まとめのまとめAttention【おすすめ】TOEIC英単語アプリを開発してリリースしたよ!Attention時間ないけど株式投資をはじめたい初心者の方を、全力で後押しする記事です。ネタIFRSと日米会計(JGAAP/USGAAP)の違いをまとめた(投資家向け)市況解説、投資小ネタ2017.07.01決算を読む上で必須の会計知識ですが、日本の決算に慣れた後で米国株へ投資しようとすると、色々と勝手が違うところがあります。会計基準はGAAPとIFRSでも微妙に異なっており、把握するためにいくつかポイントがあります。今回はそれをまとめたいと思います。私は簿記2級まで持っていますが、あれはやはり会計を「作る」ための知識です。会計を「読む」という知識はまた別のところにあるのだと痛感しますね。【一か月で一発合格】元資格マニアが教える日商簿記検定二級の勉強法【二級から】w73t.com大枠の考え方と、投資に関係しそうな部分を中心にまとめています。株価が高い時は暇になるので、勉強して過ごすと有意義ですね。大別すると以下の2種類あります。Principlesの略で、会計基準という意味です。JGAAPが日本、USGAAPが米国会計基準という意味になります。IFRS:国際会計基準のことで、イファースと読むのが正式らしいです。アイファースでもたぶんおk。会計という言語をグローバルで統一しようという動きの中で採択されているもので、透明性の高い財務諸表が提示出来るメリットがあります。日本の会計基準はずっと米国のものを参考に作ってきたものですので、わりとよく似ています。IFRSは日米会計基準とは異質です。いくつかの考え方が異なることに由来します。(出典:ITPro)原則主義IFRSは財務書類の原理原則を規定するのみで、具体的な基準が定められていません。いった基準については企業ごとの判断に任せており、原則の中である程度自由に扱えます(代わりにIRで合理的な説明の開示が必要です)。一方でJGAAPやUSGAAPはルールベースと言われる細則主義で、細かく具体的な規定基準が設けられています。包括利益重視USGAAP的に言うと、包括利益=当期純利益+その他の包括利益です。分けて表記するか、まとめているかという違いがあります。バランスシート重視IFRSはバランスシート重視と言われています。資産と負債における評価を中心に考えているわけです。利益というのは2時点間のバランスシートでの変更内容から導き出すという考え方です(当期利益もその中に含まれている)。GAAPは基本的に損益計算書(P/L)重視。企業活動としての利益(一定期間の利益)が経営の中心にあって、P/Lの純利益がバランスシートの純資産に計上されるという考え方です。上に関連して、IFRSでは時価での評価を重視しています。資産価値は時価評価で絶えず変動しているという考え方で、包括利益に含まれています。GAAPは取得価格を重視しています。取得価格は変えず、減価償却によって価値が減じていることを表記します(大きな変化があった場合は表記が必要です)。JGAAPとそれ以外の会計で最も異なるのが利益表記です。USGAAPにもIFRSにも経常利益というものがありません。いった事業外の収益になります。経常利益がないUSGAAPやIFRSでは、これらの損益を他の項目に割り振っているということになります。具体的には、「事業に直接関係するもの」だけを営業損益に計上しています。USGAAP/IFRSの営業利益ということになります。「え?」って感じですが、次ののれんで逆転するのでちょっとまってね。日本における営業利益は本業での特別損失が含まれず、経常利益は本業外の収入が含まれていたりで、どちらも本業の収益力を評価するという意味では少し向いていない指標です。海外では収益力の源泉を財務諸表上で明らかにすることで、企業の真の実力を可視化しやすくなっていると言えるでしょう。注意点をまとめておきます。日本の会計では定額法や定率法によって、簿価の一定額が減価償却として費用計上されていきます。IFRSは実態に合わせた時価会計主義ということで、資産が生み出す将来の経済的便益を企業がどのように消費していくか、という見込みに基づいて決定されます。要するにどういった計算で償却するか、自分たちで合理的な方法を説明すればOKなのです。減価償却方法は毎期見直しが必要になります。逆にバランスシートの計上される残存価格というのは、耐用年数が来た時にその資産から得られる価値を表示したものになります。この辺りは米国株投資をされている会計士さんのブログが大変参考になりますので、勝手ながらリンクさせていただきます。詳しくはこちらを見ていただいた方が理解が早いかと思います。機械なんかは結局耐用年数や稼働見込みが投資時から計画されているので、JGAAP会計とさほど大きな差はありません。問題はM&Aにおける「のれん」の扱いです。(goodwill)とは、企業の買収・合併(M&A)の際に発生する、「買収された企業の時価評価純資産」と「買収価額」との差額のことである。出典:Wikipediaのれんは英語でGoodwill、これも覚えておいたほうがいいですよ。単純に言うと、日本会計ではのれんを償却し、米国会計やIFRSではのれん償却をしません。償却しないということはP/Lの費用計上されないということですから、利益が嵩増しされるわけです。ここまで差がつくんでしょうか?↓(出典:ブルームバーグ)日本会計では最大20年で定率法を用いて減価償却します。減損については定期的なテストは不要で、減損兆候がある場合のみ実施する規定です。P/L上の表記は特別損失です。IFRSでは減価償却はしませんが、最低でも年1回は減損テストを実施し、減損があった場合は営業費用として計上します(IFRSには特別損失という項目がないため)。過去の減損が減少したことが認められたとしても、のれんは戻入れ=元に戻すことが出来ません。減損の評価方法まで知っておく必要はなさそうですが、念のため資料お借りします。(出典:デロイトトーマツ)重要なのは下記2点。USGAAP、IFRSではのれんを償却しないため、減損の影響が大きくなる。IFRSにおいては、M&Aで取得した「のれん」について毎年再評価されるため、決算更新のタイミングで都度減損による財務諸表悪化のリスクを伴う(高すぎる買い物に注意)。上に書いたことの繰り返しになります。IFRSはバランスシート重視です。保有している資産の時価評価が下がったとして、その差分を特別損失として計上することは出来ない=P/Lには出て来ないということになります。他にも結構色々と違いがあります。その辺も知りたいという方は、以下で比較がされていますので、合わせてどうぞ。comparison研究開発費が一部資産計上されるIFRS、全て費用計上される日米GAAP会計変更をした場合に財務諸表を遡って作り直す米国、IFRSと、作り直さなくていい日本とかキャッシュフローは変わらないもう一つ大切なこととして、キャッシュフローは変わりません。これは現金の動きについて実態を示したものなので、会計基準が変わったからと言って変わりようがないのです。キャッシュフローを見ろ、とはよく言ったものです。リスク評価をするのであれば、ですね。余談ですが、日本、米国でIFRSはどのくらい採用されているのでしょうか。16年7月時点のデータで、日本では121社が採用しているようです。日本の上場企業は現時点で3,560社(東証一部、二部など全て含め)あるため、割合で言えばわずかに3.3%です。以下の図にもあるように、時価総額では21.5%を占めています。(世界からお金を集める必要がある)大企業ほどIFRSを採用しグローバル対応していると推測出来ますね。(出典:金融庁)米国に至ってはそもそもIFRSを採用していません。下の図で見る通り、日本と米国のIFRS適用は五十歩百歩で相当遅い方です。青色の自国会計基準の適用地域です。(出典:金融庁)ただ、会計というのは経営の言語ですから、グローバルで統一させた方が投資家にとっても利便性が高いことは間違いありません。NYSEは世界中から投資資金を集めようとしている巨大企業の集まりですので、これからIFRS採用が増えていくのではとも思います。決算書を読む際には、まずどの会計基準を使っているのか、確認してから読み込みましょう。コピーフォローする関連記事このブログは和波の運営する雑記ブログです。記事の質問やお仕事の相談など、お問い合わせフォームにてお気軽にご連絡ください。他にはこんな記事も読まれています。ドローンってそんなに有望かな?wanami当ブログにお越しいただきありがとうございます(^O^)/このブログは投資やお金のことを中心に、好きに書き綴っている雑記ブログです。リタイアした後、将来住む場所はどこがいいのか2017.07.042019.01.20【今後のドル円レート考察】2050年まで円安、円高どっちに向かうでしょうか。米国高配当株式系ETFの3つを比較してみる。健康お問い合わせホーム検索トップサイドバーwanami当ブログにお越しいただきありがとうございます(^O^)/このブログは投資やお金のことを中心に、好きに書き綴っている雑記ブログです。リタイアした後、将来住む場所はどこがいいのか2017.07.042019.01.20【今後のドル円レート考察】2050年まで円安、円高どっちに向かうでしょうか。米国高配当株式系ETFの3つを比較してみる。(2)スポンサーリンクタイトルとURLをコピーしました。