共有はてなブックマークYahoo!ブックマークBuzzurlGoogleブックマークインデックスファンドのスターレーティング2011-05-26インデックスファンドは、市場平均並みのパフォーマンスが期待されている。どの資産クラスにおいても市場平均並みのパフォーマンスが期待できるのであろうか?また、運用時期によっては、アクティブファンドに劣後するケースなどは考えられないだろうか?今回はスターレーティングを用いて、インデックスファンドについて調べた。過去の相対パフォーマンスは資産クラスによりまちまちスターレーティングは、ファンドのリスク・リターンを表す指標としてモーニングスターが一般投資家向けに算出している指標である。星の数が多いほど、モーニングスターカテゴリー内での過去の相対パフォーマンスが良好であったことを示す指標であり、1ツ星から5ツ星まで付与される(スターレーティングの具体的な算出方法は、ここをご参照いただきたい)。インデックスファンドのスターレーティングについては、本来であれば、平均的なパフォーマンスを表す3ツ星が、投資する資産クラスや時期に関わらず適当であるように思われる。実際はそのような結果とはなっていない。表は、各カテゴリーに属するインデックスファンドのスターレーティングの平均値を算出したものである。星の数を平均化しているため、数値の数が多い(少ない)ほど、星の数が多い(少ない)ものと考えていただきたい。各インデックスファンドのスターレーティングの平均値をみると、結果はまちまちである。TOPIX連動型は平均的な3.0を示しているものの、日経225連動型は4.2とその数値は平均以上のパフォーマンスを示している。コモディティファンドについても、連動目標とするインデックスにより、結果は大きく異なった。資産クラスは同一でも、連動目標とするインデックスの違いにより、インデックスファンドのパフォーマンスには差が生じる。日経平均株価は株価水準の高い銘柄の影響を受けやすく、TOPIXは時価総額加重平均を採用しているため、時価総額が高い自動車、金融などの業種の影響を受けやすいことも特徴となる。集計に使用したファンドはDC、SMA、ETFを除く確かに、インデックスファンドは概ね市場平均並みのパフォーマンスを実現することができるかもしれない。現在では、インデックスの数も増加傾向にあり、その特徴も様々である。インデックスファンド、アクティブファンドに関わらず、ベンチマークとなるインデックスの特徴を理解することは重要であろう。NetherlandsNorwaySpainU.KSwitzerlandIndiaFinlandモーニングスター株式会社(以下当社)が展開しているウェブサイト、スマートフォンアプリ、携帯サイト(当社が承認したうえでtwitterやfacebookなどのソーシャルメディアで配信・共有された情報も含みます)ならびにモーニングスターウェブサイトを介した外部ウェブサイトの閲覧、ご利用は、お客様の責任で行っていただきますようお願いいたします。当社がウェブサイト等で展開している投資信託、株式、ETFなどの比較検索、アナリストコラム、マーケットニュース、ポートフォリオ機能およびその他の情報などのコンテンツは、あくまでも投資判断の参考としての情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としてはいません。当社が信頼できると判断したデータ(ライセンス提供を受ける情報提供者のものも含みます)により作成しましたが、その正確性、安全性等について保証するものではありません。ご利用はお客様の判断と責任のもとに行って下さい。利用者が当該情報などに基づいて被ったとされるいかなる損害についても、当社およびその情報提供者は責任を負いません。【リンク先サイトのご利用について】モーニングスターウェブサイトの各コンテンツからは外部のウェブサイトなどへリンクをしている場合があります。リンク先のウェブサイトは当社が管理運営するものではありません。その内容の信頼性などについて当社は責任を負いません。著作権等の知的所有権その他一切の権利は当社ならびにMorningstar,inc.またはライセンス提供を行う情報提供者に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。掲載しているウェブサイトのURLや情報は、利用者への予告なしに変更できるものとします。ご利用の際は、以上のことをご理解、ご承諾されたものとさせていただきます。私達は個人情報を取り扱うために必要なプライバシーマークを取得しております。