1人以上の取締役を有する必要があります。2名以上の取締役を有する変動資本投資会社は、公認取締役を1人選任する必要があり、取締役が1名だけの場合はその者が公認取締役となります。ユニット・トラストは取締役又はこれに相当する者を有する必要はありません。その代わり、信託証書によってマネージャーとして指定された者が日々のオペレーションを担当します。このように、公認取締役や公認ユニット・トラスト・マネージャーが集団投資スキームの運営において重要な役割を担うため、イギリスFSAはその行為を規制しています。SYSCと略されます。)の3.1.1が、適切な経営システム及びコントロールの構築を求めています。)の第8原則では、顧客との利益相反を公正に(fairly)取り扱うことが求められています。ユニット・トラスト・マネージャー、その他の変動資本投資会社の取締役及び受寄者に対して、集団投資スキームを代理して関連当事者の関係する取引を行うことがないように合理的な注意を求めています。その2イギリスの集団投資スキームの規制は、EUのレギュレーション、イギリスの制定法及びイギリスFSAのレギュレーションによって構成されています。Directive)があります。Area)内において公募することができます。イギリスにおける規制として主たるものは、以下の2つです。FSMAと略されます。Regulationsと略されます。よる認可申請は公認取締役と受寄者が、ユニット・トラストによる認可申請はマネージャーと受託者が、共同で行います。ユニット・トラストは、原則として詳細な規定を遵守する必要があります。scheme)として、規制が緩和されています。その1もう1年前になりますが、ロースクールのペーパーで日米英の公募ファンド法制を比較しました。そこでは、ガバナンス要件の厳しさの程度によっていろいろな制度設計がありえ、日本の投資信託は契約型としてガバナンスが弱いタイプ、アメリカのミューチュアル・ファンドは会社型としてガバナンスが強いタイプに整理できる、というようなことを書きました。ガバナンス要件が厳しければ厳しいほど良さそうですが、コストに見合うかどうかの検討は当然に必要であり、公募ファンドの場合に、高度のガバナンス要件を課す必要が本当にあるのかという点は疑問も示されてきています。どの制度が優れているかは決め難く、歴史を踏まえた各国ごとの選択になる、というのがペーパーの結論でした。それに関連してイギリスの公募ファンド法制を調べてまとめたので、それを書いていきます。Googleで見ても日本語で説明したものはweb上にほとんどなさそうなので、どこかで誰かの役に立つかなぁと期待。ICVCと略されます。認可を受けたユニット・トラストはAUTと略されます。Sourcebook。COLLと略されます。company”)とされています。COLLGと略されます。trustee”)とされています。がらみのマニアックな電子書籍マニアックな電子書籍を作ってみました。