12時18分ロイターの報道によると著名投資家ダニエル・ローブ氏率いる大手アクティビスト・ヘッジファンド、サード・ポイントがソニー株への投資を再開した。これにより4月9日のソニーの株価は一時5156円と前日比7.3%高まで上昇した。6年前にもサード・ポイントはソニーに対して、事業が複雑なため企業価値が適切に株価に反映されないコングロマリットディスカウントが起こっていることを指摘し、株主に対して適切な還元を行うため事業の整理を迫ったが、他の株主の支持を受けられず失敗に終わっている。今回も事業としてはソニーが持つ映画部門が注目を浴びそうだ。ディズニーが3月20日に21世紀FOXの買収を完了し、4月11日動画配信サービス「ディズニー・プラス」を発表したタイミングで、サード・ポイントが改めてソニーへの改革を求めることとなる。これによりディズニーやネットフリックス、アマゾンなどにより状況が一変している映画産業に対して、M&Aの期待が再び高まるとみられる。ディズニーは21世紀FOXを約7.9兆円で買収したばかりのため、買収することは困難であると思われるが、スパイダーマンや007シリーズ等人気作の行く末は今後も白熱することだろう。サード・ポイントのようなアクティビスト・ヘッジファンドは、上場企業の株式を取得して、株主として企業に対してさまざまな事業改善の施策を要求して、企業価値の向上、株価の上昇を狙うヘッジファンドである。アクティビスト・ヘッジファンドの提案は、以前は短期的な企業価値の向上にしかつながらない提案が多く、ほかの株主にも批判されることが多かった。近年は多くの株主にとっても建設的な要求をすることにより、世論の見方をつけながら改革を要求することが増えてきている。個人では行使が難しい株主権の行使をすることは、近年重視されているコーポレート・ガバナンスの点からも追い風となっている。アクティビスト・ヘッジファンドと似たの形態のヘッジファンドとして、バイアウト・ヘッジファンドがある。バイアウト・ヘッジファンドは、対象企業の株式の過半数を取得して企業の支配権を獲得するのに対して、アクティビスト・ヘッジファンドは、対象企業の数パーセントから多くても数十パーセントの株式取得にとどめるケースが一般的である。株式取得の割合に応じて経営絵の関与方法も異なる。バイアウト・ヘッジファンドは、直接経営に手を出す戦略とるのに対して、アクティビスト・ヘッジファンドは、あくまでも経営陣に働きかけて企業価値の増大を図る戦略をとる、といった基本的な違いがある。日本市場は銀行や取引先との持ち合い株により、株主の議決権は適切に行使されないことが常態化している。近年持ち合い株の解消や投資信託などの運用会社も適切な株主権の行使について明言するようになってきており、その絶対性は弱まってきている。今後サード・ポイントはソニーとのやり取りを公開しながら、どれだけほかの株主の賛同を得られるような提案をするかがポイントとなる。今後しばらくはメディアを騒がせることになりそうだ。サード・ポイント:著名投資家ダニエル・ローブ氏率いるニューヨーク拠点の大手アクティビストファンド。◆『ヘッジファンド』から『慶応幼稚舎』まで。「ゆかしメディア」は日本最大級の富裕層向けメディアで、月間30万人以上にご利用いただいております。ゆかし)」にご入会いただけます(書類審査並びにスタッフによるインタビュー審査がございます)。media(ゆかしメディア)日本の富裕層、伸び率世界最大2013年の日本の富裕層人口は、対前年比22.3%増の232万7000人となったことがわかった。伸び率は世界最大で、人口は米国に次いで世界2位だった。儲け方とは?【高利回り実績のある一流海外ヘッジファンド】への投資機会を手に入れるノウハウをあなたにもHF報酬ランキング、2年連続1位はヘッジファンドマネージャーの2013年の報酬ランキングが発表され、1位は前年に引き続き2年連続でアパルーサ・マネジメントのデビッド・テッパー氏となった。テッパー氏が2年連続3度目ヘッジファンドマネージャーの2013年の報酬ランキングが発表され、1位はアパルーサ・マネジメントのデビッド・テッパー氏となった。報酬額・・・ノーベル財団の資産運用は株からヘッジファンドへノーベル賞賞金の出所であるノーベル財団の資産運用が2013年に引き続き2014年も15.8%と好調である。ヘッジファンド比率を大幅に増...HSBC脱税ほう助は、ただの香港経由スイス移し?英金融大手HSBCが富裕層顧客の巨額の脱税をほう助していた情報がICIJの調査によって明らかにされた。