2020/01/14今回は、損小利大、についてお話しします。投資で勝てないのかの原因究明にもつながります。勝率100%ということはあり得ません。勝率は低くて、せいぜい30%くらいと思っていた方が良い、というお話もしました。損小利大、ということになります。10回のように仕掛けるとします。約5%を確保しなければならないということになります。・5%以上で利益確定行うことによりトータルではプラスになるということになります。利益確定がこれより小さい場合にはトータルでマイナスになってしまいます。損小利大が大切な理由です。勝率は低くてもトータルプラスに持ってゆけます。我々が通常やってしまうのは、この反対の「損大利小」です。容易にトータルマイナスになってしまいます。いわゆる、コツコツドカン!ですね。(2)プロスペクト理論(損小利大の障害、心理的メカニズム)トレーダーにとって損大利小を克服し損小利大を達成するにはこのプロスペクト理論を理解しておくことが大変重要になってきます。多くのトレーダーが陥る「投資のワナ」から脱出する方法に関する重要なヒントが隠されています。ある、ダニエル・カーネマン氏によって提唱されました。し」を意味するものです。実は、様々な心理状態によって非合理的な行動を取ることがある」ということを明らかにしました。・「最大限に回避すること」を優先するという行動心理を明らかにしました。「人は得をするよりも、損をしたくない思いの方が強い」という心理を解明した理論であるといえます。知られたコイン投げ実験プロスペクト理論のもとになったひとつの心理実験を下に紹介します。あなたも、実際にやってみてくださいね。-----------------------------------------------------以下の2つの2択質問に答えてください。質問1「以下の条件でお金をあげます。無条件で100万円を手に入れられる。コインを投げて、表が出たら200万円。裏が出たら何もあげません。無条件で、借金を100万円減らして、残りの借金は100万円になります。コインを投げて、表が出たら借金はゼロに。裏が出たら200万円のままです。-------------------------------------------------というものです。質問1と2のあなたの答えはどちらだったでしょうか。質問1に対しては、(1)を選んだ人が多かったのではないでしょうか?私もそうですし、過去の多くの実験結果もそうなりました。確実に得られる金額を選択したということになります。質問2に対しては、逆に、(2)を選んだ人が多かったのではないでしょうか?私もそうですし、過去の多くの実験結果もそうなりました。多くの人は損失を抱えていると、イチかバチかでも損失がゼロになる選択をしていると言えます。・利益を得る場合には確実にもらえる選択をし・損失を減らす場合にはイチかバチかの選択をしていると言えます。・「目の前の利益は早く確定」させ・「損失は損失そのものを回避しようと粘ってしまう」ということになりますね。トレードに及ぼす具体的影響もう少し具体的にイメージしてみましょう。利益がのっている場面を想像してください。気持ちの中では2つの感情が相争っています。「そろそろ反転始めるのではないか。急に不安にかられます。「もう少し早く利食っておけばこれだけ儲かったのに!」という経験をしているためです。目の前にある利益をとにかく確定させようとする心理がトレーダーに働きます。私の良くやった「チキン利食い」とよばれる行動です。反対に今度は、エントリーがうまくいかず、なかなか利がのらない局面を想像してください。流れが完全に変わった気がし始めるものの、マイナスのポジションを損切り出来ない。大きな含み損になっている局面です。目の前の損失をできるだけ小さくしたいという考えが頭の中を占めます。その結果、損失に耐えてしまうのです。