診断をしてくれたのは、長年投資信託に携わってきた経験を活かし、投資信託を評価するデータベース「ファンド・ラボ」を開発した「投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さんだ。今回は、「分散投資チェック編」と題し、読者の投資信託の資産構成について診断してもらっている。ここでは、まず投資信託で運用する際の心得を紹介。植村さんによる3人の読者への診断を抜粋して紹介していこう!分配金はそのままにリスクを抑えられることもある!新しい投資信託が次々と設定され、ネット証券などで公表される人気ランキングが目まぐるしく変わる中、自分の保有投信について不安を抱える人が多い。そこで、読者アンケートで寄せられた投資信託の資産構成比について、投資信託の分析&評価の専門家の植村佳延さんが診断してくれた。「高分配の投資信託を複数本持っているが、減配が続いて受け取る分配金が減り、困っている」というような人が多い。毎月分配型で注意しなければいけないのは、「投資信託自体の利子配当収入以上に分配金を払い過ぎていないか」。分配金の払い過ぎが続くと、基準価額が下落し、投資した元本は目減りするからだ。現状の分配金水準を変えることなく、投資信託の入れ替えと分散の比率を変えることにより、リスクを抑えることができるケースもあるので、該当する人は入れ替え・比率の見直しを必ず検討したほうがいいだろう。過去に好成績だったリート型に固執する人も多いが、毎月分配型にはリート型以外にもたくさんのタイプがある。うまく分散させることで、リスクを抑え、安定的な分配金を受け取ることができる。知らず知らずにリスクが偏り、真の分散になっていない場合もそもそも、投資信託選びの際に最も大切なのは、「何を目的に投資信託を保有するか」を明確にすることだ。これを明確にできていないと、月々安定的に分配がほしいだけなのに、リスクを取りすぎてしまったり、将来に向けて資産を増やす目的なのに、複利効果が期待できない毎月分配型を保有してしまったりといった、ちぐはぐが生まれてしまう。投資信託を複数本組み合わせても、1つの資産への比重が大きくなるとリスク過多につながるので要注意。バンクローンとハイ・イールド債を組み合わせている場合など、実は似たようなリスクを取っているため、本当の分散になっていないケースもある。資産を安定的に増やすことを目的にする場合は、「為替ヘッジ型」も活用したい。最後に、同タイプ内でその投信が好成績かどうかも1年に1度くらいはチェックを。長期で、より好成績の投信があれば乗り換えの検討をするべきだ。ここまで投資信託選びの基本と、分散投資をする際のコツを紹介してきた。次からは、ダイヤモンド・ザイ読者3名がどんな投資信託を買い、どのように分散投資をしているかを公開。その内容に対する植村さんの診断も紹介していこう。★山田寛さん(仮名・兵庫県・70歳)資産運用の目的は、定年後のお小遣いとして分配金を定期的に受け取ること。リスクが高い商品ばかりなので、値動きが気になる。分配金を出していましたが、2016年に2~3度の減配を行なったことで、払い過ぎが解消されています。リスクの高さは問題です。3本合計で、株式の比率が80%を超え、残りの債券も新興国債券。過去3年間の資産全体のリスクは日経平均のリスクと同等ですが、これを認識しているでしょうか。投資信託の入れ替えにより、リスクを下げてほぼ同じ分配金を受け取れます。リート型の投資信託を中心に保有しているが、減配が不安。高利回りタイプに分散を!」2本とも投資信託自体がリートから受け取る収益に対して、過大な分配金を出している点が問題です。投信2本合計の収益の利回りが3.1%であるのに対して、分配利回りは20%。投資したリートが毎年17%値上がりしないと基準価額の維持は困難です。ところが、リート市場は調整局面入りしており、減配の可能性が高いので、リート以外にも分散し、過払いをある程度解消させる必要があります。★井田麻子さん(仮名・東京都・32歳)子どもの教育資金のため、中長期(15~20年)で大きく増やすことを目標に積み立て。含み益がほぼないため不安。結論からいって、積み立てを継続してよいと思います。運用成績の優秀な投資信託を選択しています。「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」は株式と債券がほぼ半分ずつ、「ひふみ投信」は日本株のアクティブ型投資信託で、2本とも長期で優秀な運用成績を残し、文句の付けようがありません。アドバイスするなら、仮に基準価額が大きく下落しても、積み立てをやめないこと。下落局面では投資額を増やすことが資産を増やすコツです。投資信託の保有残高10万円ごとに「楽天スーパーポイント」が4ポイント貯まるサービスもお得。ポイントは投資信託の買付や投信積立の代金にも利用できる。投信積立の際に「楽天カード」のクレジット払いにすると毎月の購入で1%の楽天スーパーポイントが付与される。投資信託の最新事情がわかる「楽天証券レポート&コラム」や、最大5銘柄の基準価額の推移を比較できる「投信スーパーサーチ」など、投資信託選びのサポートもバッチリ。2016年7月からは、ロボ・アドバイザーが銘柄選択や売買タイミングまで判断してくれる新サービス「楽ラップ」を開始。運営管理手数料が0円。アプリ」を利用すれば、投資信託をスマホで管理可能。投資信託の月間平均保有額に応じてTポイントが貯まる「投信マイレージサービス」もメリット。保有額が1000万円以上なら獲得ポイントが2倍になるので、投資信託が本格的に資産形成を考えている人には、かなりお得だ。買付&積立が100円以上1円単位に引き下げられ、初心者でも気軽に始めやすくなった。2019年7月から「Tポイント」で投信の買付が可能に。SBI証券の取引でもTポイントが貯められる。)にも力を入れており、無条件で運営管理手数料を無料にしている。2019年6月から投信ページリニューアル。人気の投信や好成績の投信がすぐにわかる各種ランキング装備、スマホでの見やすさ、直接発注など機能が向上した。ロボ」「投信見直しロボ」という3つの高機能ロボアドバイザーを用意。無料のロボアドバイザーとしては、どれも非常に高い機能を備えている。投資信託の残高や購入時手数料に応じ、「松井証券ポイント」が貯まるのもメリット。CARD」の利用でもポイントがゲットできる。ポイントは投信積立に利用したり、Amazonギフト券などの商品と交換が可能だ。2020年の3月31日(火)まで。NISA口座での取引や、「投信つみたて」による購入も手数料無料だ。ファンド探しは、「ファンド検索」に加え、3つの質問に答えるだけ探す方法もある。自分の状況に合った投信選びを手助けする「投信ポートフォリオ診断」もある。Advisor」がある。手数料無料のノーロード投信が多いのもメリット。信託報酬控除前のトータルリターンが見られるので、実態に合った取引コストや運用パフォーマンスがわかるのも魅力だ。「プレミアム積立」は100円から可能。METM」(Androidアプリ、iPhoneアプリ)リリース。積立の銘柄選びに役立つ「セレクション」は、ジャンルごとの代表的な銘柄が複数紹介されている。ファンド探しはランキングやファンド検索から。月間保有金額100万円で1ポイントがもらえる「毎月ポイント」は、100ポイントで1万円の現金プレゼント。保有額が3000万円以上ならポイントが2倍になる。上記の投資信託本数はネット取引「ダイレクトコース」の取扱商品。2018年10月には、61本の投資信託の購入手数料を引き下げ、うち40本を無料にしたことで、ノーロード投信が500本以上に増加した。「投信つみたてプラン」では、買付最低金額が1000円から。初回引落特典としてNTTドコモのdポイント500pt、また、引き落とし毎に3ptがもらえる。連携する「バンク&トレード」利用で毎月10万円まで申込手数料が無料に。投資信託選びは通常の「ファンド検索」と、質問に答えてファンドを探す「投資信託ナビゲーション」がサポート。分配金額を含めた損益を把握するには「投資信託等に係るトータルリターン通知制度」が便利だ。※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。ジャスダック平均株価および日経株価指数300の著作権は、日本経済新聞社に帰属します。本WEBサイトで提供している無料情報は、情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で運営しているものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本WEBサイトに掲載している全ての記事およびデータについては「プライバシーポリシー・著作権」もご確認ください。※記事内容については当サイト独自調査の記事であり、申込みの際に各社のサイトをご確認の上お申込ください。