19:06チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近に発行された全レポートから独自の視点(ROE・財務レバレッジ・PBR水準等)で、注目銘柄をピックアップします。建築構造物の解体工事専業で同事業分野では売上首位。ワンストップで受注・施工する体制を構築している。同社は、施工監理に特化し、実際の工事は協力会社が行っていることから、施工能力(供給)に対する限界が小さい。比較的身軽な体制であることもあり、予想ROE14.7%と効率的で、損益分岐点比率は20%台と経営の安定性が高い。投資評価「1」(Buy)で新規カバーを開始する。ターゲットプライスの4,500円は「Fモデル」ならびに「DCF法」から算出。短期的な業績予想が困難なことから過小評価されていると考える。配当利回り2.71%と高く、今後も増配が期待できる。「国内生産及びインド販売回復に目処をつける、21/3期は増益に転じるとみる」7日、同社は20/3期3Q累計(4-12月)決算を発表。3Q累計決算は大幅営業減益となったが、3Q(10-12月)のみでは国内生産が上向きやインド販売の底打ち回復が確認でき、減益幅が縮小したことがポジティブ。順調な計画遂行から20/3期は据え置かれた計画を上回る公算が大きいこと、完成検査問題に伴う国内生産、販売の減少、インド販売の悪化などから19/3期2Q以降、業績悪化が続いたが、21/3期は増益に転じるとみることなどから、投資評価は今般「2+」へ引き上げる。Fモデルによる理論株価:5,062円(2月10日by高田悟)TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出しております。〕こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、レポート発行時に算出した値です。このページのコンテンツは、TIWの協力により、転載いたしております。「注目2銘柄(2020.02.14)」(みんかぶマガジン)【ご注意】『みんなの株式』における「買い」「売り」の情報はあくまでも投稿者の個人的見解によるものであり、情報の真偽、株式の評価に関する正確性・信頼性等については一切保証されておりません。Services等から情報の提供を受けています。日経平均株価の著作権は日本経済新聞社に帰属します。『みんなの株式』に掲載されている情報は、投資判断の参考として投資一般に関する情報提供を目的とするものであり、投資の勧誘を目的とするものではありません。これらの情報には将来的な業績や出来事に関する予想が含まれていることがありますが、それらの記述はあくまで予想であり、その内容の正確性、信頼性等を保証するものではありません。これらの情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社、投稿者及び情報提供者は一切の責任を負いません。投資に関するすべての決定は、利用者ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。情報提供」から、同委員会へ情報の提供を行ってください。