案件分析SBIソーシャルレンディングがSBISLメガソーラーブリリアントローンファンド1号の募集を開始します。募集開始日は3月14日午前10時です。当ブログではこれまで不動産案件を扱ってきましたが、今後は太陽光発電案件に関する記事もアップしていきます。本案件は既に稼働中の太陽光発電所を担保にしたローン案件である「かがやき」シリーズの第1号です。開発フェーズの案件に資金を出す「かけはし」シリーズに続いて、完成して安定稼働フェーズに入った発電所に資金を出すのが本案件の「かがやき」シリーズです。本案件は「SBISLメガソーラーブリッジローンファンド11号」で建設資金を借り入れており、今回はそのリファイナンスになります。2018年3月に組成され、金額7億2,600万円、金利7.00%でした。安定稼働後のリファイなので、2,400万円の増額リファイで、金利は7%→3%へ大幅ダウンです。ストラクチャーに特別な点は無さそうです。「九州電力管内」にあるという情報しかわかりません。県レベルは知りたいところです。土地の面積なども不明です。収支はほぼ予測できる太陽光発電は不動産投資と違って、売上(売電収入)がほぼ予測できます。売電単価と買取期間20年が法律で定められている上に、過去の気象データから日照時間が予測できるためです。本案件の売電単価は24円/kwhであり、最新の数値18円よりは高いです。借手が作成した売電収入の予測は以下の通りです。2019/3~2020/2の1年だと7,780万円です。この数値の正確性が太陽光発電で最も大切ですが検証する情報が無いので信用することにします。7,780万円なので、表面利回り9.72%です。今の太陽光発電案件の売買マーケットでは表面10%前後が標準ですので、ちょっとだけ利回りが低いかなという印象です。ちなみに、融資額7億5,000万円に対して表面10.37%なので、投資家にとっては適正なレベルです。太陽光パネルは機械なので経年劣化します。毎年少しずつ(1%弱)発電量は減少していくので、上記の売電量は1年目の一番元気な時の数値である点に留意が必要です。長期間(10年とか)運用しない限り、あまり気にする必要な無いと思います。九州電力管内は「出力抑制」が行われたことがあるらしいです。「出力抑制」が行われると、発電したのに買い取ってもらえないので、収入が減ります。出力抑制の時間は短かかったそうですが、この点も留意すべきです。まとめ開発フェーズの「かけはし」シリーズと比べると大幅に利回りがダウンしますが、太陽が昇る限り発電&売電は行われるので比較的安定的ではあります。不動産投資のように派手なアップサイドは狙えませんが、ダウンサイドも限定的です。本案件は「かがやき」シリーズの第1号案件なのでSBISLも失敗出来ないはずで、その点もプラスだと思います。安定的≒低利回りを投資家がどのように捉えるか次第ですが、自分のポートフォリオに少し混ぜてみても面白いかもしれません。ランキング参加中ブログランキング参加中です。開示情報を元に案件分析を行いました。5案件(募集金額3,072万円)が満額成立FANTASが1/24に募集を開始した5案件(募集金額3,072万円)ですが、資金は満額集まりました。FANTASのHPからお借りしました。当ブログでは本案件について記事を書...記事を読むマネオ訴訟に関するNHKの報道姿勢が気になるマネオとグリーンインフラレンディングに対する集団訴訟が提起されるようですが、このニュースを伝えるNHKの報道姿勢が引っ掛かったので記事にします。記事から以下の部分を抜粋します。(※2019...記事を読む第1回勉強会を開催しました昨日4月18日に新宿で第1回勉強会(という名の飲み会)を開催しました。参加者はブログ読者の方2名+私の合計3名でした。居酒屋の個室で少人数ならではの密度の濃い勉強会になりました。ご参加頂いた皆様、あ...記事を読むクラウドクレジット杉山社長のブログ記事クラウドクレジットの杉山社長のブログ記事がメール配信されてきました。記事の概要は以下の通りです。掲題の案件の募集が始まって24時間経ちました。現時点での応募状況は、1億9,624万円です。)ですので、資金は43.6%集まりまし...記事を読む【案件分析】SBISL不動産ディベロッパーズローンファンド12号SBIソーシャルレンディングがSBISL不動産ディベロッパーズローンファンド12号の募集を2月5日午前10時から始めます。いつも通り開示情報を元に案件分析を行いました。不動産担保付きローンファンド34号LENDEXが2日続けて新規案件の募集を行っています。2月15日正午から不動産担保付きローンファンド34号の募集が始まります。開示情報に基づいて案件分析を行いました。瀧本社長はなぜ退任するのか3月29日にマネオから重大発表がありました。マネオの社長である瀧本氏が一連の不祥事の責任を取って社長を退任するようです。詳細は以下のリリースでご確認ください。心から愛する元銀行員。ソーシャルレンディング業界のご意見番として、独自の視点で事業者や投資案件を分析するほか、資産運用全般について語ります。銀行員時代はストラクチャードファイナンス部門に在籍。東京のほかシンガポール、ロンドン、ニューヨークのビジネスシーンで培った感覚をもとにお届けします。勉強会を開催したときの様子はこちら個別相談も受付中です。お申込みはこちらブログランキング参加中です。クリックして頂けると嬉しいです。元銀行員のひとりごと.。