特別対談!2013.08.29UBS、ヘッジファンド部門を分割UBSグローバル・アセットマネジメントは社内のヘッジファンド事業のプラットフォームを再編する。...続きを読む2013.08.28米株式市場が堅調すぎて......これまでのところ今年は株式市場にとって良い年だった。ヘッジファンド・マネージャーにとっては厳しい年となりそうだ。...続きを読む2013.08.27価格下落で金の保有は西半球から東半球にシフト金価格が低迷する中、インドと中国に加え、東南アジア最大の消費国で中産階級が拡大中のインドネシアで金の宝飾品に対する需要が過去4年で最大に高まっている。...続きを読む2013.08.26レイ・ダリオ氏のブリッジウォーター、旗艦ファンドのリスクを軽減FRBが量的緩和の縮小の方法と時期について考え始めると、ブリッジウォーター・アソシエイツ社は自社の旗艦ファンドのポジションが取っているリスクは大きすぎると考えざるを得なくなった。...続きを読む2013.08.23好調な米国株の果実を摘み取るヘッジファンド著名なヘッジファンド・マネージャーのジョン・ポールソン氏は今年、金への賭けで大失態を演じたものの、もう1つの大きな賭けには勝った。ポールソン氏はその名もずばり「リカバリー・ファンド」を通じて米国の景気回復に賭けたが、現在、巷で最も大きな利益を上げたファンドの1つとなっている。...続きを読む2013.08.22ソロス氏を後追い:ファミリー・オフィスに転換するファンドニューヨークやロンドンに拠点を置くヘッジファンド運用会社の中には、規制強化を逃れるため投資家からの資金を返還し、ファミリー・オフィス(富裕層家族の個人資産運用を行う事務所)に転換するところが増えている。...続きを読む2013.08.20米ヘッジファンド、大挙して投信ビジネスに参入AQRキャピタル・マネジメント、ハイブリッジ、ラミウスといった米国のヘッジファンドは、投資家の裾野の拡大を狙い、すでに1940年米投資会社法に準拠した投資信託を立ち上げている。規模の大きいヘッジファンドや金融機関はゲームの舞台をスピードからデータに移している。...続きを読む2013.08.02リコノミクスVSアベノミクス20世紀、サッチャー英首相は「サッチャリズム」を生み、彼女の友人のレーガン米大統領は「レーガノミクス」を生んだ。最近では日本の「失われた20年」を取り戻そうとする安倍首相の経済政策が「アベノミクス」と呼ばれていうる。これに対し、中国の李克強首相の政策は「リコノミクス」と呼ばれるようになった。...続きを読む2013.08.01イエレンVSサマーズ:ポスト・バーナンキのFRB議長人事バーナンキFRB議長は2014年に任期切れとなる。現在、次期議長ポストを巡るレースのトップを走っているのはラリー・サマーズ氏とジャネット・イエレン氏である。...続きを読む2013.07.31JPモルガン、コモディティ現物事業の売却へウォール街の金融機関の事業内容の規制が強化される中、米国最大手の一角であるJPモルガン・チェースは発電所や商品倉庫関連のビジネスから手を引くことにした。「債券の王様」と称されるビル・グロス氏は最短でも2016年までFRBは金融政策の引き締めには転じないだろうと述べた。...続きを読む2013.07.26マン・グループと野村が欧州の個人投資家向け債券ファンドを立ち上げ英大手ヘッジファンド運用会社のマン・グループは野村と共同で欧州の個人投資家向け債券ファンドを立ち上げた。...続きを読む2013.07.22デトロイト市の破綻で年金受給者とウォール街の対立は先鋭化へビッグスリーに代表される米国自動車産業の不振とともに数十年にわたって衰退し続けたデトロイト市が先々週、とうとう破綻した。米国18番目の都市である同市の負債総額は180億ドル規模(約1兆8,000億円)といわれており、米国の地方自治体の破綻としては最大のものとなる。...続きを読む2013.07.19ヒューゴ・ボス、中国での高級ブランド・ビジネスの難しさを語る高級ブランド業界は中国での高級ブランドの売り上げ鈍化を政府による国家公務員の贈答慣行の取締りのせいにする。背後にはそれより深刻な業者の過当競争という要因があると関係者は語る。...続きを読む2013.07.18大手プライベート・エクイティ、超大型ファンドで日本への投資を開始か世界最大級のプライベート・エクイティ会社であるコールバーグ・クラビス・ロバーツ(KKR)はコミットメント額60億ドルのアジア太平洋地域で最大のファンドを立ち上げた。...続きを読む2013.07.17投資家が見た東京オリンピック銘柄は?2020年夏季オリンピックの開催地をめぐるレースは最終ラウンドを迎えており、気の早い投資家はすでに金メダルの受賞者についての賭けを始めている。...続きを読む2013.07.16ヘッジファンドには5月に大量の資金が流入5月には投資家からヘッジファンドに過去2年で最大の資金が流入した。ミシガン州の電力発電所に投資を行った日本の企業年金連合会は、安定した長期リターンを求めた海外投資に向けて一歩を踏み出した。...続きを読む2013.07.11年金運用:高額のフィーは必ずしも高いリターンにつながらない米メリーランド州に拠点を置く複数のシンクタンクの調査によれば、地方公務員の年金運用を行う運用会社に払う高い投資手数料は必ずしも高いリターンにつながっていない。2007年から2012年にかけて、支払った運用手数料が最も高かった10州の年金運用のリターンは、最も手数料が低かった10州のリターンよりも低かったのだ。私募ファンドの募集に関する広告とDM勧誘を解禁する見込みだ。調査会社のプライベート・エクイティ・インターナショナル社(PFI)によれば、世界のプライベート・エクイティ・ファンドは2013年上半期に総額1,861億ドルを調達し、調達額は前年同期比3割増加した。...続きを読む2013.07.08ヘッジファンドは金、原油に近寄らず、銅はショートヘッジファンドは依然として金への投資を減らし続けており、貴金属に対する強気のポジションは5年間で最低の水準にある。野村ロンドンのトップ・トレーダーでクオンツのニコラス・ウェルズ氏は、2人の同僚とともにミレニアム・マネジメントに移籍することが明らかになった。大手ヘッジファンドのムーア・キャピタル・マネジメントとGLGパートナーズの元スター・トレーダーのグレッグ・コフィー氏は5枚の写真を高額で売却して、退職後の自己資金を上乗せした...続きを読む2013.07.03中国の富裕層マネーの行方ロンドン、ニューヨーク、モスクワなど世界中の大都市の百貨店に群がる観光客の姿を見ると中国人富裕層のパワーが実感できる。...続きを読む2013.07.02住宅物件への投資に最適の都市は......南アフリカ出身の億万長者(個人資産56億ドル)でジェトロ・ホールディングスのオーナーであるネイサン・キルシュ氏(81歳)は金と債券への投資には何の魅力もないと8月のブルームバーグ・マーケッツ・マガジンで述べている。...続きを読む2013.07.01債券の王様:米国債の利回り上昇はそろそろ終わり先週までに米国債の利回りは過去22ヵ月で最高水準まで上昇したが、最悪期は過ぎたとの見方でダブルライン・キャピタルの債券マネージャーのグンドラック氏とピムコのビル・グロス氏は一致している。...続きを読む2013.06.28三菱UFJ信託、ヘッジファンド事務管理会社を買収オルタナティブ・ファンドの事務管理会社であるバターフィールド・ファルクラム社が三菱UFJ信託銀行に買収されることが明らかになった。...続きを読む2013.06.27ブラックストーン、投信業務に参入プライベート・エクイティ大手のブラックストーン・グループは複数の投資信託をローンチする計画である。巧みな運用で名高いブレヴァン・ハワード・アセット・マネジメントも、今年起きた新興国市場の波乱に無縁ではいられなかった。先週金曜日(21日)、日本たばこ(JT)の株主は株主総会で大幅増配をはじめとする英アクティビスト・ファンドの提案を否決した。...続きを読む2013.06.24世界中のマーケットは大荒れの展開に中国の短期金利の急上昇とFRBの量的緩和縮小への懸念から先週は世界的にドル高、債券安、株安となり、大荒れの市場展開となった。金やコモディティの価格も大幅に下落した。...続きを読む2013.06.21ヘッジファンド・マネージャー、スウェーデンの王女と結婚ロンドンに拠点を置くノースター・キャピタルのパートナーでニューヨーク在住のクリストファー・オニール氏は6月8日にストックホルムでスウェーデンのマデレーン王女と結婚した。...続きを読む2013.06.20ヘッジファンド、ソニーの持ち株比率引き上げヘッジファンドのサード・ポイントを率いるダニエル・ローブ氏はソニーの持ち株比率を引き上げて、エンターテイメント部門のIPOを迫る要求をエスカレートさせている模様だ。...続きを読む2013.06.19日本特化型ヘッジファンドはアベノミクス効果で資産が2割増ヘッジファンド調査会社のユーリカヘッジによれば、安倍政権の景気刺激策を背景に日本特化型のヘッジファンドは今年資産が2割程度増加する見込みである。...続きを読む2013.06.18JPモルガンAM、ブラジルの暗いシナリオを否定ブラジルの株、債券、通貨はここ数週間、昨今の低成長ぶりとインフレを嫌気して大きく売られた。昨年のブラジル経済の成長率は0.9%となり、今年の成長率の見通しも2.5%程度である。ちなみに予想インフレ率は6.5%である。日本で起きることは世界に波及する。最近の急速な円高と日本株のベア相場入りはウォール街のトレーダーのポジションに大きな影響を及ぼしている。億万長者のヘッジファンド・マネージャーで世界で最も成功したヘッジファンドの1つ、タイガー・マネージメントの創始者のジュリアン・ロバートソン氏(80歳)は、「ヘッジファンドは野球の反対だ。野球の場合、マイナーリーグのシングルAクラスのチームに所属して40本のホームランを打っても一銭ももらえないかもしれない。ヘッジファンドでは打率さえ良ければお金がもらえる。競争が厳しくない一番弱いリーグに入った方がいい」と述べた。...続きを読む2013.06.12ヘッジファンドによるスイスフラン売りはすでに始まっているこれまで「安全資産」とされてきた資産がそれほど安全でないことが最近、明らかになりつつある。...続きを読む2013.06.11ヘッジファンドはオーストラリア・ドルに超弱気ニューヨークを本拠とする大手資産運用会社ブラックロックのマネージング・ディレクターのトルーデル氏によれば、米国のヘッジファンド・マネージャーは、すでに相当下落しているオーストラリア・ドルをこぞって売り続けているようである。...続きを読む2013.06.10英マン・グループ、旗艦ファンドの年初来パフォーマンスがマイナスに6月5日、世界最大の上場ヘッジファンド運用会社のマン・グループの株価は、旗艦ファンドであるAHLの5月の月次パフォーマンスが過去10年間で最低となったことを受けて15%近く下落した。...続きを読む2013.06.07なぜ機関投資家はヘッジファンドに投資し続けるのかヘッジファンドの中には、学校基金の破綻を引き起こしたり、市場パフォーマンスを下回ったり、顧客から過大な手数料を徴収したり、順法精神に欠けたトレーダーによって運営されているなどの批判を受けているものもある。そこで起きる疑問は、なぜ、洗練された機関投資家は2兆ドルもの資金をヘッジファンドに投資している上、さらに新たな投資をしようとしているのだろうかということである。不動産仲介業の情報筋によれば、世界的なポップスターのマドンナは、マンハッタンのウェストサイドの550平米の自宅アパートをヘッジファンド・マネジャーのディーパック・ナルラ氏に売却した。...続きを読む2013.06.05HSBC、アジアのプライム・ブローカー業務を倍増へHSBCホールディングスはアジア地域のプライム・ブローカー業務で野心的な計画を持っている。...続きを読む2013.06.04プライベート・エクイティが前CIA長官を子会社トップに任命プライベート・エクイティ大手のコルバーグ・クラビス・ロバーツ(KKR)は前CIA長官のデビッド・ペトレアス氏を新設の関連会社であるKKRグローバル・インスティチュートの会長に任命したと発表した。...続きを読む2013.06.03投資銀行がソニーの経営改善策評価をサポートソニーは、サードポイントによるエンターテイメント部門のスピンオフ提案を検討するにあたり、シティグループとモルガン・スタンレーを雇うことを決定した。これらの投資銀行のサポートを得て、ソニーは5月はじめに行われたサードポイント社の提案を詳細に検討することにする。...続きを読む2013.05.31ヘッジファンドの大御所、女性を巡る問題発言について弁明チューダー・インベストメント・コープの創業者のポール・チューダー・ジョーンズ氏は女性トレーダーに対する自らのコメントに批判が集中したことを受けて、火消しに躍起である。...続きを読む2013.05.29アクティビストの標的は中堅企業から大企業へダニエル・ローブ氏やデビッド・アインホーン氏に代表される現代のアクティビスト型マネージャーは、1980年代の乗っ取り屋やハゲタカの末裔である。...続きを読む2013.05.28円安に賭けるヘッジファンド米国の金融緩和政策に出口が見えてきたことから、円安に賭けるヘッジファンドや先物トレーダーが増えている。