世界各国の株式時価総額インデックス投資の欠点ギリシャの長期金利(10年物の国債利回り)推移グラフ2010年初頭、ギリシャが財政赤字を隠蔽していた事が発覚し、ユーロ圏の通貨危機が起こりました。ギリシャの長期金利(10年物国債の利回り)は10%を超え、世界的なソブリン不安へと拡大していきました。下記はギリシャの長期金利推移グラフです。何とか10%前後で落ち着いていたのが、デフォルトが迫り出した11年夏には17%台にまで急騰しています。※2012年追記;ギリシャのユーロ離脱も取り沙汰された2012年3月には、最大38.5%にまで上昇しました。tradingeconomics.comギリシャの放漫な財政は以前から指摘されており、例えば公務員の数が正確に把握されていなかった事(※注1)など、他の先進国ではあり得ないようないい加減な国営状況でした。財政赤字が年度ベースで4%程度と公表していたのが、実際には約13%もあり、累積赤字も110%超であったことが発覚しました。この事態を受け、格付け機関がギリシャ国債の大幅格下げ(※注2)が行われ、長期金利が10%を超える水準にまで急騰しました。2011年6月には、S&Pが世界最低の「C」格付けにし、7月にはムーディーズが「デフォルト確率100%」と表しました。国債がデフォルト危機にあっても、株式の分類は「先進国」のままこの問題がギリシャだけに留まらず、ポルトガルやイタリアなど、ヨーロッパの他の財政不安国にも飛び火したことが、世界的な金融不安へと繋がりました。ギリシャは欧州統一通貨=ユーロに加盟していることが、問題を深刻化させています。ギリシャがユーロでなく、かつての自国通貨「ドラクマ」を使用していたならば、信用不安が生じてもドラクマのみが暴落するだけなので、他のヨーロッパ諸国への影響は少なかったはずです。ユーロの信任を支える意味で、ドイツなど他のユーロ採用国が、ギリシャを財政支援する羽目に陥りました。・関連ページ;ドラクマ(ギリシャ)の為替レート推移チャートちなみにギリシャは、株式の世界基準であるMSCIの分類で「先進国」に属します。国債のデフォルトは時間の問題だと言われますが、2011年8月現在もMSCIはギリシャ株式を先進国のまま据え置き、途上国以下への格下げは行っていません。※注1:調査の結果、ギリシャの公務員数は約100万人であることが判明。これは全人口の1割、労働人口の1/4に相当。※注2;格付け機関は各社とも「投資不適格」クラスへ一気に格下げを行った。