6:00シェア一覧メールでシェアコメント-印刷AA世界中で1700億ドル(2012年末)の運用資金を誇る米カーライルは、コールバーグ・クラビス・ロバーツ(KKR)やブラックストーンと並ぶ、世界3大プライベート・エクイティファンド(PEファンド)として知られる。外資系ファンドといえば、ちょうど先月に西武ホールディングスへのTOB(株式公開買い付け)を表明した米サーベラスが、世間を騒がせている。外資系ファンドは、しばしば「ハゲタカ」とひとくくりにされることもある。サーベラスの場合は、市場で同意を得ることなく、過半に満たない株を買って経営陣にプレッシャーを与えるアクティビスト・ファンド。カーライルのようなPEファンドとは性格が違う。株式の未公開企業に投資するとともに役員の派遣などにより企業を育てたり、経営を立て直したりするのが、PEファンドの主な役割だ。経営陣とともに上場企業を買収して非上場化させ、経営を立て直す「マネジメント・バイアウト(MBO)」も、投資手法の一つである。2000年に日本へ進出したカーライルはこれまで、居酒屋チェーンのチムニーやPHSのウィルコムなど、継続中の案件を含め日本で15社に投資してきた。そんなカーライルにとって、絶好の商機が訪れているのかもしれない。08年のリーマンショック以後は、リスクマネーを呼び込みにくい状況が続いてきたが、昨年末の政権交代をきっかけとした、いわゆる「アベノミクス」相場で、金融資本市場のムードが変わっているからだ。(=写真右=)と富岡隆臣・マネージングディレクターに話を聞いた。PEファンドにチャンスが訪れている――アベノミクスによって、日本の金融資本市場でリスクマネーが動いています。日本企業は20年近く厳しい状況に置かれてきましたが、少なくともムードは変わりました。われわれPEファンドにとって、チャンスが訪れています。産業・事業再編が叫ばれ、日本経済の改変が起こりつつある。ファミリー企業が新たな事業戦略を導入したり、大企業がノンコア(非中核)事業を切り離して成長できる事業に集中したり、といった機運が高まっている。それを、われわれが支援できるタイミングだと考えています。リスクを取って資本を入れることは、もともとは商社や銀行、古くは財閥が行ってきましたが、それをPEファンドは担います。成長を求める企業、事業モデルを変えようとする企業を支援し、経営者と一緒に事業を伸ばすということが期待されています。い順コメント投稿に関する規則(ガイドライン)を遵守し、内容に責任をもってご投稿ください。日本の経常収支に構造変化10年後には赤字化も?ドル円相場が不思議な安定を続けています。その背後に日本企業や投資家の行動変化があり、統計数値として経常収支に表れます。10年後に経常黒字が消え、通貨の信認を問われる時代になる可能性を踏まえ、国も企業も戦略を構築しておく必要があります。アートからサイエンスまでの叡智を結集した、ビジネスパーソンのための実践フィールドガイド※3カ月以内に発刊した書籍の中から話題の書籍を紹介しています。【重版続々!】文系ビジネスパーソン必読。「礼儀正しさ」こそ最強の生存戦略である【共感の声続々!10万部】無礼さが企業に与える損失を分析。Reserved.ページのトップへトップページ。