長良川鉄道乗ったことないです。紛らわしい(2)カテゴリ:サービス/プロダクト今日は、投資信託の勉強会で情報を仕入れてきたが、これが紛らわしい。1つが「パリコレ」ならぬ「バリコレ」。一つが「CATボンド」だが、CATは猫じゃなく、カタストロフィー(catastrophe)のことである。前者は、6月17日に設定されたばかりの投資信託で、「ファイブスター・バリコレ・ファンド」だ。コレは、バリアブル・コリレーションの略で、直訳すれば「相関の変化」。紹介文には、「相場の将来の動きは過去の動きと一定程度の相関を持ちますが、その相関は時期によって変化します。求していく戦略です」とある。相場の上昇局面だけでなく、下落局面でもリターンを狙うファンドだ。このとき、上昇したのが、日本株(ショート)、原油(ショート)、VIXである。ショートは空売りである。VIXは、S&P500を対象とするオプション取引の値動きを元に算出される「恐怖指数」である。指数で、それとVIXの両方を半分ずつ持てば、簡単に言えばプラマイゼロだ。このファンドはオールオアナッシングで、トレンドを見てどちらかを持つという戦略をとる。弱点は、凪ぎの相場でトレンドが見えないときだ。後者の「CATボンド」は月曜日の日経新聞で、損保ジャパンが巨大台風向けに発行したと紹介されたばかり。円建てで年2%という債券だったが、今日聞いたのは、外貨建てで3%後半の債券を組み合わせてリスクヘッジした私募債。大規模な災害(catastrophe)に備え、保険会社が資金調達の目的で発行する債券で、例えば、3年間東京駅から半径100キロ以内に、マグニチュード6.9以下の地震しか起こらなければ、約束の利払い後、満額戻ってくる。マグニチュード7.0~7.4なら、約束の利払いはあるが、半分しか戻らない。7.5~7.9なら25%、8.0以上なら一銭も戻らないという債券。他にもいろいろな条件のこうした債券をたくさん組み合わせて、全部やられてしまうことを防ぎつつ、リターンを得る仕組債である。信託に仕立てていくことも考えるという。多様な手段が考えられているが、リスクを投資家が直接負う商品なので、万人向けではない。上の画像で表示されている数字を入力して下さい。利用規約に同意してコメントを※コメントに関するよくある質問は、こちらをご確認ください。さんひょえ~~~、すごい債券があるものですね。さん夢穂さんハイリスクに見えましたか?(笑)実は上記条件なら、思ったよりもローリスクなんですよ。1923年以降で対象となった地震は2回しかありません。1923年9月の神奈川県西部地震が7.9、1924年1月の同じく神奈川県西部地震が7.3です。1931年9月の埼玉県北部地震は6.9ですからぎりぎりセーフ。東京駅から半径100キロを震源とし、マグニチュード7.0以上、かつ購入して3年以内となると、相当ローリスクといえますよ。