パートナーへの手紙が教える賢者の哲学を読んでいます。バフェットがパートナーシップ時代の出資者への手紙を抜粋したものが掲載されていて、とても有益です。バフェットの投資初期のパートナーへの手紙の内容について書かれてある書籍は読んだことがないような気がするので大変貴重でした。バフェットの若いころからの投資手法や考え方などが年代順に書かれてあります。トレンドに惑わされず、大衆に迎合しないで常に自分自身で考えて行動することの必要性についても書かれてあり、このことの必要性を再度認識することができました。パートナーへの手紙が教える賢者の哲学には、自分自身で考え、集団と違うことができるように自己鍛錬する必要があると書かれています。投資を始めて13年目ですが、まだまだ自分自身で考えて投資するということがしっかりとできません。大勢の意見に惑わされがちです。投資で成功するには自分で考え、集団と違うことができるように、いつも少数派でいることが必要です。このことは頭ではわかっているつもりなのですが、なかなか実行するのが難しいのです。みんなと違う意見を持つというのは何となく落ち着かないのです。投資で成功したいなら、自身で考え、集団と違うことがなんとなくできるように自己鍛錬する必要がある。傲慢さと謙虚さのバランスー自分には市場に関して集団の知恵よりも優れた洞察力があると思えるだけの傲慢さと、自分の能力の限界を知りミスを認識したら方針を変えるのをいとわない謙虚さーがうまくとれてこそ、よい成果が出る。自らの結論に群衆が同意しようと反対しようと、事実と状況を評価し、論理と根拠にもとづいて仮説を導き、事実がそろったら行動する。件名な投資とは、社会的証明という人間の性質、つまり遺伝的に組み込まれた本能に逆らうことにほかならない。ここに投資の難しさがある。パートナーへの手紙が教える賢者の哲学とらなくてよいリスクを避ける(分散しすぎない)バフェットは集中投資で有名で、現在でも上位5銘柄に60%以上を投資しています。平凡な投資家にとっては、集中投資するよりも分散投資する方が気楽です。数銘柄への投資が失敗しても、致命傷にはなりませんから。致命傷にならない代わりに大きな利益も狙えません。安心して集中投資できるようになるには、その投資で利益がでるだろうと考える深い根拠が必要なので、その企業についての深い知識が必要になります。個人投資家がなかなかそこまで深く企業について掘り下げて考えたり、調べたりするのにはかなりの労力が必要なので誰にでもできるものではありません。その労力を厭わない投資家が多くの利益を手に入れることができるのでしょう。バフェットが集中投資を行うのは、とらなくてもよいリスクを避けるため。1990年代の後半に、バフェットは学生たちにしたアドバイスを載せておきます。かりに素晴らしい企業を6つ特定できたなら、あと必要なのは分散投資をすることだけです。すれば、十分儲けられるでしょう。第1位の銘柄の代わりに7番目によい投資対象で金持ちになった人はほとんどいませんが、自分がもっともよいと思う投資対象で金持ちになった人は大勢います。投資対象の企業を熟知する人が標準的な資金で運用するのは6銘柄で十分ですし、私ならおそらく(資金の)半分を一番気に入った銘柄につぎ込むでしょう。パートナーへの手紙が教える賢者の哲学ポートフォリオの運用資金が大きくなるにつれて、投資先企業を数銘柄に絞るのはかなり勇気が必要です。企業について調べ尽くしたのであれば、相関関係のない6~8社ほどをポートフォリオに加えれば分散投資の効果は概ね出てくるのだそうですよ。これ以上に分散させても、リスク軽減の度合いは減っていき、ポートフォリオの期待利回りが低下してくるため、その恩恵はすぐに吹き飛んでしまいます。6~8銘柄への投資だと、年単位でみた場合の運用実績は上下に大きく振れることが予想されます。バフェットは無駄に分散投資させるよりは期待される累積利回りは高まるはずだと指摘しています。過去の取引を振り返ったときに、むしろこれまで以上にもう少し集中して投資すべきだったと思うと発言しています。当然ながら、どんな銘柄でも集中投資してよいわけではありません。適切な条件が揃ったときに、集中投資することが大事なのだそうです。まとめ私の能力では企業について調べ尽くすなどということができませんので、特に外国株ポートフォリオは分散しまくってます(笑)日本株においては上位4銘柄で40%超に投資できているので、ある程度はメリハリをつけて投資できているような気がします。自信を持って集中投資できるようになりたいですが、必ず利益がでるだろうという根拠に確信が持てないのです。確信を持つためには、企業研究も必要ですし、忍耐強さ、冷静さ、勇気をもつなど足りないところが山ほどありますが、できる限り努力はしていこうと思います。RinkerKindleAmazon楽天市場Yahooショッピング投資を始めて間もない人には、この本はちょっと難しいと思いますが、かなり有益なので一度読まれることをお勧めします。モトリーフールモトリーフールは米国で投資情報を発信しており、欧米の主要メディアからの評価も高いです。株式の長期投資(優良企業の株を長期で忍耐強く保有)の重要性を知ることができますし、さまざまな企業の動向の紹介など、情報も豊富です。株式投資で利益をあげる方法はいくつもあって、人それぞれで儲け方は違います。世界一わかりやすい米国式投資の技法を読んでいます。最近はブログを更新さ...記事を読む「スイス人銀行家の教え」を読みましたユダヤ人大富豪の教えで有名な本田健さんの本であるスイス人銀行家の教え―お金と幸せの知恵を学ぶ12のレッスンを読みました。世界一の投資家バフェットを陰で支えた男)を以前に読...記事を読む【リセッションに備える】レイ・ダリオのオール・シーズンズ戦略からポートフォリオを考える先日、読者さんからのコメントでレイ・ダリオが推奨しているという債券ETFについて教えていただいたのをきっかけに、レイ・ダリオについて...記事を読むインベスターZが10巻まで無料で読める!インベスターZはアマゾンで定期的にキャンペーンしているようですので、チェックしてみてください。インベスターZはアマゾンで定期的にキャンペーンしているようで...記事を読む毎月5万円で7000万円つくる積立投資術を読みました老後資金を作るための手段の一つとして投資信託の積立投資を考えています。Meetup(つみっぷ)というものが、日本各地で開催されています。金融庁は通常のNIS...記事を読む賢明なる投資家は何度も読みたい良書です株式投資のバイブルともいわれる賢明なる投資家を再び読み直しました。著者のグレアムは、バフェットの師匠でもあります。いつも拝見させていただいております。分散の度合いってとても難しいですね。私はディフェンシブ銘柄ばかりということもあり7銘柄に投資していますが、本当はあまり根拠はありませんが、10銘柄ぐらいに増やした方が良いのではないかと思っています。言って気が進まない銘柄に投資するのもどうかと思い今に至っています。情報提供ありがとうございました。PMコタさん、コメントありがとうございます。どこまで分散させていいのか?という問題は本当に難しいですよね。ディフェンシブ銘柄でしっかりと企業についての調査済みなのであれば、7銘柄でも十分なのかもしれません。私の場合は投資の根拠に自信がないので無駄に分散させすぎてしまっています。銘柄数を絞り込めればいいのですが...。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト上に表示された文字を入力してください。海外の投資情報を収集できるサイトプロフィールAuthor:もも投資歴16年のアラフォー主婦です。長期投資を前提に負けない投資を目指し資産運用中。