ファンダメンタルズ分析とは株式投資をするなら割安性をPBRでチェックしよう!2018/11/14PBR(株価純資産倍率)は、その株価が割安かどうかを判断するための指標です。株の購入を検討する上で、知っておきたい指標のひとつであるPBR。PBRは低ければ低いほど割安ですが、その分注意しなければいけません。PBRが1倍を下回る場合、その企業の経営状態が良くない可能性があるからです。ここではPBRの意味やPBRを使った銘柄選びのポイント、併せて使うといい指標を紹介していきますね。Ratio」の頭文字。日本語では株価純資産倍率といい、企業の純資産(株主資本)から株価の割安性を判断する指標です。PBRの算出方法を見てみましょう。算出できます例えば株価が500円で1株あたりの純資産が500円だとすると、PBRは1倍。同じ株価で1株あたりの純資産が250円だとしたら、PBRは2倍になります。このようにPBRが1倍と2倍の銘柄がある場合に、より割安なのはPBRが1倍の銘柄です。PBRの詳しい算出方法や調べ方については「株価純資産倍率を使って、割安性を見てみよう!」で紹介しているぞ。PBRがどんなものなのかを知らない場合は、まずそちらから読んでみてくれ!PBRを活用した銘柄選びのポイント!PBRは低ければ低いほど、割安だといえます。1倍以下だと割安ですが、「理論上、黒字の場合にPBRが1倍を下回ることはない」と言われおり、1.5倍以下のときに割安だと判断されることが多いです。逆に言えばPBRが1倍を下回るということは、赤字など経営状態が良くないということ。低ければ低いほどお得とはいえ、1倍以下の銘柄に飛びつくのは得策ではありません。実際には経営状態に関わらず1倍を下回る銘柄もある!先ほど「PBRが1倍を下回るということは、経済状態が良くないということ」と説明しましたが、それはあくまでも理論上の話。実際には経営が安定している場合でも、割安だと評価されることで投資価値が高まり、PBRが1倍を下回ることがあるんです。そんなときには、企業の情勢を調べ、その銘柄が有望なのかを判断しましょう。「倒産の噂がある」など経営状況が悪化している場合はPBRが1倍を下回っていても、その銘柄を買うべきではありません。逆に「決算内容に問題がない」など、PBRが1倍を下回る理由が見当たらない場合には、その銘柄が割安な有望株だと言えます。当たり前だろう!情報分析とは、ひとつひとつが購入を検討する上での材料に過ぎない。PBRが1倍以下のときに購入を検討する場合は特に注意が必要というだけで、1倍以上の時にほかの情報を見なくて良い、というわけではないぞ。PBRを活用したい人におすすめ!情報が豊富な証券会社は?PBRを分析するには、まず情報収集が必要です。そこでPBRを使って分析を行いたいあなたに、豊富な情報収集能力を誇る楽天証券をおすすめします。四季報速報」や「日経新聞社の日経テレコン(楽天証券版)」「ロイター・ジャパン」などが無料で読めます。ロンジン決算速報」「QUICKリサーチネット」なども読み放題!企業の業績を分析するのに必要な、情報収集で困ることはありませんね。楽天証券のマーケットスピードの豊富な投資情報についてもっと詳しく知りたいという人は、「楽天証券のメリットは投資情報の豊富さ!日経テレコンや四季報も無料」を読んでください。楽天証券のマーケットスピードを利用していないあなたは、投資情報でほかの投資家に後れを取っているかもしれませんよ?マーケットスピードを使うには、楽天証券で口座開設するだけ。楽天証券の公式サイトへPBRだけじゃない!割安性を調べる指標PBRと同様に、割安性を調べることができる指標が2つあります。割安性を調べる指標PER(株価収益率)PCER(株価キャッシュフロー倍率)それぞれの算出方法を簡単に紹介していきますね。PER(株価収益率)PERは株価収益率と呼ばれ、企業の「利益と株価」の関係から株価の割安性を判断する指標です。PERの算出方法を見てみましょう。PER=株価÷1株あたりの利益(EPS)PERは15倍以下であれば、割安です。過去PERや予想PERによっては、15倍以下でも割安だと言えない場合もあります。PER(株価収益率)の基本的な計算方法や調べ方を知りたい場合は「株価収益率で割安性をチェックしてみよう」、実際の活用法を知りたい場合は「PERを株式投資の銘柄選びに役立てよう!」を読んでみてくださいね。PCFR(株価キャッシュフロー倍率)PCFRでは株価キャッシュフロー倍率という名の通り、「株価が1株あたりのキャッシュフローの何倍か」を算出し、割安性を判断します。PCFRの算出方法は次のとおりです。PCFR=株価÷1株あたりのキャッシュフロー(CFPS)PERと同様、倍率が低いほど割安だと言えますが、同業他社との比較での使用が基本になります。PCFRはPERだけでは足りない部分を補ってくれるので、単体で利用するより併用するのがおすすめです。PCFRの詳しい算出方法については「PCFRでそのほかの指標を補おう!キャッシュフローからみる割安性」をチェックしてみてくださいね。キャッシュフローって何?キャッシュフローとは、事業に関係する収益のことだ。簡単に言えば、企業活動におけるお金の流れだな。PBRを有効活用して分析しようここではPBRを活用して銘柄選びをするときのポイントと、併せて使うといい指標を紹介しました。PBRは低ければ低いほど割安ですが、低ければ低いほど特に注意が必要です。「PBRが低いから、この銘柄は割安」となるわけではありません。PBRの数値だけで判断して、即買いしないよう注意してくださいね。PBRだけでなく、PERやPCFRも同様です。これらの指標は、あくまでも株を購入する上での判断材料であることをお忘れなく。気になる銘柄があるときは、その企業の経営状態や株価トレンドもチェックして、ここで紹介した指標を利用してみてください。