米国株の金鉱株で大化けを狙う。米国株2015/10/10米国株の金鉱株で大化けを狙う。資産形成におすすめな米国の金鉱株は?」において、金鉱株のスクリーニングを行い、資産形成に有用な金鉱株をご紹介したところです。本稿では、何が大化け株の要因となるのか確認します。現在のポートフォリオについて下記は、6月1日時点に組成したポートフォリオの推移です。7月23日に底打ちして以降は、上昇傾向にあります。このポートフォリオ内でBAAの比率が下がっていますが、実は、BAAは負債の少ない銘柄を選ぶという私の方針に反する銘柄でした。TwitsにてBAAを推奨していたため、ポートフォリオに組み入れたのですが、結局この推奨は外れました。[単行本]ジェシー・スタインパンローリング株式会社2014-10-11時価総額について大化け銘柄を狙うには、時価総額が小さい銘柄を狙うというのが常道です。そこで、私が現在トラックキングしている金鉱株、産銀及び炭鉱会社を中心とした約100銘柄について、金価格が底打ちした8月1日から現在までの騰落率及び時価総額の関係を散布図にプロットしました。下記の散布図においては、現在の私のポートフォリオ構成銘柄を青い大きなポイントで、私が注目している銘柄を赤い大きなポイントで表示しています。時価総額が小さくなるほど、騰落率の振れ幅が大きくなっています。大化け株を狙うには時価総額が小さいことが重要ですが、時価総額が小さいからといって、暴騰するわけではないことをおわかりいただけたでしょう。振れ幅の大きい時価総額が小さい銘柄の中から、慎重かつ丹念に暴騰銘柄を選定していく必要があるのです。PBR(株価純資産倍率)についてPBRが低い割安銘柄を選ぶというのが株式投資の常道です。PBRが低いからといって、上昇するわけではありません。PBRが低くても、負債が多かったり、利益がどんどん増えていくという将来性がなければ株価は上がりません。負債について負債の少ない銘柄を選ぶというのが、私の方針の最優先事項です。今回、BAAは、負債が大きいながらもスーパートレーダーが推奨するということで購入してしまいました。下記の散布図で騰落率及び負債資本倍率(デット・エクイティレシオ)の関係を見てみると、27%以上上昇した銘柄は、概ね負債資本倍率が0.8以下でした。負債が小さいだけという条件だけでは上がらないのは事実ですが、負債資本倍率は、時価総額やPBRに比べれば、より信憑性の高い指標となります。MUX、AUMN及びBAAの3銘柄の関係で確認すれば、最も負債が多いBAAの騰落率が最も悪くなっています。ちなみに欧米の経済学者の研究によると、政府債務の対GDP比率が80%を超えると、有意にGDP成長率が低下するそうです。国も企業も莫大な債務は、成長の足かせとなります。少なくとも10%程度であることとしています。関係を見てみると、売上高成長率が大きいからといって、必ずしも株価は上昇していません。少なくとも40%程度であることとしています。関係を見てみると、EPS成長率が大きいからといって、株価は必ずしも上昇していません。EPS成長率が高くても、まだ赤字である場合には、マーケットの信任を得られないのです。ここまで確認したところ、負債のみが消極的に使える唯一の材料となりました。いずれも、赤字が継続している場合には、有用な指標とはなりえません。下記の散布図で騰落率及びEPSの関係を見てみると、EPSが黒字で大きい場合であっても、株価の騰落率は高くありません。利益が限りなくゼロに近く、黒字転換すれすれの銘柄が大きく上昇しています。実は、株価が大きく上昇するのは、赤字が漫然と続く銘柄でもなく、黒字を維持している銘柄でもありません。マーケットの期待を裏切り、赤字から黒字へ転換する銘柄こそが、最も大きく上昇するのです。マーケットの期待を裏切り、大きな変化があった場合に、小型株が大化け銘柄となるのです。そのためには、負債が小さい銘柄を選定して倒産を避けつつ、黒字転換してEPSが大きく増えそうな銘柄を探していく必要があります。原材料の増加率についてでは、赤字から黒字へ転換する予兆をどのように発見すればいいいのでしょうか。(株初心者でもわかる株式投資法)」に記載したとおり、私は、原材料の増加にヒントがあると考えています。事業環境が上向いて攻めに転じる際に、まず最初にやることは仕入れを増やすことです。下記の散布図でMUX、AUMN及びBAAの3銘柄の関係性を確認すれば、最も原材料の調達が増えていないBAAの騰落率が最も悪くなっています。この、原材料調達の増加の重要性について、下記のチャートでご確認いただきます。びに四半期EPSの推移を掲載しています。チャートの1の段階ですが、売上高成長率がマイナスで赤字決算が発表されましたが、大きく原材料調達が増えています。この段階では失望決算となり、株価はその後暴落しています。次に、チャートの➁の段階ですが、売上高はプラス成長に改善し、原材料は仕掛品に転嫁されたことがわかります。して赤字が拡大したため失望決算となり、株価は暴落しています。最後に、チャートの3の段階ですが、売上成長率20%超、EPS成長率200%超という好決算が出ました。仕掛品が完成品になり、商品を売却して利益が出た結果です。マーケットは、この好決算に反応して、その後大きく株価が上がりました。ジェシースタインは、この大きな上昇が抵抗線を上抜いたため、テクニカル要因のみで推奨したのでした。負債が大きく、その後に大赤字が続いたことから、株価は再び二番底を取りに行きました。8月に金価格が底打ちしてようやく、BAAの株価は下げ止まったのでした。今後の展開ですが、売上高成長率が加速しており、金価格が上昇すれば、黒字を計上できるのではないかと考えています。インサイダーの取引についてインサイダーの取引についても、重要なヒントとなります。今まで売りに転じていたインサイダーが、買いに転じた場合のように、長期間の時系列の中でどのような変化があったのか確認することが必要です。インサイダーが買っていても、買うたびにずっと値を下げているような場合は危険信号です。金鉱株では、インサイダーの取引が明確に買いに転じたといえるのは、MUXのみです。最後に本稿では、8月に金価格が大底を付けたときから現在までの騰落率をもとに、何が大化けの要因か探りました。結局、決め手となる材料はありませんが、さまざまなヒントを組み合わせれば、ひとつの答えが出てきそうであるということがわかりました。大きな上昇をとらえる簡単な手法はありません。どの指標にも一長一短があり、さまざまな指標を組み合わせて総合的に判断していく必要があります。本稿では、マネックス証券のトレードステーションによりチャートの作図をしています。トレードステーションは全米最高の評価を受けるトレーディングソフトであり、自動売買機能はもとよりあらゆるテクニカル・ファンダメンタルズの指標をプロットすることができ、あなたの独自アイディアをプログラミングで直ぐに生かすことができます。今なら、マネックス証券への口座開設で31,000円がキャッシュバックされます。損にはなりませんので、すぐにマネックス証券に口座開設しましょう。トレードステーションは、現在米国株に対応していますが、日本株にも対応する予定です。【TDシーケンシャルについて】TDシーケンシャルは難解ですが、非常に有用なツールです。Languageによるプログラムコードについては、人数限定かつ有料で下記で公開しています。本ブログの著作権はゴールド金男にあります。本ブログの記事や画像を一部でもキュレーションサイト・まとめサイト等に転載・コピーすることは断じて許しません(URLのみの貼り付けは除く。仮に無断転載を発見した場合には、次のとおり、民事的かつ刑事的に断固たる措置を取ります。本ブログは、筆者の無償の労苦にて作成されているものであり、人の労苦をそのままコピー・横取りする行為は断じて許しません。犯罪の被害者になっても泣き寝入りはやめましょう。Googleあてに著作権侵害情報の登録措置を行います。これにより侵害情報の掲載されたページは、著作権法違反により検索結果から抹消されます。転載・コピーを掲載している送信元プロバイダーに対して、内容証明郵便にて送信停止と情報発信者の開示を請求します。これにより、違法ページを削除し、情報発信者の特定を行います。転載・コピーを行った者に対して、民事訴訟を提起し、当サイトの逸失利益及び不当に得た利得の返還を請求します。賠償金支払い義務が直ちに履行されない場合、全国の銀行の全支店に対して債務名義に基づく差押を申し立てます。法人に属する個人による無断転載の場合は、個人のみならず法人に対しても訴訟を提起します。転載・コピーを行った者に対して、著作権法違反により刑事告発を行います。これにより被告は、最大で懲役10年の刑又は罰金1000万円を科せられます。>コメントこのブログにコメントするにはログインが必要です。さんログアウトこの記事には許可ユーザしかコメントができません。ウォッチャー投資、アノマリー、サイクル、人口ボーナス、石原順、ラリー・ウィリアムズ、デマーク、メリマン、デント、ミネルヴィニ、ジェシー・スタイン、バフェット、ジム・ロジャーズ、星読みとサイクルの相互相関による予測で皆様の投資に役立つ情報を!!↑このページのトップヘ。