投資の交流会ブログブログRSSインデックス投資の特徴よくあるご質問お問い合わせクリニック情報トップページブログ60ヶ月『資金流入』が連続するファンドはどれだけスゴイの?投資信託あれこれ60ヶ月『資金流入』が連続するファンドはどれだけスゴイの?2019年11月28日Tweetこんにちは。@どの投資信託が良いのか?もうこれは誰もが大いに悩むことです。投資信託の良し・悪しを見る際に、どうしても「最近」の「リターンの数字」に目が行きがちですが、それは重要な物差しではありません。【一方向】からしか見ていないことになります。一時的に「すごく良いパフォーマンス」になる投資信託はけっこうあります。問題はそれが『継続するかどうか。具体例を挙げてみましょう。日本株のアクティブファンドであるJPMザ・ジャパンです。最新の月次レポートはこちら。当該ファンドのパフォーマンスはTOPIX(配当込み)と比較しても、まさに「驚異的」といってよい数字でした。直近の5年「以前」までは・・。直近3年、5年とも、TOPIX(配当込み)と比べて負けています。―つまり、トータルの騰落率は、―TOPIX(配当込み)のプラス45.1%に対して、なんとプラス447.5%!なのです。(5年前、6年前?)に何が起こったのか?(実は)2013年にJPMザ・ジャパンに1000億円を超える資金流入がありました。販売会社に【野村證券】が加わったためです。申しまして、これまで【運用ポリシーも成績も素晴らしかったファンド】を、あまり質のよくない投資家たちが【潰した】典型例と云えます。株式をコンスタントに購入していかないといけない『プレッシャー』になり得ます。(何もしないとどんどん「現金の比率」が高くなってしまいますから。安易に投資信託を解約し始めました。(逆に)1000億円を超える解約(資金の流出)を引き起こしたのです。「イレギュラーな対応」に時間とエネルギーを割かれることになります。ここまで読まれた皆さんはもうお気づきですよね。使い手(そのファンドの保有者)の【合作】なのです。大事なことなのでもう一度言います。作り手と使い手の【合作】です。したがって、(冒頭の話題に戻りますが、)あなたが投資信託の諸情報の中で、もっとも重視しないといけない『指標』は、ファンドの大きさ【純資産額】なのです。今この瞬間の【純資産額】の多寡だけを見てもあまり意味がありません。【純資産額の推移】を見ることです。時系列で見て、純資産額がゆっくり、しかし着実に右肩上がりになっているかどうかを見極めるのです。作り手(運用会社)の立場に立って考えてみましょう。ファンドの運用をもっとも効率的に、かつ、同じマインドで継続しやすい『体制』って、いったいどんな状態なのでしょうか?カンタンです。緩やかな、継続した「資金流入」が続く状態です。解約が発生するのは仕方がありません。対処がしやすくなりますね。換言すれば?不必要、かつ急激な解約が起きていないファンド。いうファンドの保有者って?慌てず、長く持ち続けようとしている人たちでは。お金の入れ方もコツコツ積み立てる人たちが多いのでは?そういう投資信託では純資産額がゆっくり右肩上がりになっているはずです。連続して【資金】が流入し続けている証左ですね。純資産額がゆっくり右肩上がりになるのです。・・何を隠そう【資金流入の推移】なのです。棒グラフ」が見られます。こちらがJPMザ・ジャパンの直近5年の「月次の資金流出入額グラフ」です。上記2018年の11月から、12ヶ月連続で資金流出が続いていることが分かります。最近は【ずっと多いわけ】です。わたしなら、こういう投資信託は買いません。ここから類推すると、たとえば、直近の5年、ずっと「純資金流入」が続いているファンドがいかに素晴らしいかが分かります。以下モーニングスターさんの記事をご一読ください。60カ月連続で資金流入となった投資信託が紹介されています。「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」も入っていますよ。「なるほど、これが綺麗な右肩上がりか・・」とご納得いただけるはずです(^^)こういう投資信託こそ、10年、20年後も元気に存続している可能性が高いのです。