Thought考えたこと、思ったことを綴ったLithography(石版)この広告は、90日以上更新していないブログに表示しています。星の数ほどある投資信託の中でも、根強い人気を誇る「毎月分配型」の商品。ファンドの収益に応じて配当を現金で投資家に分配するわけですが、この分配金を現金で受け取るか同じファンドに再投資するかを選択することができます。巷にあふれている情報によると、「再投資」のほうが"複利効果"を活かせてオトクなようです。参考:毎月分配金でお小遣いにするか?再投資して雪だるま式に増やすか?本当にそうでしょうか。いうわけで、簡単にシミュレーションしてみました。5%(税率は20%で計算)基準価格が上がり続ける場合は再投資の方が得だが、基準価格が下がり続ける場合は受取のほうが得ということがわかります。一度現金として受け取ってしまえば、ファンドの基準価格の値下がりから切り離されます。基準価格はどう変化するのか、ということです。ここで一つのファンドを紹介しましょう。www.smtam.jpこのファンドは私がまだ資産運用1年生のころ、友人に勧められたものです。友人がこのファンドを勧めた理由は「分配金が多いから!」でした。確かに、当時は基準価格8000円程度で、毎月150円の分配金を出していました。年通算での基準価格配当率はなんと22.5%!たしかにこれは凄い。今となっては、基準価格2862円、毎月の分配金は35円です。基準価格は60%以上減損し、分配金も当時から75%以上削られてしまっています。あると思いますが、これはあまりにもヒドすぎです。このファンドを大量に買ったらしい友人は今頃どうしているでしょうか。ファンドのレポートには、基準価格の要因分析というのがあり、それを眺めているとあることに気づきます。「分配要因」が、インカムゲインやキャピタルゲインと切り離されて記載されています。「分配金って、運用利から出してるんじゃなかったの!?」という声が聞こえてきそうですが、これが現実です。多くのファンドは、元本を切り崩して虎の子の配当金を捻出しています。毎月分配型のファンドで配当金の分配を止めることは、ファンドの死を意味するので何としても避けたいでしょう。したがって元本を削り続けます。無くなるまで...つまり、上記のケース1~3の例だと、ケース1に当てはまることが圧倒的に多いのです。資産は基準価格の低下に引きずられて目減りしていことでしょう。実際に、ケース1のグラフをもう一度見てみましょう。ある時点を境に、総額が目減りしています。投信で分配金を「再投資」している方、今すぐ受取に換えましょう。その金でインデックスファンドの積み立てをするなり、定期預金を組むなり、他の運用に切り替えたほうが良いです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!tenza_x64さんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。