総合商社道場MBAと総合商社の事業投資をメインの話題にしたブログです。時事ネタ今話題の大塚家具の株価の分析をします。時価総額は83億円(2018/8/7時点)。2017/12期の決算は、以下の通り。PBRまず、時価総額は83億円しかないので、自己資本の約半分。理論上は、会社清算して配当したら、株価の倍のCashが得られます。投資家が同社の収益性がいかにないと見ている証左でしょう。Debtが-18億円。従い、EVは101億円。倍率はざっくり5倍おくと、EBITDAは約20億円程度が欲しい計算になります。現状、EBITDAはー50億円なので、70億円の収益改善が必要。販管費は200億円なので、コストカットでこの問題を解決するのは難しく、本質的には売上と粗利益が必要となります。aroundは難しいかと。んー、なかなか難しいステージに入ってきています。2前回の続きで、ではなぜ24倍も払えるのか。この秘密はLBOにあり...2018-03-01初心者向けのValuation初心者向けのValuationのお勧め方法を書きます。投資の儲け方は以下の4つしかない。多数のM&Aに携わる。社費派遣で海外MBAも取得。(3)はてなブログをはじめよう!hei29さんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。