り知れない深慮遠謀?があるのかもしれませんが、担保物件の情報すら非開示なのでは案件の本当のリスクは判断出来ないので、金融庁は貸金業法の規制に目を奪われ、投資家を保護する意図がないのでは?と感じてしまいます。文句はこの位にして、仮定を置きつつ本案件を検討しました。私は元銀行員の目線で貸したお金が回収できるかどうかという観点で評価していますが、ソーシャルレンディングでは自分のお金を投資(融資)するのでこの考え方で良いと思っています。借手は長野県の再生エネルギー事業者だそうです。財務情報の開示もなく借手の情報はこれだけですので何とも判断のしようがないのですが、担保権が付いていない土地を所有しているのに、銀行などから借入をしないことから、借入人は銀行借り入れが出来ない財務状態であると推測します。具体的には赤字が続いている、債務超過である、又は稀なケースとして借り手の法人や代表取締役個人に懸念事項があるなどが想定されます。悪い事ばかり書きましたが、借り手の事業収益から本案件の返済を受ける事は期待しない方が良さそうです。大船駅周辺は鎌倉市ですし情報と符合します。対象物件はお寺や柏尾川の近くらしいので、地図をみると「岡本」という住所が該当しそうです。鎌倉市岡本の固定資産税評価額は下図の通り、ざっくり13万円/m2です。(平成30年度)土地価格を18.5万円/m2とすると、対象物件は580m2なので1億730万円となりますが、これでは担保掛目80%で2,500万円という案件概要と全く一致しません。土地の価値を下げるような特殊要因(例えば道路付けが悪い、傾斜地が多くて平地が少ない等)があるのかもしれません(HP掲載写真が対象物件だとすると普通の宅地ですが)。一定の仮定を置いて分析しているので、どこか間違えていると全体の精度に大きく影響します。所在地を間違えていたらどうしようもないことになります。仮に大船駅周辺という見立てが正しいとしても、土地価格の水準がマッチしませんでした。ここまで長文をお読み頂いたところで申し訳ないのですが、ちょっとお手上げという感じです。残念ですが良くわからないので本案件への投資は見送ります。ランキング参加中ブログランキング参加中です。元銀行員のひとりごと関連記事CREAL(クリアル)の今後の投資案件CREAL(クリアル)からメールが来ましたので紹介させていただきます。いつもCREAL(クリアル)をご利用頂き、誠にありがとうございます。係る基準」を策定マネオは昨年7月に関東財務局から業務改善命令を受けたので、改善策を報告することになっています。係る基準」を制定し公表しました。この基準...記事を読むCREAL(クリアル)「ドルチェ月島・弐番館」が1分で1,872万円を集めた1月28日午後7時からCREALが「ドルチェ月島・弐番館」の募集を行いました。今回も文字通り瞬間蒸発しました。CREALのHPからお借りしました。本...記事を読む日経新聞の報道姿勢もNHKと一緒でした先日、マネオ訴訟問題の関するNHKの報道姿勢が気になるという記事を書きました。日経新聞(2019/3/13)に、ソーシャルレンディング業界ではマネオ問題などを踏まえて、匿名化を解...記事を読むマネオはある意味すごい!以前に似たタイトルの記事↓を書きました。何でまた同じようなタイトルの記事を書くかというと、また同じようなことを感じたからです。上記の記事を書いた後に偶然、そこそこ大きい案件がデフ...記事を読むクラウドリースで大規模な延滞が発生クラウドリースが1/10付けで一部案件で延滞が発生した旨のリリースをしています。延滞件数は11件、約33.2億円の模様です。延滞した11件のうち、10件はアミューズメン...記事を読む【事業分析】LENDEXLENDEXの案件が最近2件続けて募集されたので、そもそもLENDEXはどのような特徴があるのか知りたくなり分析してみました。1日目アンケートを開始して1日経過しました。現時点で29名の方に投票頂いております。アンケートにご回答頂くと集計結果をご覧頂けます...記事を読む【案件分析】SBISL太陽光発電事業者ローンファンド2号3月26日午前10時からSBISLが「SBISL太陽光発電事業者ローンファンド2号」の募集を開始します。いつも通り案件分析を行いました。本案件は太陽光発電のEPC事業...記事を読むマネオQ&A:スポンサー企業の選定についてリリースによるとmaneoマーケット(以下「マネオ」といいます)はスポンサー企業の選定を進めているそうです。本記事ではスポンサー企業が見つかるかどうか考えてみました。心から愛する元銀行員。ソーシャルレンディング業界のご意見番として、独自の視点で事業者や投資案件を分析するほか、資産運用全般について語ります。銀行員時代はストラクチャードファイナンス部門に在籍。東京のほかシンガポール、ロンドン、ニューヨークのビジネスシーンで培った感覚をもとにお届けします。勉強会を開催したときの様子はこちら個別相談も受付中です。お申込みはこちらブログランキング参加中です。クリックして頂けると嬉しいです。元銀行員のひとりごと.。