書経理・秘伝の書は次の3つのテーマで構成されています。シーウィード高配当株への投資は危険?絶対に気をつけるべき注意点5個を解説!ツイートシェアはてブLINEPocketこんにちは、シーウィード@こびとが見える経理マン(@kobito_kabu)です。高配当株というと、とかく配当利回りにのみ目がいきがち。5%とか6%とか見ると、飛びつきたくなっちゃいますよね?ついつい高利回りの銘柄に魅力を感じてしまう気持ちは分かりますが、その大半は罠銘柄と知るべきです。高配当株に投資する際の注意点(チェックポイント)こびと株.com的、2018年12月24日時点でのおすすめ高配当株5分とかからず読めると思います。※配当金が50円で、株価が1000円なら、配当利回りは5%になります。配当金に対して、株価が低い場合に生まれます。株価が低いのか?この点を突き詰めて考える必要がありますが、迂闊な投資家ほど個人投資家これは割安!チャンス!チャンス!となりがちです。株価の方が正しいのです。株価が下がっているのにはちゃんとワケがあります。自分の知らないリスクが織り込まれていると見るべきでしょう。※高配当株にありがちな”分かりやすいリスク”に、「金利」があります。金利が上がると、高配当株は一気に売り込まれます。金利動向には要注意です。投資回収の期間が長期に及ぶ高配当株投資では、基本的には配当金(インカムゲイン)によって収益を獲得します。タイミングが合えばキャピタルゲインも狙えるでしょうが、こちらはオマケ。長期的に見てトータルリターン(株式の売却益+配当金)が5%~7%も取れればOKという現在の株式市場で、その4~5%を配当金で獲得していくわけですからね。税引後4%の配当金がとれると、10年で40%回収できる。10年後の株価がどうなってるかは知らないけど(市場が冷え込んでたらファンダメンタルズなんか関係ないので)、もし市場がつけた価格が気に入らないなら売らなければ良いだけ。業績さえ伴ってれば、配当で利益確定しながら株価の回復を待てる。2018元本の低成長も含め、10年で1.5倍のリターンを獲得できれば十分でしょう。株式投資において10年というのは長期投資と呼べる年数です。一般に、投資期間は長くなればなるほど不確実性が増します。10年前に、現在の世の中を想像できたでしょうか?投資期間が長ければ長いほど、リスクは大きくなるのです。地獄シナリオが現実になると再起が難しい株価は先行指標です。株価が下落するのは、数ヵ月~3年程度の将来の業績悪化を織り込むからです(他にも政治的リスクや金利などの要因があります)。高配当株に投資した際の最悪のシナリオは将来の業績悪化を見込んで、株価が下落する実際に(予想以上に)業績が悪化する業績の悪化に伴い、配当水準を維持できなくなる減配を発表する→失望されてさらに株価が下がる減配と株価下落のダブルパンチです。高配当株投資は短期でドカっと儲けを狙うようなスタイルではありません。やって大きく損失を出した場合にはリカバリーが難しくなります。※京都きもの友禅のような銘柄を見てもらえれば、このような銘柄をいくら握り続けていてもリカバリーが難しいのはよく分かるでしょう。高配当株のリスク自分の知らないリスクが織り込まれている可能性が高い投資期間が長期に渡るため、リスクが高いリスクが顕在化し、減配+株価下落が起きると再起が難しいじゃあ、高配当株に投資する際にはどうすればいいのか?具体的にチェックポイントを見ていきましょう。高配当株に投資する際の注意点5個【チェックポイント】チェックポイントはいくらでもあるのですが、最低限これだけは...!という重要ポイントをまとめてみました。業績が拡大傾向(最低でも横ばい)にあること営業利益率10%以上であること自己資本比率が50%以上であること配当性向に余裕があること不況時に赤字転落・大きな減配をしていないこと業績が拡大傾向(最低でも横ばい)いくら高配当でも、業績の悪化が見込まれている銘柄にワザワザ手を出すのはやめましょう。業績の拡大が見込める銘柄はいくらでもあるからです。NTTドコモのように、今後2~3年の業績低下が見込まれているような銘柄は、業績が底を打って反転してから買えばいいのです。10年20年という長期投資の目線では誤差になるかもしれませんが、安く買えるチャンスが見えているのなら、いつどんな時でもそのチャンスを生かすべきですね。業績が拡大しているのに株価が下がっている。いう銘柄を中心に物色しましょう。連続増配銘柄と言えば米国株。米国の連続増配ランキング常連企業は、どの企業も収益性が非常に高いです。結局、高い収益性こそが配当の源泉なのです。ビジネスモデルによっては、営業利益率5%程度でも安定的に配当を出し続けている企業もありますが、こういう銘柄を積極的に選ぶ理由は見当たりません。利益率にはこだわりましょう。※直近1年の営業利益率ではなく、最低でも過去5年。できれば過去10年ほどの営業利益率を見るようにしてください。日本企業に限った話になりますが、自己資本比率は50%以上がベターです。内部留保が多くあれば、今後、事業環境が厳しくなったとしても耐えられる一般人が、ビジネスモデルの優劣を評価するのは難しいです。数字で客観的に判断するしかありません。自己資本比率が高いというのは、長期にわたり利益を生み出し続けてきた証です。この数字の高さは、優れたビジネスモデルを有しているかどうかの判断基準とすることができます。財務体質にはこだわりましょう。配当性向に余裕があること配当性向というのは、1株あたり配当金÷1株あたり当期純利益で計算されます。1株あたり配当金が50円1株あたり当期純利益が200円この場合、配当性向は50円÷200円=25%になります。企業が生み出した利益のうち、25%は株主へ、75%は会社に残り事業に再投資されるということです。25%という水準は、かなり余裕がある(まだまだ配当金を出せる)水準といって良いでしょう。この数字が80%を超えてくると、だいぶカツカツですね。100%を越えた状態をタコ配と言います。業種によりますが、70~80%を超え続けているならば多少なりとも不安に感じた方が良いでしょう。過去、死ななかった人間はいません。同じように、100%を超える配当性向を維持し続けられた企業はありません。高すぎる配当性向は、いつか必ず減配に結びつきます。165.7%(予測数値)会社としては180円配当堅持の姿勢を示していますが、市場は懐疑的に見ていると思います。減配後の水準でもペイできると思える株価にならなければ、私は投資しません。高すぎる配当性向は避けましょう。自分だけが助かる未来は、甘すぎる予測です。していないこと不況時の業績チェックは非常に重要です。直近では、2008年~2010年ぐらいの業績は必ずチェックしておきましょう。その時に赤字転落していたり、大幅な減配をしているような企業は、高配当株投資には向きません。今のような好景気時の業績を見るのではなく、不況時の業績を見ましょう。以上、簡単なチェックポイントを見てきました。一般論だけで終わるとつまらないので、最後にこびと株.com的に「検討の余地がある」と思える高配当株を紹介しておきます(2018年12月24日時点)。配当利回り4.95%実際に、私たちのポートフォリオに組み込まれている銘柄です。いったように、割と景気に影響されやすい業種に属していると言えます。日本経済が後退期に入るのなら、間違いなく業績にはマイナスになります。このあたりのリスクは十分に考慮にいれてください。過去の不況時の業績を見てみると、業績のボラティリティはそれほど大きくなく、安心感があります。各社の財務諸表をご自身の目でご確認くださいね。言うまでもないことですが、投資は自己責任で!それではまたっ!補足:日本株の高配当株投資に最適な証券口座SBIネオモバイル証券を活用した「少額からの分散投資」がおすすめです。大手ネット証券(楽天証券やSBI証券)にはないメリットがあります。SBIネオモバイル証券のメリット1株から購入できる(NTTドコモやKDDIなどの超優良企業を300円前後から買える)月額50万円までの投資なら、取引手数料が200円で固定(毎月Tポイントが200貰えるので実質無料)Tポイントを使って株が買える※大手ネット証券を使って少額分散投資をすると、手数料負けします。SBIネオモバイル証券を使った高配当株投資の始め方はこちらの記事をどうぞ。高配当株の買い時についてです。高配当株の買い時はいつなのか?絶好の買い時と3つの注意点を解説!2018.12.24高配当株ポートフォリオの本質についてです。高配当株のポートフォリオは、金のタマゴを産む”痩せない”ニワトリのようなものである2019.08.03本記事公開時点(2018年12月)での、日本株の高配当株ランキングです。2019年5月期第2四半期決算に関するつぶやき(配当ニュートラル)RECOMMENDこちらの記事も人気です。経理/財務の実務経験10年超、日商簿記1級、証券アナリスト、FP資格を有する「企業と個人のお金の専門家」。4つの財布(給与/配当/不動産/事業収入)を駆使して経済的自由を達成することを目標に奮闘中。40歳までに、給与以外に月額20万円のベーシックインカムを確保することを目標に投資活動を行っています。将来が不安なこの時代。普通のサラリーマンなりに、4つの財布(給与/配当/不動産/副業)を育てます!※2019年4月時点で目標大幅クリア済ブログのメインテーマとして、安定高配当の獲得に適した個別株式(こびと株)の研究・紹介を行っています。サブテーマとして、不動産投資/副業等/その他関連話題を取り扱っています。高配当株のポートフォリオは、金のタマゴを産む”痩せない”ニワトリのようなものである2019.08.03【配当金月3万円の第一歩】SBIネオモバイル証券を使った高配当株投資の始め方を解説します2019.08.20【超初心者向け】はじめての高配当株投資。