2017-10-06バリュー投資(割安株投資)では、収益面または資産面から見て割安な銘柄が値上がりしやすいことから、PERとPBRともに割安な銘柄を選んだ方が将来値上がりする可能性が高くなります。ここでは、PERとPBRの両方で割安な株式を選ぶべき理由、低PERかつ低PBRな銘柄の株価上昇率の検証結果、低PERかつ低PBRな株式で上昇した銘柄の例、売上げや利益が激減している銘柄は避けるべき、といったバリュー投資に必須なポイントを分かりやすく解説いたします。低PERかつ低PBRな銘柄の例PER/PBRともに割安な銘柄がおすすめまず、「PERが低くて、PBRが高い」株式があるとします。この銘柄の企業の利益が伸びれば良いのですが、減益になってしまうと、利益面(収益面)での割安さが消えてしまいます。「PERが高くて、PBRが低い」という株式もあります。株価は利益の影響を受けやすいので、せっかくPBRが低くても、株価はあまり上がりにくくなります。このように、PERとPBRのどちらかが低かったり高かったりすると、株価上昇の妨げとなる可能性があります。逆に言えば、PER/PBRの両方が低ければ、両方によって株価がサポートされて、株価が上昇する可能性は高まると考えられます。少なくても、PER/PBRの一方だけが低いよりも、両方が低い銘柄を選んだ方が良いと言えます。低PER/低PBR銘柄の株価が大幅に上昇することは珍しくありません。ここでは、世界的な高級陶磁器食器メーカーである「ノリタケカンパニーリミテド(ノリタケ)」を参考例として、低PERかつ低PBRであると上昇しやすいことを解説いたします。ノリタケは2017年3月31日に通期の業績予想を上方修正し、2017年3月期決算の時点で実績PERが9.96倍、実績PBRが0.48倍で、PER/PBRともに低い銘柄でした。5,380円(9月末)、たった半年で2,529円も上昇しています。0.91業績が好調で、予想EPS(1株当たり当期純利益)も増えてきたおかげで、株価は大幅に上昇していますが、PERは逆に低下しています。PBRは株価が大幅上昇した分上昇していますが未だに1倍を切っているので低PBRの範囲内にあります。このように低PERかつ低PBR銘柄ではノリタケのように株価が大幅上昇することは珍しくありません。売上げや利益が激減するような銘柄は買えない上記で見たように、低PERかつ低PBRな銘柄は、株式市場全体が上昇するときに、株価が大きく伸びやすい傾向がありますが、低PERかつ低PBRな銘柄なら、どの銘柄でも株価が上昇するわけではありません。売上げや利益が激減するようであれば、株価は上昇しません。低PER、低PBRであっても、その銘柄の企業が減益となり、特に当期純利益が赤字となると株価が下がる傾向が強いので、割安株投資(バリュー投資」においても、株式の選別に当たっては、決算短信などで利益の予想値を見なければなりません。予想値で利益が減少する予想となっている銘柄は避ける必要があります。低PERかつ低PBRな銘柄の例2017年10月6日時点での低PERかつ低PBRな銘柄は以下のようなものがあります。上場企業の市場平均PERは約15倍ですが、ここでは10倍以下を、市場平均PBRも1.4ですが、ここでは1倍以下の一部だけを紹介しています。0.82その他、業績好調な銘柄の一覧は以下でご覧ください。2017-09-19最強取引.com当サイトは、FXや日経225、CFDなどの投資商品についての基礎情報・おすすめ情報を配信する投資総合サイトです。投資の正しい知識を身に付け、資産運用に活かせて頂けたら幸いです。