【VAWセクター分析】アメリカ素材セクターは地味な感じ。地味だからこそ良さもある。【VAWセクター分析】アメリカ素材セクターは地味な感じ。地味だからこそ良さもある。セクター分析TwitterFacebookB!HatenaCopyこんにちは、アーサーです。今回はアメリカ素材セクターETFのVAWをご紹介します。データソースはバンガードのファクトシート(2019年6月30日時点)です。50.5%VAWのトータルリターン2019年6月30日までのトータルリターンです。分配金の単位はドルです。予想PER:17.18(2019年8月31日時点、モーニングスターHPより)配当利回り:2.09%(日本時間で2019年10月3日20:00時点)VAWに対するコメントVAWはアメリカ素材セクター全体に投資できる便利なセクターETFです。特殊化学品だけで30.3%の構成率です。工業用ガスも比率が高く、18.0%となります。金産業もこのセクターになります。その構成率は4.4%です。規模が大きい企業は産業用ガスの最大手リンデが12.4%となっています。前は世界大戦のときに火薬や爆弾を供給しアメリカを支えたこともあるダウ・ドゥポンが最大規模でしたが、2019年の上旬に経営分離が行われた結果、新たに3つの企業が誕生しました。デュポンは特殊化学品会社で6.3%、ダウは素材科学会社で4.2%、そしてコルテバは農業関連会社で2.5%の構成率となります。VAWの強み好景気に強い傾向あまりに地味なセクターである素材セクターも好景気に強いセクターです。不景気時に仕込めれば大きなリターンが期待可能となります。同じ好景気に強いセクターである一般消費財や資本財、金融や高成長が期待できるハイテクセクターなどに比べるとパワーに劣るところがあります。他のセクターと比べて明らかに割安となればチャンス到来だといえそうです。このように他のセクターと比べてあまり高リターンが期待できない部分があることから、他の投資家から注目されていません。そのような地味セクターであるからこそ、お宝が眠っている可能性があります。現在はそれほど安くないですが、割安になりやすいセクターだと思うのでそのときを待ちたいですね。(割安でない理由としてインデックス投資があるかもしれません。インデックス投資では時価総額に対して均等に投資するため、地味な素材セクターも買われることになります。)VAWの弱み不景気に弱い過去の長期リターンがよくない素材セクターはこれからも縮小する可能性が高い素材セクターの弱点として不景気に弱いところがあります。リーマンショックのときは市場平均より大きな暴落をしてしまいました。製造業が弱くなるとどうしても素材セクターもつらい展開となります。素材セクターを地味な存在にしている原因のひとつとして、過去の長期リターンに乏しいところがあります。投資家は未来人ではなくただの人間ですから、未来の判断がうまくできません。そのため過去のデータを重視するわけですが、素材セクターはそのデータに恵まれていないわけですね。なると、未来もあまり良いリターンを出せないのではないか、という疑問につながってしまいます。なにより、素材セクターはこれからも縮小する可能性が高いことがあげられます。ハイテクセクターやヘルスケアセクターが巨大化し、将来的にもより大きくなることが予想されています。この2大セクターに対して素材セクターは戦わなければならないのです。製造業が弱くなる中でこれはあまりに厳しい戦いではないでしょうか。素材セクターが大きなリターンをあげるためには、大きな富を生み出すような素材の登場が待たれます。シーゲル教授の研究における素材セクターは最悪の結果だったシーゲル教授の『株式投資の未来』では1957年から2003年までの各セクターの市場シェアとリターンを調査しており、以下がその結果となります。8.18%素材セクターは市場平均を大幅に下回り、8.18%の年率リターンとなってしまいました。国外企業との競合や製造業からサービス業へのシフトが原因です。国外企業との戦いでは企業内の年金制度も含めた労働コストが大きい負荷となってしまいました。設立時(2004年9月)からのリターンは8.44%で、それなりのリターンを稼ぎ出しています。リーマンショック時こそ97ドルから35ドルまで大暴落してしまいましたが、その後は堅調に株価が上昇しています。素材セクターは景気循環ですが他の景気循環セクターと比べると魅力に乏しいところがあります。過去の長期リターンもあまりよくなく、これからも良いリターンを期待することは難しいです。ここまで素材セクターに対して厳しい言葉を並べてきましたが、何かこのセクターを変革するような出来事、例えば新しい建設用素材が爆発的に売れる、などが起きればこれまでの風潮を吹き飛ばすことができます。いうセクターの性質を変えるレベルのイベントがきたら投資することを強く考えたいですね。この記事では各セクターを成長、安定、割安の3つの指標を使って評価しています。アーサーの米国株セクター投資こんにちは、アーサーです。私が運営しているブログの名前には「米国株セクター投資」が入っています。先日たぱぞうさんが「米国株セクター投資」について記事にされていたので、私がこの...同じく地味な感じのする資本財セクターですが、こちらは実力者でした。アーサーの米国株セクター投資こんにちは、アーサーです。今回はアメリカ資本財セクターETFのVISをご紹介します。データソースはバンガードのファクトシート(2019年6月30日時点)です。...公共セクターも地味に見えますが最近のパフォーマンスはよく、そもそもディフェンシブセクターのひとつでもあります。アーサーの米国株セクター投資こんにちは、アーサーです。今回はアメリカ公共セクターETFのVPUをご紹介します。データソースはバンガードのファクトシート(2019年6月30日時点)です。【VGTセクター分析】期待度が高い米国ハイテクセクターETFはアップルやマイクロソフトが主力!こんにちは、アーサーです。今回はハイテクセクターETFのVGTをご紹介します。...【米国株】新型コロナウイルスが相場の脅威に!マスクを着けて防衛しよう【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。...【VDCセクター分析】アメリカ生活必需品セクターはディフェンシブ!コカコーラやペプシが有名こんにちは、アーサーです。...【VPUセクター分析】アメリカ公共セクターは守備力が高いところが魅力!電力会社が多数を占めるこんにちは、アーサーです。...【米国株】2019年のセクター振り返り!2020年のセクター予想の勝者はどこに?こんにちは、アーサーです。...プロフィールアーサー(@arthursector)米国株のセクター分析を中心に、マーケット分析や決算分析についても記事を書いています。米国株セクター分析の記事まとめこのページではアメリカにおける各セクターを分析した記事をまとめています。...最近好調なソフトバンクグループが決算発表!自社株買いの予定は?こんにちは、アーサーです。ソフトバンクグループが決算発表をしましたね。...【米国株】ハイテク決算は明暗わかれ、忍びよるコロナウイルス【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。...【米国株】新型コロナウイルスが相場の脅威に!マスクを着けて防衛しよう【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。...【米国株】ハイテクセクターが絶好調!2020年最初の3週間を振り返る【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。2020年は株高スタートとなりました。『アーサーの米国株セクター投資』は投資に関する情報を掲載していますが、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。読者が『アーサーの米国株セクター投資』の情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません。情報の真偽、株式の評価に関する正確性・信頼性等については一切保証されておりませんのでご注意ください。