【利回り6%超】インフラ関連REIT5銘柄を比較してみました。ファースト・ペンギンのブログ高配当株式で利回り4%を目指す投資ブログフォローするホーム日本株REIT【利回り6%超】インフラ関連REIT5銘柄を比較してみました。国内REIT銘柄の中でインフラ関連に特化したREIT銘柄として、以下の5銘柄が上場しています。・インフラ関連REITへの投資メリット・インフラ関連REITへの投資デメリットをご紹介したいと思います。国内REIT銘柄の中でインフラ関連の銘柄は下記の5銘柄です。それぞれ見ていきましょう。(9284)■東京インフラ・エネルギー投資法人(9285)ポートフォリオの比較まずは、各投資法人のポートフォリオを比較します。カナディアン・ソーラーが突出して大きく429億円の取得価格となっており、ソーラーパネル出力数も105MWと抜き出ています。カナディアンは今期2018年8月に公募増資を行い、3物件を115.3億円で手に入れパネル出力が30.3MW加算されました。取得物件数ではタカラレーベン、日本再生可能エネルギーが25物件で同立首位となっています。次に各投資法人の決算ハイライトを比較します。各投資法人の直近の決算発表を比較すると、タカラレーベンが発表した2018年5月期決算の純利益が4.14億円と最高益です。※いちごグリーンだけ、2017年7月〜2018年6月の通期決算の情報になっています。一方でカナディアンソーラーは、2018年6月期の決算のため上記3物件の数字は加算されておらず、今期2018年12月期では当期純利益4.15億円を見込んでいます。タカラレーベンも今期6月1日に4物件を公募増資で取得しており2018年12月決算では、当期純利益4.37億円を見込んでいます。資産に対しての利益率(ROA)ではタカラレーベンが優れていると言えそうです。分配金は各社6%を超えており、大変高利回りな銘柄と言えます。決算発表がされていないためポテンシャルがわかりませんが、東京インフラエネルギーが株価に対しての利回りは最も高いです。2018年12月期決算で軌道に乗った結果が出せるかがキーとなります。次にカナディアン・ソーラーが続きます。タカラレーベンは株価が1株あたりの純資産額よりも高く現在株価は少し割高ですが、カナディアンは割安であることが要因と思われます。各社の財務状況の比較です。カナディアンが有利子負債が資産に対して50%と少なく優秀です。いちごグリーンは負債の割合が多いものの全て固定金利で調整を行なっているため、その点は好感が持てます。2018年9月末時点で、J-REIT市場全体の有利子負債の調達コスト(金利)は0.71%程度です。現在では日銀の金融緩和制作のため金利が安く、調達コストと言う意味ではREIT市場全体には追い風となっています。インフラ関連REITへの投資メリット通常のREITとインフラ関連REIT銘柄の異なるポイントとしては、扱う施設の違いです。インフラ関連REIT銘柄は、太陽光発電設備がその資産の大半です。これを減価償却する点がコストになりますが、実際に帳簿上の資産価値の調整のため実際にキャッシュが減少するわけではありません。そのため、各社ともに利益超過分配金として、金銭で投資家に分配を行なっています。売電収入が当初計画よりも上振れした場合は賃料の変動させて収入を増やす仕組みを取り入れており、さらなるキャッシュを得る可能性もあります。このように投資法人として利益の90%以上を配当金に回すことによって法人課税を回避し、利子や配当課税などとの二重課税を回避する仕組みである「税務上の導管性」が適用されることと相まって、とても高配当になっている点が大きなメリットです。インフラ関連REITへの投資デメリット一方で、インフラ関連REITは政府である固定価格買い取り制度によって買取価格が固定化されている点がリスクです。将来インフレになった場合でも収入が大きく変わることがないためです。日銀がターゲットとしている年利2%の成長とくらべて、上記の通りインフラ関連REITの分配金利回りは6%を超えておりインフレが起こったところで価値は目減りするわけではありません。一方で大きなリスクとしては、借入金利の上昇があります。一般的なREIT銘柄の場合、物価が上昇することで資産価値も上昇する可能性がありますが、インフラ関連REITの場合、発電設備だけであり資産価値が上がることは考えずらく、金利の上昇による調達コストの上昇が利益率を下げてしまいます。まとめ本日は個別銘柄の分析は省略し、インフラ関連REITの各銘柄を横断して比較してみました。普段個別の銘柄だけ見ていると各社の規模感がわからないと思いますが、どのような関係にあるかが理解しやすかったと思います。転換によるリスクがありますので、これらの銘柄に資産を集中しすぎず、どちらか1、2銘柄をご自身のポートフォリオに加えてみると良いかと思います。私は、現在タカラレーベンを1口購入しておりますが、カナディアンを1口購入を検討しています。タカラレーベン・インフラ投資法人投資証券9281の銘柄分析−太陽光発電インフラ賃貸に特化。分配金利回り6.56%。タカラレーベン・インフラ投資法人投資証券は、マンションディベロッパーの株式会社タカラレーベンが100%出資する投資法人です。【2019年12月】ケネディクス商業リート投資法人(3453)より分配金6,486円をいただきました(NISA非課税)。本日、2019年12月16日にケネディクス商業リート投資法人(3453)より2019年9月期分配金6,486円をいただきました。NI...記事を読む【2018年12月期】キヤノンより中間配当金として6,375円いただきました。年間配当利回りは4.25%予測キヤノン(7751)より2018年12月期中間配当金をいただきました。1株あたり80円で、税引き後の手取り配当金は、6,375円でした。2020』に取り組...記事を読む2019年2月期コメダホールディングス(3543)の財務諸表を5分で解説!先日発表のあったコメダホールディングス(3543)の2019年2月期決算より、財務諸表を分析してみました。ポイントは以下です...記事を読む【2018年9月】JT(日本たばこ産業)より株主優待が到着。2018年9月22日、JT(日本たばこ産業)より株主優待の商品が到着しました。昨日21日にゆうパックの不在票が投函されており、本日再配達...記事を読む積水ハウス(1928)19年1月期2Q決算で今期純利益-5%に。増配は維持で配当利回りは4.72%積水ハウス(1928)は先日、2019年1月期2Q決算を発表しました。2019年1月期通期の連結純利益が、従来予想の2%増1360億円か...記事を読む日産自動車(7201)100株を@1,027円で購入。配当利回りは5.54%日産自動車(7201)の株式を本日100株購入しました。購入単価は1,027円で、配当利回りは5.54%です。2018年11...記事を読む日本ガイシ(5333)の財務諸表を5分で解説!なぜ直近の株価は上昇傾向?先日2020年3月期中間決算発表のあった日本ガイシ(5333)ですが、直近の株価は好調です。先日下記の記事で、インフラ関連REIT5銘柄をまとめました。今回は、その中でTOPの発電・資産規模を誇るカナディアン・ソーラ...記事を読む積水ハウス(1928)100株を@1,773円で購入。配当利回りは4.45%積水ハウス(1928)の株式を本日100株購入しました。購入単価は1,773円で、配当利回りは4.45%です。-495,307.1円(-11.05%)の含み損で学んだこと。コメントをキャンセル記事を読んだ感想、ご意見などありましたらお気軽にご入力ください。管理者の判断で承認およびブログ上に公開させていただきます。(10)プロフィール東京在住サラリーマンです。経営・経済の勉強を兼ね株式投資をしており、直近目標は元本1000万円で税引後40万円の配当金を目指します。私が株式投資・ブログ運営をはじめた理由こんにちは!私は東京に本社を置く小さなWeb制作会社で、新卒からWebディレクターとしての働いています。12:17私が大型高配当株式への投資を行う理由/配当利回り4%以上・RSI20%以下が買い私は投資経験が豊富にあるわけではありません。16:102018年NISAで購入した銘柄紹介/非課税で年間5%超の利回り見込み。【2020年2月】タカラレーベン・インフラより分配金3,397円。年間利回りは5.94%予測。2020年2月16日2020年1月の生活費は151,914円でした。ファースト・ペンギンのブログ.。