・1月に医薬品のCMC研究開発に特化したスペラファーマを買収すると発表した。製薬メーカーが新薬を開発した後、新薬の原料・原薬をどのように作るか。Control)である。武田薬品工業にあった会社を武州製薬が所有していたが、今回イワキが買収した。・取得価額は60億円、売上高63億円、営業利益6億円の会社である。のれんの償却期間を10~20年として、6~3億円の負担は想定されるが、営業利益でプラスの効果は見込めよう。CMCの需要はかなりあり、医薬品原料事業とのシナジーもあるので有望である。スペラファーマは、ファインケミカル事業に入る。・10年間の中長期ビジョンの下、今2020年11月期は5年目を当たる。岩城社長をリーダーに独自の「策揃え」(差別化戦略)を実行中である。8.5%を公表したばかりであるが、今回のM&Aで、達成の確度は高まり、ピーク利益の更新が続こう。・4月の薬価改定やインバウンドの減少から慎重な見方も必要である。表面処理薬品に動きが出よう。皮膚のイワキと称するように売上高の2割強が皮膚関連で、新商材によるブランド作りにも取り組んでいる。同時に、商社から製造機能へのシフトを進めており、製造比率は40%以上に高まろう。・1)抗がん剤向けなどの高活性原薬や中間体などAPI(有効成分)分野の強化、2)CMC研究開発受託事業の拡大、3)医薬品原料の合成技術の応用も含めた高純度の電子材料や、パワー半導体分野での新しい表面処理薬品、4)シルバー世代に強みを持つ通販化粧品分野などをリード役に、今後とも事業投資が活発化しよう。収益力は継続的に向上していくので、PBRも早晩1.0倍を超えてこよう。15.0(2019.11ベース)(注)ROE、PER、配当利回りは今期予想ベース。2011.11期はメルテックス合併記念配1円、2014.11期は創業100周年記念配1.5円を含む。企業レーティングの定義:当該企業の、(1)経営者の経営力、(2)事業の成長力・持続力、(3)業績下方修正の可能性、という点から定性評価している。A:良好である、B:一定の努力を要する、C:相当の改善を要する、D:極めて厳しい局面にある、という4段階で示す。「【IRアナリストレポート】イワキ(8095)」(みんかぶマガジン)【ご注意】『みんなの株式』における「買い」「売り」の情報はあくまでも投稿者の個人的見解によるものであり、情報の真偽、株式の評価に関する正確性・信頼性等については一切保証されておりません。Services等から情報の提供を受けています。日経平均株価の著作権は日本経済新聞社に帰属します。『みんなの株式』に掲載されている情報は、投資判断の参考として投資一般に関する情報提供を目的とするものであり、投資の勧誘を目的とするものではありません。これらの情報には将来的な業績や出来事に関する予想が含まれていることがありますが、それらの記述はあくまで予想であり、その内容の正確性、信頼性等を保証するものではありません。これらの情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社、投稿者及び情報提供者は一切の責任を負いません。投資に関するすべての決定は、利用者ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。情報提供」から、同委員会へ情報の提供を行ってください。