「ディーツ法」は考え方も計算もシンプルですが、入金タイミングや金額により正確なパフォーマンスと乖離した数値になることもしばしばです。計算方法として一番正確な「厳密法」の場合は、年間に何十回も発生する入出金のタイミングごとにパフォーマンスを計算し直すことになり、非常に手間がかかります。「修正ディーツ法」も「厳密法」ほどの手間ではありませんが、入出金ごとに平均元本の計算が必要になります。そこで、「厳密法」の計算結果に近く、計算がそれほど面倒でない方法として、私は「月単位のディーツ法」を採用しています。これは「月次パフォーマンス=毎月末残高÷(先月末残高+入金-出金)」と計算し、年次パフォーマンスは1月~12月のパフォーマンスを掛けて計算します。「厳密法」や「修正ディーツ法」と比較すると、厳密なパフォーマンスよりもプラスの場合はやや低く、マイナスの場合はやや高く計算されますが、月数を重ねることで誤差がほぼ相殺されます。サラリーマンの私は月に1回発生する給料が主な入金源ですから、妥当な計算方法と考えて投資を開始して以来採用しています。「入出金のタイミングを年12回の月初に限定した厳密法」とも言えるでしょう。私は指数と比較していないので配当金を計算に含めています。特定口座で売買しているため、保有銘柄の含み益から売却した際の税金を引いています。したがって、配当が多く入る月はパフォーマンスがその分上がり、売買して税金を支払ったり還付を受けてもあまり影響はありません。パフォーマンスとは別に、1月からその月までの配当金の累計を前年と比較しています。当然ながら、入金して元本が増えるとその分配当金も増えますので、入金を増やした翌年、多くの企業業績が良く増配した年は前年比が良くなります。米国株はウェイトが低いので、12月の受取配当金に全て算入して計算します。細かいことですが、確定申告後の還付金と優待の売却はパフォーマンスに含めていません。全て元金の追加として計算します。個人投資家のブログを見ていると、「修正ディーツ法を用い、指数と比較するため配当を含めないで計算する」やり方が多いようです。率ではなく増減額のみ計算する人もいます。入出金もパフォーマンスに含める人もいるようですね。パフォーマンスランキングではそういった様々な考えのもとで計算されている人を発表値そのままで掲載していますので、単純に比較はできません。本来個人の資産形成は人と運用能力の優劣を比較するものではなく、自分の目的に合った継続可能な手法で実施するべきものです。パフォーマンス計算方法もそれぞれの目的に合ったやり方でよいと考えています。私は増配株への投資で経済的自立を目指しつつ、この投資方法の有用性を最小限の手間で実証したいので、「配当を含め、売却時の税金を考慮し、月単位のディーツ法」で計算しています。投資スタイルはバリュー投資からスタートし、最近はグロース投資に軸足を置いています。受取配当金の増加を重視し、良いビジネスを持ちキャッシュの創出能力のある銘柄に投資していきたいと考えています。結果として資産も緩やかに増加すると理想的です。日々の株価に、四半期決算に大いに一喜一憂します。基本的に短視眼的なのです。そんな自分の気持ちに正直に、でも投資はゆるやかに進めて、経済的・精神的に豊かな人生を目指します。投資をしながら「資金管理も含め自分が継続可能で長い時間軸で考えて勝ち続けることのできる手法を取っているかどうか」を常に確認します。Investingキリギリスのように暮らし、アリのように蓄えるサラリーマンが株式投資でセミリタイアを目指してみました。